Блог им. Vanuta

Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?

Тренд до 200 рублей за акцию обосновывают ростом чистой прибыли.

Рост после 200 объясняют уверенным пробоем круглой цифры.

Пробой 200 объясняют тем, что возможно повысят размер дивидендов до 13-14 рублей вместо текущих 6.

Давайте посмотрим, будут ли повышенные дивиденды. Нам потребуется несколько цифр с сайта Сбербанка и здравый смысл.

1. Структура акционерного капитала Сбербанка

Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?

Итак, больше 45% нашего Великаго Банка принадлежит нерезидентам, а многие-то думали, что он государственный Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?


2. Посмотрим доли акционеров

Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?
Итак, из числа акционеров немножко выбыло нерезидентов-юрлиц, а также частников, чуть больше стало среди акционеров резидентов-юрлиц


3. Изменение структуры акционерного капитала за последние два года

Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?
Также мы видим, что заметно увеличили долю в привилегированных акциях нерезиденты, а вот треть физиков из них вышла

и наконец, 

4. Количество акционеров в штуках.

Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?
Какие можно сделать выводы?

1. доля нерезидентов в обычке стала чуть меньше, однако заметно выросла доля в префах.

2. доля частников сократилась и в обычке, и в префе.

4. доля резидентов юрлиц выросла немного в обычке.

5. акционеров в целом стало меньше, но они укрупнились.

Главный вывод:

структура акционерного капитала изменилась под получение более высоких дивидендов.

А теперь — внимание  главный вопрос

Если увеличить сумму прибыли на дивиденды, придется отдавать 45% нерезидентам, зачем?

Зачем кормить врагов?

Сбербанк прекрасно справляется с функциями банка, который кредитует кого-надо, + выдает огромные кредиты Роснефти, +оборонным предприятиям, обслуживает их счета, сопровождает гособоронзаказ. Именно поэтому он может попасть под новые американские санкции.

Все видели эту информацию?

"Вчера в госдуму на рассмотрение внесён законопроект, который призван защитить от санкций оборонку и финансирующие её банки (Сбер в том числе). Закон пройдёт ускоренную процедуру и будет принят уже в первой половине декабря.

Он будет позволять банкам и предприятиям ОПК закрывать от публики (инвесторов) часть информации, которая может повлечь санкции со стороны США. Как говорят эксперты, это может стать ударом для тех, чьи акции вращаются на бирже, т.к. закон снизит прозрачность отчётности, а это не позволит в полной мере оценивать риски". 

Итак, наш ответ — закрыть часть отчетности о том, как мы спокойно часть прибыли и средств направляем на всякие наши нужды, это снизит прозрачность отчетности. То есть мы всегда будем иметь возможность без лишнего ока 100% лишней прибыли потратить на себя.

Теперь еще раз задам вопрос:

зачем увеличивать размер дивидендов и отдавать  почти половину с этих сумм врагам, если тренд идет на сокращение доли нерезидентов, и если всю лишнюю прибыль можно будет тратить без разглашения этих цифр?)) 

Для меня вопрос очевиден: нет никакого смысла повышать дивиденды. Кстати Греф никогда об этом не говорил и не заикался. Как и Белла Златкис.

И вот уже сегодня Набиуллина сказала свое слово:

«ТАСС: НАБИУЛЛИНА ЗАЯВИЛА, ЧТО ПРИ ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ СБЕРБАНКА НЕКОРРЕКТНО ИСХОДИТЬ ИЗ ЦИФРЫ В 50% ОТ ПРИБЫЛИ»


А если увеличенных дивов не будет, сбербанку нечего делать выше 200?

Для меня этот вопрос тоже очевиден.

Итак, даже при удвоении дивов до 12 рублей, дивдоходность сбербанка в 6% при ценах 200+ останется ниже  дивдоходности Газпрома.

При этом  увеличение чистой прибыли банка вдвое за три года уже похоже на чудо, что же ждут оптимисты дальше?))

Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?

Неужели только мне очевидно, что сбер стоит поменять на газпром после коррекции?

P.S. Приглашаю к ежедневному обсуждению рынка на дневных стримах (информация в профиле)

★3
Риторика, игра слов первых лиц, можно сказать интрига, но если под рукой калькулятор и вероятность 50% состоится, то дивы светят от 9 руб на бумагу и на преф и на ао, такой расклад! Да и Греф ожидает 1 трлн ЧП по итогам года, а это выше дивиденд! А достаточность по Наб… думаю не грозит, будем наблюдать!
avatar

Владимир Ш

Владимир Ш, что значит такой расклад?)) даже если бы решили платить 13 рублей, дивы будут все равно меньше чем у Газпрома, при таких бешеных ценах.
avatar

Vanuta

Если Нерезиденты — это оффшоры «околоСБЕРА» то можно перед выборами на пенсию и 90% прибыли увести.
avatar

Egorax

Egorax, для этого есть непрозрачный сургут))
avatar

Vanuta

Vanuta, тоже логичный вариант, даже может более логичный ++
avatar

Egorax

Egorax, я думал что скорее это оффшоры не «околоСбера» (я такого бенифициара с таким именем не знаю;)) а тех кому принадлежит богатство страны — изменикам и продажникам недр в собственный карман (мимо карманов «невтемных» граждан) а именно- вполне определенным бывшим РЕЗИДЕНТАМ, которые не глупо свалили на ПМЖ в более красивые страны (Испании, Франции, Монако и тд)
Сбер начнёт падать скорей всего  только тогда, когда официально объявят, что дивы не светят. 
avatar

Потеряев А.А.

Потеряев А.А., сбер будет падать и до и после. тренд на выжимание нерезидентов из бумаг
avatar

Vanuta

Vanuta,  Я надеюсь на это, но не уверен. А вот когда народ поймёт, что дивы за 2017 будут не очень великие, а за 2018 наверное меньше чем за 2017 тогда падение будет. Но это вовсе не говорит, что народ может взять прибыль с лонгов, главное вовремя слинять.
Vanuta, Кто же покупатель?
avatar

Люциан

Буратино, наши деньги. чиновничьи, возвращенные из офшоров
avatar

Vanuta

Vanuta, пост понравился, но есть «но». Давайте сравним пост Вануты, где он описал свое видение развития событий в Татнефти. И что мы видим, а то, что покупатель, причем крупный, в Татнефти указан, и следовательно, логика Вануты в описании сценариев в Татнефти является очень убедительной. Но вот кто покупает в больших объёмах акции сбера, тема так и не раскрыта. Говорят, какое-то ДУ, но это слишком абстрактно, и не убедительно. Все мы помним, как Керимов пирамидил Сбербанк, и это многое объясняло про те давние события.
avatar

Люциан

Буратино, да там тоже иностранные банки шалят пока что. будут их выкидывать
avatar

Vanuta

 Греф ожидает 1 трлн ЧП по итогам года

неверная информация, прибыль не будет триллион в этом году, это очевидно, за 700 ярдов хорошо будет выйти.

 а вот 12 декабря нам расскажут сказку про то как будут делать триллион  в будущем. Однако мало кто понимает, что показатели у сбербанка максимально-рекордные, и дальше они будут хуже, начиная со второго квартала 2018 года
avatar

Vanuta

Vanuta, То, что будут хуже думаю понимают более 50 % игроков и процентов 90 % больших игроков. 
Маржа будет ниже, практически гарантировано, но возможно вырастет кредитный портфель. До и вероятность не отдачи кредитов  уменьшится.
Потеряев А.А., кредитный портфель вырастет? он уже огромный. 68% средств сбера в виде кредитов — 19 триллионов!
avatar

Vanuta

Иван, я почти уверен, что будет все проще. 35%% — 12 рублей. " И волки сыты, и овцы целы".)
Анатолий Макаров, 12 рублей при цене 200 — это доходность 6%, меньше чем у Газпрома. Лучше купить газпром по 130, не находите?))
avatar

Vanuta

Vanuta, Газпром, возможно вообще будет в убытках.  
Нахожу. Очень даже нахожу. И жду)))
есть мнение, что Сбер растёт от вливаний в него средств,  выходящими из ОФЗ нерезидентами. Только они могут в таком объёме покупать на хаях бумагу. Видимо, ещё Сбер готовят к тому, что после повышения ФРС и снижения ЦБРФ ставок начнётся массовая распродажа ОФЗ нерезидентами. Конечно, основная нагрузка будет на курс доллар\рубль...., но если «там дверь одна и узкая», взгляд должен упасть на голубые фишки… А там Сбер — №1… пока...... 
avatar

Baks

Baks, количество нерезидентов сокращается, и увеличивается их доля в префах. так что думаю ОФЗ не причем.
avatar

Vanuta

Будет 5%годовых( примерный расчет), а акции растут на ожиданиях роста бизнеса и прибыли; и Сбер это показывает; а если перестанет, то никакие дивы не спасут и акции пойдут вниз
avatar

Fandor777

Fandor777, согласен. но просто удвоение прибыли в два раза уже чудо.




avatar

Vanuta

На мой взгляд ВТБ сейчас интереснее. Отчётность не плоха, техника тоже указывает на возможность роста, да и пора догонять флагмана)).
avatar

Виталий

Виталий, верное замечание… потом будет уже поздно…
avatar

Baks

Кто эти нерезиденты с 45% известно?
avatar

Алексей II

avatar

вася васин

24-obmen.ru, а такое было?

avatar

Vanuta

 Топ менеджеры слухи пускают о повышение дивидендов.  чем выше цена сбера тем выше им премия .    если SnP не упадет в декабре то они опять будут в шоколаде. 
avatar

вася васин

Сбербанк ещё будет расти и прибыль покажет в следующем году выше, в основном за счёт кредитов, но основная игра уже сделана.  Ожидать  двухкратного роста не стоит. Лучше следить за ВТБ и его руководством. А вот Газпром ещё вырастет, но тоже не сразу.
Вот это прогресс.Что с человеком  лосёвая поза делает, реально чудеса… Где то я подобные обороты речи уже слышал…
 Нам потребуется несколько цифр с сайта Сбербанка и здравый смысл.
Короче Иван стал «Шортовым Элвисом».
Но есть одна особенность.Прогнозы Элвиса выполняются и отрабатывают чётко, а публичных счетов это подтверждающих вроде штуки 3-4.
Но всё равно прогресс налицо.
avatar

Робот Бендер

Робот Бендер, Я лично помню как публичный счет Элвиса просел раз в  10, после чего он перестал вести публичные стратегии и сделал свою ВК-группу, а потом свой закрытый сайт.

Насчет отрабатывающихся четко прогнозов -  у меня до  середины июня все великолепно отрабатывалось,  после этого великолепно отработались прогнозы  и сценарии по Аэрофлоту, Алросе… и лишь  сбер, который стал пузырем, путает  картину. но вам достаточно сбера, чтобы судить обо всем — бывает.

кстати по сберу тоже было немало правильного — и что на 198.5 он не возьмет 200, а откатит, и что на 229.4 — поставит хай и откатит, и что перехаит не больше чем на +3 рубля -  тоже много его правильного — но вы же не хотите это видеть и понимать — потому что  кроме как линейного профита — ни о чем больше не знаете.
avatar

Vanuta

Vanuta, У меня есть вебинар где он рассматривал все свои публичные счета и в том числе мифы про сливы.Искать и выкладывать не буду, долго и по моему вебинар был закрытый.Короче не корректно.
По вашей стратегии мнение примерно такое: что вы отрабатываете некое «возвращение к среднему».Но особенность данной тактики в том что 90% времени это гладко прокатывает, но потом всё равно случается сильное движение и  выносит.Если в лонге без плеча, то вариантов усреднения там масса и они все рабочие, ну максимум можно в лосёвой позе сидеть крайне долго, но при дивах это допустимо.Вроде облигации что то с какой то дикой волатильностью.
Но шортовая поза -это всегда плечо и если плечо перебрано, это серьёзная проблема вплоть до маржинкола.
Думаю шорты использовать можно, если не сильно и в комбинации с лонгами либо с облигациями и всё таки лучше на фортсе.Если уж застрять в позе ну по крайней мере контанго-это теже дивы.И компании лучше выбирать убогие, ну можно Роснефть попробовать по текущим, и то очень опасно.Манипуляции.
Но само собой шорты оправданы иначе бы рынка не было.Кто то вверх смотрит, кто то вниз: нормальное явление.
но вы же не хотите это видеть и понимать — потому что  кроме как линейного профита — ни о чем больше не знаете.
Долгосрочное сидение в позе-это всегда трендовое сидение, по другому и быть не может, ну как вариант покупка на чётком проторгованном дне при драйверах роста.Всё абсолютно гармонично с точки зрения таймфрейма.Долгосрочники все трендовики и все фундаментальщики.
))



avatar

Fyl

Про Сбер с Ваней согласен. Когда нерезы побегут из Сбера  в узкую калитку, то цена на него может стать очень и очень привлекательная. Такое много раз было в других бумагах.
Доля в 45 % просто пугает.  Хотя по моей абракадабре Сбер могут дотянуть до 260 р.. Но не стоит его покупать ради +10%. Риски огромны. 
avatar

Юрий Маркин

  Ну и меня напрягает предстоящий 2018 год. Думаю что хохлы полезут в марте перед выборами уже конкретно на ДНР -ЛНР. И Путину придется что то делать. Если идти в ответку конкретную, то накроется чемпионат по футболу у нас. А если нет, то придется сдать их. И то и то плохо. Но для  нашего рынка ответка будет означать жестокий слив. Нерезы просто испарятся. Так что риски заработать на росте огромны. 
 Ну и то что опять просто пришел очередной 8-й год тоже напрягает. Я торговал и 1998, и 2008. Знаю о чем говорю.  Цикл есть цикл. И вроде его пока никто не отменял. Сейчас главная задача сохранить деньги. И потом купить очень дешевых акций. 
avatar

Юрий Маркин

 И то что многие пишут что по каким необыкновенным причинам тот же Сбер не упадет, я бы предложил просто смотреть графики. Но за год-два, а за всю историю. Например того же Сбера. Никто ведь в начале 2008 года и не думал что он может упасть со 110 рублей до 13,5 всего за год. Все также  писали что он в космос улетит. Улетел. Но в другой  какой то космос. 
 Так что берегите деньги. Стопы, стопы и еще раз стопы.
avatar

Юрий Маркин

А если мкб и псб прикроют в след году? Я думаю,  рост продолжится
avatar

Eugene

Eugene, тсссс, это припасено для шорта Сбера от 300)
Да мы поняли про сбер ещё при 150, что там Страт шорт) а то что 40% против шерсти, так это ж не беда, да?) На 250 ещё дольем, на 270 заложим квартиру, жену, собаку. На 300 продадим первую почку. На 500 вторую. При цене в 750-1000 выйдем на улицы грабить и убивать. А чо, шорт сиплого у Василия идёт примерно по схожему сценарию. Фундаментал он такой...

Нормального шорта, процентов на 20-30, не ждите до второй половины следующего года. Как минимум второй квартал…
AlexStringer, ну вот у вас такое мнение, у а у меня наоборот, что на 200 вы дольетесь, на 170 продадите почку, на 150 почку жены, и на 130  в 2018 году смените пол и фамилию.
avatar

Vanuta

Объясните бронированному, где тренд на сокращение доли нерезидентов?

Доли в УК: 43,27% 45,60% 45,41%

Доли в обычке: 43 45 44

Доли в префах: 56 68 70
avatar

monte_carlo

monte_carlo, вы картинки посмотреть можете? внимательно.
avatar

Vanuta

А кто сказал, что в сбер не зашли «правильные» нерезы. В офшорах, знаете ли, уже держать деньги страшно. Керимова вон во Франции судят, причём в его же французском поместье арестовали… Ему грозит 10 лет во французской тюрьме и конфискация в пользу бюджета Франции.
Великобритания тоже приняла закон о конфискации незаконных с точки зрения английского суда капиталов (это распространяется и на любимые нашей верхушкой английские офшоры).
В таких условиях вполне могла создаться ситуация, когда приходится нашим ворам законным деньги парковать в РФ, чтобы не потерять их там.
Крупные ликвидные госы удобны тем, что при улучшении отношений с Западом их можно будет быстро перепродать западным непезам. Ещё эти типа нерезы сейчас ОФЗ скупают (по тем же соображениям, что лучше потерять 10-30% в РФ, чем 100% на острове Мен).
Фадеев Виталий, нет ничего более опасного чем парковать деньги в фонды зарубежом, а  потом парковать деньги в россии))  эти схемы владения могут жить, но как схемы преумножения — нет они очень затратны

avatar

Vanuta

Люблю оптимистов. На них делаются самые большие деньги. Когда они из оптимистов превращаются в самых больших пессимистов.
 Я же просто призывал реально смотреть на ситуацию в Сбере.  
 Написал же что вижу Сбер на 260. Но и острые углы тоже вижу.
 Я так понимаю что на смартлабе больше 90% торгующих пришло после 2008 года. И они никогда  не  видели Обвалов настоящих. Ну потеряют осторожность и потом потеряют все деньги. Флаг им в руки. Рынок очень скользкий.
 Не будут правильные и неправильные нерезы сидеть в Сбере до бесконечности. Смотрите на графики штатовских банков. Как только увидите разворот вниз по ним, сливайте Сбер.  
avatar

Юрий Маркин

 Я помню как Путин и Медведев в году так 2007 говорили что Газпром будет стоить  один триллион долларов.  Ну вот и стоит. Только в 20 раз дешевле. 
avatar

Юрий Маркин

 Ну и если посмотреть графики тех же штатовских банков то как раз там рисуется разворот вниз.
avatar

Юрий Маркин

))) тактика умиляет говорить и искать поводы для падения Сбербанка пока он растёт, а потом сказать когда это произойдёт, что я так и говорил- тактика беспроигрышная 
avatar

Артемов Иван

Артемов Иван, вы не понимаете о чем мы тут говорим.  дело в том, что идет усиленный приток бабла  в ДУ управляющим компаниями при банках, которые это бабло отправляют в акции сбера.

этот приток закончится и все. никаких причин в том числе фундаментальных, стоить сберу выше 160 нет.

так что просто наслаждаемся хаями, а потом вашими муками.
avatar

Vanuta

Vanuta, Ваня просто народ непуганый на бирже сейчас. Много молодняка пришло после 2008 года. Еще маржинов не видели настоящих и не попадали на них.
Vanuta, Думайте пора шортить?
avatar

sdsdss

sdsdss, не пора, а еще не поздно))
avatar

Vanuta

Vanuta, Вот никогда не понимал смысла в озвучивании конкретных цифр. Которые никто не угадывает. 
Ни и ДУ при банках это не есть знак качества. Для меня скорее наоборот. 
А вот с чем соглашаюсь, это приток средств в ДУ, которые управляшки и вложат в соответствии, надеюсь, инвестиционным декларациям куда надо. И да вариант, что они разгрузят свои портфели в акциях на душников вполне рабочая версия. 
Да и история обычно циклична. Уже было не раз, как только ставки по депозитам падают, так ломятся в управляшки на ду. Как правило это около или пик. Там им все и заливают. Потом рынок вниз. Убытки. Ставки по депозитам и офз растут, а там сидят ровно и ждут. Потом нервы не выдерживают, продают или закрывают ДУ и в депозиты. С возгласами больше в ду никогда в жизни. Похоже, очень похоже, что мы уже где то около этого момента. Но он может продолжаться неопределенно долго. А может и завтра начаться. И смотреть надо по факту, а не гадать завтра вниз и с концами. Сколько в ду привлекли, а сколько на позиции. Нужно время чтобы скинуть и обьем.
avatar

Неважно

Никто акционеров сбербанка-частных (подчеркиваю, частных) иностранных компаний — не называет на официальном уровне врагами. Они тоже в определенной мере разделяют издержки санкций.
avatar

Григорий

Инфляция 3%
Депозиты 6%
Сбер див доходность 5%
И сама бумага растет

Я думаю, деньги с депозитов начинают перетекать на рынок.
+ вес на рынке у Сбера большой и растет (т.к. капитализация росла быстрее рынка).

Явных страхов (супер санкции), падение бизнеса в 2 раза — нет.
Ну скорректируется со всем рынком на 20-30%, потом отрастет. Плавали, знаем. 

Газпром, Роснефть, Башнефть — это политические бумаги, риски в них оценить сложнее. Но всем очевидно, что этим компаниям на рыночную капитализацию наплевать.
avatar

Дедал

ура!, теперь я знаю, где не будут платить дивов — во всех компаниях, где много врагов — нерезидентов (даже оффшоров наших властолюбцев).
Пойду плевать на настоящих фундаментальщиков — они то, дураки, думают до сих пор, что нерезей и экспатный капитал на рынок привлекают именно дивы. Пишут чета, суетятся, бедолаги.
А тут Иван — бац! ВСе по полочкам! Комар носа не подточит.
И нахрен я учился 5 лет инвестанализу. Лучше бы милицанером стал.
avatar

RomanAndreev

RomanAndreev, Ну, если бы вы с вашей натурой стали милиционером, то детская сказка про дядю Степу воплотилась бы в реальность.
RomanAndreev, я не знаю зачем ты 5 лет учился, чтобы рисовать детсадовские таблички каждый день. явно жизнь свернула не туда.

далее, если в татнефти хотя бы большая часть дивов пойдет минимуществу татарстана, то в сбере просто утечет в никуда, когда эти деньги можно втихоря потратить на что угодно по велению властей.
avatar

Vanuta

Vanuta, ладно-ладно, ухожу )))
ВтихАря.
Но на «срачно в номер" Вы уже насобирали. ПРичем на весь номер.
avatar

RomanAndreev

RomanAndreev, деньги пилят обычно втрихаря, или втрихари.
avatar

Vanuta

RomanAndreev, думаю что  это опять будет не смешно. лучше пишите про мудрецов
avatar

Vanuta

Vanuta, чтобы объяснить как блин сохранилась вот ента позиция



avatar

AlexeyAnt

AlexeyAnt, да ты еще в эти таблички смотришь? там сегодня упало бы на 220, на завтра стоял бы шорт  с 224.  если упали на 220 и выкупились на 226, то стоял бы старый лонг. махинации, они такие.
avatar

Vanuta

Иван, свяжитесь со мной)
avatar

Snoor

Snoor, ответил же утром
avatar

Vanuta

в целом пост хороший, но много скептиков по известным причинам у Ивана, тут сегодня над Васей тож издевались с превеликой радостью — народу только повод дай помоями пообливать тех кто популярен, хотя сами безусловно в сбере от 47 сидят с 6-ю плечами. Одна беда, не знают пофиксили они мегапрофит на 233 или еще в позиции)
avatar

AlexeyAnt

AlexeyAnt, завтра надо на 220 идти)
Ключевая фраза:
«Стратегический инвестор — Банк России 50%+1»,
и этим всё сказано)
ЗЫ: Ну корректнётся Сберкасса — вполне себе рабочий сетап на шорт рисуется (190 возможно) — но кто ж даст завалить его на глушняк?) 
Фантастика…
avatar

Steel Balls


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW