Портфель российских акций в долгосрок

SergeyJu, периодически есть. Были префы, взятые по низам; переложился в РусАл, который сегодня продал. Сбербанк так хорошо подчиняется ТА, что я им депозит разгоняю:) а так хорошая компания, потенциал высокий, но сейчас брать поздно.

SergeyJu, опять же — Сбербанк не переиграет индекс, потому что он его в основном и создает:) Сбербанк и Лукойл тянут вверх, Газпром и Магнит — вниз…

elber, вообще, средства лежат на ИИС. Поэтому не менее трех лет (нужна определенная сумма к 2020-2021 году), а там будет видно. А все, что на горизонте больше квартала, требует ребалансировки.

elber, долгосрочный портфель начну собирать, как только выйду на полноценный рынок ETF. Буду покупать страновые индексы.

Nepall, если у системы отожмут 180 ярдов — последует эмоциональный провал акций очень глубоко, там и буду брать. Будет второй Мечел, с долгом больше капитала во много раз. Если отожмут менее 180 ярдов — возьму тем более.

Nepall, принцип — E/P должно превышать доходность ОФЗ в 1.5-2 раза или более. Момент для покупки — банальный теханализ, RSI+MACD на недельных и дневных таймфреймах. Если ликвидность актива маленькая, то ТА не работает, беру по факту обнаружения интересного актива (так было с Саратовским НПЗ — удачно, и с Ашинским метзаводом — неудачно). К сожалению, модель не позволяет находить turnaround-компании, разворачивающиеся от убытков к прибылям (РусАква, ОПИН...)

Nepall, не совсем так. 12% — это дивиденды + рост курсовой стоимости акций. Роста стоимости акций компания может добиться путем байбэка (МТС) или скупки с рынка (Лукойл, Новатэк) и погашения (что в России делала разве что Башнефть...) собственных акций. Также учитываем рост стоимости при повышении дивидендов (префы Татнефти и Ленэнерго в этом году, акции МГТС). Рынок, кстати, склонен подгонять дивиденды под ставку купона по ОФЗ.

Пример 1. Акции Северстали имеют дивдоходность в 10%, обеспечиваемую свободным денежным потоком компании. Нужна ДД в 12%. Рост денежного потока (и дивидендов) на 20% возможен лишь при ослаблении рубля (вероятно) и росте цен на сталь (вероятно, будет небольшой).  Не очень интересно, компания не выглядит намного сильнее рынка. Тем более, это голубая фишка, а котировками голубых фишек управляет кукл в виде иностранного капитала.

Пример 2. Акции Энел Россия. Компания в след.году официально объявила долю дивидендов в 60% от чистой прибыли. ЧП компании за первые полгода выросла вдвое (!), что подняло котировки уже на 30% от минимумов года. Прошлогодний дивиденд был 6 коп. при цене акции в 1 р. Сейчас цена акции 1.25 р., ожидаемый дивиденд 10-12 коп. Соответственно, для того, чтобы дивиденд был около 8%, цена акции должна вырасти до 1.3 — 1.4 рубля, что и совпадает с консенсус-прогнозом.

В вышенаписанном я учитываю то, что в 3 квартале прибыль компании снизится из-за того, что летом потребление тепла и электричества меньше.  В 4-м квартале относительно 3-го, наоборот, будет рост потребления тепла и электричества и рост прибыли. Таким образом, Энел Россия может принести 8-10% дивидендов (по текущим) и еще вырасти на 10-15%. Ожидаемая доходность 20-25%. Стоит учесть, что иностранный кукл не особо заинтересован в этом активе, и вряд ли будет двигать котировки вслед за долларом/речами Трампа/ценами на газ и др. Консервативная, прозрачная инвестиционная история.

Илюха-перехай, знаю. Просто на данный момент есть более очевидные апсайды в краткосроке (БСП после допки, ТМК перед отчетом и др.) ЧМК и АМЕЗ надо ловить тренды, а пока там боковик…