Почему я жду ПАДЕНИЕ Евро к Доллару

В нынешних экономических реалиях, я отдаю предпочтение доллару. И дело здесь не в любви к зеленой бумажке или к США. При торговле на финансовых рынках вообще не должно быть таких чувств, как любовь и ненависть. Просто я считаю, что впереди нас ждет очень хороший и мощный рост доллара практически ко всем валютам. И я на это ставлю деньги.

Теперь насчет евро. Евро к доллару за последние полгода вырос до уровня 1.2050. Если посмотрим внимательно на месячный график, то это очень важный и мощный уровень сопротивления. Почему важен именно этот уровень? Просто именно этот уровень был очень важной поддержкой, когда евро падал примерно с 1.5 в 2010 году на пике проблем с Грецией, и летом 2012 года, когда остро стоял вопрос о банкротстве Италии и Испании. Напомню, что тогда доходности по 10 летним гособлигациям Италии доходили до 7%. А это фактически означало дефолт Италии. Так вот, падение евро тогда останавливалось на уровне 1.20 за доллар. И несколько лет пара не могла пробить этот уровень вниз. Пробили его вниз только, когда стало ясно, что ЕЦБ запускает печатный станок и будет увеличивать свой баланс.

Что имеем сейчас? Евро только сейчас спустя 2.5 года дошел снизу вверх до уровня 1.20. Пара eur/usd сильно перекуплена и такие месячные уровни с наскока не пройти. А каков сейчас сентимент по отношению к доллару? Отношение к доллару сейчас резко негативное. К чему это приводит обычно? Напомню, к чему привела любовь к доллару в начале года? Все ставили на рост доллара и он от такой любви падал 7 месяцев подряд. Сейчас ситуация прямо противоположная. Правильно говорят — от любви до ненависти один шаг. В случае с долларом этот шаг занял 7 месяцев. Не так уж и много. Так что держим в голове, что происходит с баксом, когда его сильно любят и сильно ненавидят.

Теперь немножко про так называемый фундаментал. Посмотрим на монетарную политику ФРС и ЕЦБ. Расхождение политик усиливается. ЕЦБ продолжает печатать деньги и увеличивать свой баланс. О повышение ставки и речи быть не может, скорее всего, весь 2018 год как минимум. Что делает ФРС? Уже подняли ставку 4 раза и обещали продолжать дальше повышать. И еще с октября собираются сокращать свой баланс. Начнут сокращение с 10 млрд в месяц и дальше будут увеличивать каждый квартал на 10 млрд долларов в месяц. Пока не доведут сокращение до 50 млрд в месяц. И получится, что за первый год они изымут из системы 300 млрд, а за второй год уже 600 ярдов. Это серьезно, особенно на фоне монетарной политики ЕЦБ.

Так что, исходя из всего вышеперечисленного, я держу среднесрочные шорты по паре евро/доллар. Какие цели падения внизу? Это уж как пойдет. Есть уровень 1.1715 (максимум 2015 года), 1.1615 (максимум 2 мая 2016 года). Главное их вниз пробить, дальше будет легче падать. Не забываем про гэп имени Макрона на уровне 1.07, который образовался после первого тура выборов президента Франции в апреле этого года. Такие гэпы как правило закрываются, особенно на таком ликвидном инструменте как eur/usd.

А может ли евро уйти ниже паритета? Я думаю, что со временем туда и уйдет. У меня очень простой довод в пользу ухода ниже паритета. Фондовые рынки в мире растут с марта 2009 года уже 8.5 лет. Рано ли поздно будет очередной обвал. Что происходит с долларом во время обвалов на рынках? Он стремительно растет прямо к звездам! В 2008 году евро упал за несколько месяцев к баксу с 1.6 до 1.25, т.е. на 22%. Когда начнется новый обвал на рынках, падение евро будет как минимум такое же. Хотя еще неизвестно до конца, что будет все-таки с самой еврозоной. Уж больно различаются экономики Германии и Италии. Что будет с госдолгом Италии, когда ЕЦБ выключит станок, остается только гадать. Так что идею об уходе евро ниже паритета с долларом, я бы не убирал с радаров. Но когда это может произойти? Я думаю, что это предсказать точно невозможно.