Special Situations

Удивлю большинство читающих здесь — но я не верю в технический анализ совсем. Не понимаю как можно серьезно увлекаться черточками, тремя воронами и японскими свечами. Это все равно, что прийдя в магазин вы будете гадать о появлении тех или иных скидок на товары по картам торро. Вот интересно, что люди готовы потратить не один вечер, выбирая лучшее предложение при покупке нового телевизора, но с такой наивностью и простотой расстаются с большими деньгами играя на бирже.

Но теперь к сути — фундаментальный анализ, это не анализ того, что скажет FED, сколько скважин пробурят или как встретится Трамп с Путиным. Это все информационный мусор, который выдают за анализ. Это читать нельзя. Но что же такое фундаментальный анализ? Это прежде всего скучное САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ изучение компаний, рынков, индустрий. И вершиной фундаментального анализа — является анализ специальных ситуаций — корпоративных действий, которые приводят к значительному изменению цены и внутренней стоимости компании.

Приведу один пример — Coats Group (COA, LSE), компания которая в 2016 г торговалась на трех биржах одновременно: Новая Зеландия, Австралия, Лондон. В силу низкой ликвидности на биржах Н.З. и Австралии было принято решение о конвертации таких акций в акции, торгующиеся в Лондоне. В силу ряда ограничений институциональные игроки вынуждены были продать акции Coats (Институционалы имеют жесткий мандат и не могут как правило держать акции на биржах не указанных в мандате). Такие вынужденные продажи обвалили котировки Coats, что привело к появлению неэффективность. Купив акции на таких продажах можно было сделать 10% после того как акции восстановились.

Ну и мораль — есть тут кто интересуется подобными ситуациями, или кому было бы интересно про такие ситуации читать? Я понимаю, что «три вороны» и проще и веселее, но может кому-то тоже нравится думать:)