Меб Фабер. Распределение активов. Глава 7 (портфель Роба Арнотта)

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/14998.html

Меб Фабер (mebfaber.com), известный западный финансист и блогер, издал книгу «Портфель активов по всему миру» (Global Asset Allocation). Отрывки из нее он любезно выкладывал у себя на сайте в 2015 году. Их мы и прочтем. Выдержки состоят из нескольких глав, потихоньку буду выкладывать их в ЖЖ.

(Необходимо понимать и осознавать, что книга написана американцем для американцев, многие выводы и выкладки предназначены для инвестора, находящегося в США. По мнению переводчика, извне все портфели и распределения могут и должны выглядеть по-другому. По крайней мере, для любого инвестора не из США классическим, базовым и максимально приближенным к книжному может считаться распределение по весовым глобальным коэффициентам.)

Ранее:
Глава 1
Глава 2
Глава 3
Глава 4
Глава 5
Глава 6

Вольный пересказ мой.
Оригинал CHAPTER 7 – THE ROB ARNOTT PORTFOLIO

Глава 7. Портфель Роба Арнотта

Роб Арнотт является основателем и председателем совета директоров исследовательской компании Ресеч Аффилейтес с суммой активов больше 170 миллиардов долларов. Он опубликовал более 100 статей в финансовых журналах, а также стал редактором Файненшнл Энелезис Джорнал. Его книга «Фундаментальный индекс: лучший способ инвестирования» фокусируется на смарт-бета-стратегиях.

Смарт-бета — это слово относится к стратегиям, которые отходят от классического широкого портфеля. Взвешенный по капитализации портфель суть рынок, а доходность рыночного портфеля — это доходность инвесторов, которую они получают до налогов, транзакционных издержек и т. д. Однако именно соотношение весов в этом портфеле и является проблемой. Размер компании сильно влияет на цену взвешенного индекса. Многие смарт-бета-стратегии формируют портфель не по весам, а по факторам, которые долгое время демонстрировали превосходство: стоимость, импульс, качество и волатильность.

Ниже приведено одно типовое распределение из статьи, которую г-н Арнотт написал в 2008 году. Еще один прекрасный портфель!