Трейдинг это всегда арбитраж и устранение рыночной неэффективности. От HFT до инвесторов все делают одно и то же, разница лишь в таймфрейме. А именно, что они делают? Превращают закономерный процесс в случайный. Поглощают любой предсказуемый риск и производят левередж.
Возьмем для примера примитивную модель цены. Пусть это будет рынок зонтиков в зависимости от времени года. Зонтик это защита от ветра и дождя, а дождь это результат фундаментальных законов природы с ярко выраженными сезонными зависимостями. На графиках по вертикальной оси стоимость зонтиков, а буквы означают времена года:
З — зима
В — весна
Л — лето
О — осень
З — зима
![Почему трейдинг это всегда устранение неэффективности Почему трейдинг это всегда устранение неэффективности](/uploads/images/03/30/50/2017/04/02/a9f58e4890.jpg)
На первом графике изображен максимально неэффективный рынок. Чем больше дождей — тем дороже зонтики, поэтому летом они стоят очень дешево, а осенью очень дорого. Поскольку рынок неэффективный, это происходит из раза в раз, на рынке присутствует очевидная зависимость, которую никто не эксплуатирует, включая конечного покупателя.
![Почему трейдинг это всегда устранение неэффективности Почему трейдинг это всегда устранение неэффективности](/uploads/images/03/30/50/2017/04/02/769d6549b1.jpg)
На втором графике изображен максимально эффективный рынок. Никаких очевидных закономерностей на таком рынке нет, поэтому зависимость цены от времени года исчезла и цена превратилась в линию.
![Почему трейдинг это всегда устранение неэффективности Почему трейдинг это всегда устранение неэффективности](/uploads/images/03/30/50/2017/04/02/b7472889eb.jpg)
То же самое что и предыдущий график, но после уменьшения масштаба по вертикальной оси, цена уже не выглядит как линия. Именно этот график видит трейдер в терминале, когда торгует на ликвидных инструментах.
Вывод:
Любой доход на рынке это всегда премия за устранение рыночной избыточности/неэффективности, это касается каждого в цепочке инвестор-предприниматель-спекулянт-робот. Чем лучше вы понимаете какую избыточность устраняете, тем выше шансы получить премию.
в избранное
еще, имхо, в эффективном рынке цена должна изменяться скачками, без инерции (тренда). Т.е. поступила какая-то важная информация, и все участники рынка мгновенно поняли, что цена должна быть такая-то. (и это не тиковый ТФ, а, например, месячный)
тогда гэпов будет много и в разные строны… в конечном итге получим тенд
пример о чем я — это бум акций южных морей и тюльпанономания, история ссср и т.д.
Коровин вон, чётко по полочкам разложил,
что настоящий трейдинг — это когда неэффективностей нет, а ты яйца в кулак — и всё равно зарабатываешь...