Блог им. stiphen

Как считать коэффициент дней до экспирации?

Много где видел обычный расчет: DTE/365 (обычные дни, включая выходные)
Однако встречаются и такие дроби, как DTE/252 & DTE/250 (исключая выходные и праздники)
Как считать более корректно, ведь цена опциона будет зависеть от подхода расчета? 
И стоит ли включать risk free rate (безрисковую ставку), и если стоит, то какое значение указывать? Так как стоимость опционов Колл растет с повышением ставки, а на путах падает (и наоборот). 


а что такое  DTE?
avatar

Igr

Igr, Days To Expiration
avatar

Jaroslav Kolesnik

Это как вы волу считаете. У вас на графике 246 дней, индюк висит, как вы думаете, будет он показывать волу из 365 дней;)? В опциона считают все дни года, как бы размазывая на выходные. Корректируется это волатильностью. 
Дмитрий Новиков, то есть я могу использовать DTE/252 и корректируя это волой относительно за этот же период. вопрос теперь как посчитать свою IV. так как экселя для этого явно не достаточно. 
avatar

stiphen

stiphen, вполне достаточно. Берёте цену опциона, подставляете в формулу и получаете волу. Можете методом подбора, можете волу константой, а менять кол дней. Такая дюрация получится. 
что касается года
в широком смысле это зависит: 
а.) от актива (как принято его прайсить)
б.) (подозреваю), что от торг. стратегии — в которых греки
более чувствительны к t, там и.м.б. вариации

в подавляющем большинстве фин.год 361-365

по поводу ставки(rfr): дык она всегда должа быть, т.к. вся БШ
модель (точнее модель P-C-паритета) же на существовании rfr и построена

остается не всегда очевидным — какое знач. для данного класса активов является rfr — скажем, какое для сырья ща)))
avatar

flextrader

flextrader, ну ее можно сделать 0, или вовсе убрать, тогда в степени е^t будет только время опциона в долях от года. 
avatar

stiphen

На сколько я знаю в опционы лезут те у кого денег нет, чтобы быстро срубить норм бабла и сидеть себе в спокойных фьючах. Мой метод прогнозов норм бабла срубает за 3-4 прогноза с 5000 рублей депозита. Вопрос: Если уж в такие мелочи и детали автор по опционам вдаётся, то может быть надо брать менее рисковые инструменты? Почему справшиаю. Потому что я в опционах знаю только что за страйком вверху в коллах будет зона выхода в прибыль и внизу в путах за страйком и больше я ничего не знаю, но это незнание не мешает мне делать прибыльные прогнозы. Всё таки папа римский был прав: Говоря дьявол в деталях. А дьявол сам знаешь куда приведёт:)
Самокритичный трейдер, да не, я сижу на «безрисоквых» конструкциях, а теперь занялся вопросом собственной оценки опционов. 
avatar

stiphen


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW