Группа ПИК обзор

Ожидая восстановления спроса на рынке жилья, при условии низкой инфляции и снижении ставки по ипотеке до уровня ниже 10%, решил рассмотреть группу ПИК. На текущий момент пока не вдохновило на покупку!
Может после выхода в августе отчета за 1 полугодие 2017 года взгляд будет пересмотрен, при условии цены акции ниже 275рублей!
Тезисы:
«После консолидации ГК «Мортон» активы Группы ПИК увеличились на 235,00% и составили 357,48 млрд. рублей. Учитывая операционные результаты Группы за 1 полугодие 2017 года и то, что консолидация ГК «Мортон» не была отражена в годовом отчете о прибылях и убытках, показатели EV/EBITDA и рентабельность EBITDA по итогам первого полугодия будут значительно лучше.»



«Продажи жилой недвижимости выросли на 90,40% и составили 771 тыс. кв. метров, против 405 тыс. кв. метров по итогам 1 полугодия прошлого года. Объем денежных поступлений от продажи недвижимости в первом полугодии 2017 года увеличился на 131,24% и составил 82,67 млрд. рублей. Общий объем поступлений денежных средств вырос на 125,78% и составил 94,39 млрд. рублей. Опубликованные результаты полугодия, отражают двукратный рост операционных показателей и увеличение масштаба бизнеса Группы ПИК после приобретения ГК «Мортон».»



«Выкуп акций будет проводиться на уровне средневзвешенной цены акции за последние 6 месяцев, с премией в 4% к сделкам контролирующего акционера. Учитывая, что оферта должна быть выставлена в начале 3 квартала текущего года, денежные средства от нее поступят в начале декабря 2017 года. При премии на рынке к ожидаемой цене выкупа и высокой оценке актива по показателю EV/EBITDA на уровне 19.86, на наш взгляд потенциал роста акций Группы ПИК ограничен.»
Читать полностью:
iis24.ru/gruppa-kompani-pikk-kakie-perspektivi/