Утренний обзор

Доброе утро!

Члены комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы  США на встрече 13-14 июня подготовили планы по началу сокращения баланса облигаций и других активов в ближайшие несколько месяцев, следует из протокола заседания регулятора.
Комитет по открытым рынкам ФРС по итогам июньского заседания повысил базовую процентную ставку до 1-1,25% годовых с 0,75-1%. Вместе с этим регулятор сообщил о планах начать сокращение своего портфеля активов на балансе в текущем году. Что касается ставок, ФРС по-прежнему прогнозирует еще одно повышение в 2017 году, до среднего уровня в 1,375%.
Представители регулятора спорили, когда стоит реализовать эти планы и достаточно ли подготовлены рынки для этих действий. «Участники  выразили ряд мнений относительно надлежащего времени изменения политики реинвестирования. Некоторые из них предпочли объявить о начале процесса в течение нескольких месяцев. В поддержку этого шага было отмечено, что сообщения комитета помогли подготовить общественность. Тем не менее, некоторые другие подчеркнули, что отсрочка принятия решения до конца этого года даст дополнительное время для оценки экономических перспектив и инфляции», — следует из протокола.
В итоге с ужесточением монетарной политики согласились почти все члены регулятора, в том числе председатель ФРС Джаннет Йеллен.
Следующее заседание регулятора состоится 25-26 июля.

Ряд руководителей ЦБ США сочли котировки акций излишне завышенными.

FOMC в целом задавался вопросом о том, почему недавнее повышение процентных ставок не привело к ужесточению условий финансирования в США. 

Хочу сразу отметить, что перед выходом протоколов ФРС многие западные аналитики писали, что намек на ужесточение монетарной политики приведет к коррекции американских индексов, как видим ничего подобного не произошло.
Как я уже писал в своих блогах текущий год скорее всего американские площадки закроют без экстремизма, я так же допускаю коррекцию в пределах 10 — 15% , как репетицию перед более сильным снижением уже в следующем году.

Что касается встречи Путина и Трампа, то я уже писал в комментариях, что данная встреча вряд ли принесет какие — либо позитивные изменения в двусторонних отношениях. Обсудят и согласятся, что с терроризмом нужно бороться, что конфликт на Украине нужно решать в рамках Минских договоренностей и.т.д.
Трамп с момента вступления в должность президента попал под беспрецедентный прессинг со стороны оппозиции и ему сейчас не на руку «примирения» с Москвой, на данном этапе ему нужны маленькие победоносные войны как на мировой арене, так и в экономической сфере.  Но пока весомых результатов не наблюдается.
Конечно нельзя исключать каких — то формальных полупротокольных заявлений на которые рынок в моменте может реагировать, но в целом данная встреча скорее будет напоминать известную сцену из фильма " Семнадцать мгновений весны" где Штирлиц встречается со своей женой.

Нефть.

Саудовская Аравия в августе 2017 года понизит цены на большинство видов нефти, экспортируемой в Азию, сообщила госкомпания Saudi Aramco.
При этом цены для клиентов Северо-Западной Европы и Средиземноморья увеличатся.
Наиболее существенно для азиатских клиентов подешевеет марка Arab Super Light — на $0,9 за баррель. В результате она будет стоить на $2,5 выше средней цены Омана и Дубая.
Марка Arab Light подешевеет наименее значительно — на $0,2, цена марки Arab Heavy не изменится.
Для покупателей из государств Северо-Западной Европы повышение цен со следующего месяца составит от $0,25 до $1 за баррель, для клиентов из Средиземноморья — $0,2-$0,7 за баррель.
Цены на нефть для клиентов из США в основном не изменятся в августе. Лишь марка Arab Extra Light подешевеет на $0,1 за баррель.


На прошедшей торговой сессии цены на нефть снижались на фоне публикации данных о росте экспорта стран ОПЕК и технических факторах после приближения барреля к отметке 50$.

Экспорт нефти стран ОПЕК в июне увеличился второй месяц подряд. Показатель составил 25,92 миллиона баррелей в день в июне, что на 450 тысяч больше по сравнению с маем и на 1,9 миллиона больше, чем год назад.

Однако по факту выхода вечерней статистики от API, которая показала снижение запасов более чем вдвое чем прогнозировали аналитики, котировки черного золота отыграли часть потерь.
Данные API

    запасы нефти -5.8 млн. баррелей
    запасы нефти в хранилище Кушинг -1.4 млн. баррелей
    запасы бензина -5.7 млн. баррелей
    запасы дистиллятов +400 000 баррелей

Прогноз аналитиков Рейтер  — 2,833 млн.

Сегодня рынки будут ждать основных данных от EIA .

В целом картина в нефти не внушает оптимизма , поэтому ближайшие торговые сессии определят будет ли черное золото снова тестировать отметку 45$ и уходить в район 42$ или вчерашнее снижение было лишь коррекцией к росту.



Российский рынок.


Аналитики Credit Suisse считают, что у акций Российских компаний есть потенциал к росту порядка 30%.
На фоне разговоров вокруг планов США ужесточить санкции в отношении России степень беспокойств в стане инвесторов, кажется, достигла пика. Российский рубль в настоящий момент является одной из самых дешевых валют в мире, в то время как сама Россия в рейтинге экономических показателей занимает первое место среди группы стран с развивающейся экономикой. На фоне приличных фундаментальных показателей российские активы выглядят дешево, что и формирует потенциал для их роста.

Индекс ММВБ на торгах в среду продолжил положительную динамику на фоне слабеющего рубля и нейтрального внешнего фона на мировых площадках. На данный момент ближайшее сопротивление находится на отметке 1930п. поддержка 1900п. Стоит отметить, что с каждым днем роста, пусть и не большого, вероятность коррекции в индексе возрастает.




фРТС провел прошедшую торговую сессию более динамично, на фоне падающих цен на нефть. Здесь слабеющий рубль напротив оказывал негативное влияние на фьючерс. Основным сопротивлением на данный момент остается отметка 100000п и поддержка  98500 — 98000п.




Для регулярного выхода утреннего обзора ставьте пожалуйста плюсы.