Собираем консервативный портфель.Microsoft.

Акции Microsoft — готовы покорять новые горизонты

Новый руководитель вдохнул в компанию жизнь. Почему инвесторы поверили в акции Microsoft?

Дивиденды: 2,61%
Рост за 3 года: 100%
Цена на сегодня: $57
Целевая цена: $63





КТО ЭТО?

Корпорация Microsoft навсегда войдет в историю как создатель известной во всем мире операционной системы для персональных компьютеров. Первая версия Windows была представлена в 1985 году, сегодня она стоит на более чем 80% настольных компьютеров и ноутбуков. А основатель компании Билл Гейтс регулярно занимает первые строчки в рейтингах богатейших людей планеты.

НА ЧЕМ ЗАРАБАТЫВАЕТ?

Операционные системы Windows, пакет программ Office, игровые консоли Xbox, приложение для голосовых и видеозвонков Skype, планшеты Surface, смартфоны Lumia (бывший бренд Nokia, выкупленный в 2014 году у финской компании) и WindowsPhone, наконец облачная платформа Azure — вот на чем Microsoft ежегодно зарабатывает миллиарды долларов.
В прошлом году выручка компании выросла на 8% — до 93,6 млрд долларов. При этом доходы бизнес-сегмента увеличились на 5% — до 51,9 млрд долларов — в первую очередь за счет роста доходов от облачных услуг. Потребительский сегмент прибавил 10% и принес компании 41,5 млрд долларов. Причем на продаже Xbox и Surface Microsoft заработала 10,2 млрд долларов, смартфоны принесли ей еще 7,5 млрд.

ПОВОД ДЛЯ ОПТИМИЗМА

Несмотря на свою легендарную историю, последние несколько лет Microsoft чувствовала себя не лучшим образом. Сохраняя лидерство на рынке операционных систем для ПК, компания теряла позиции на других рынках, пропускала тренды, выпустила провальную Windows 8 и рисковала остаться на обочине IT-индустрии. А акции Microsoft на протяжении почти десятилетия не радовали инвесторов значимым ростом.

Все изменилось после назначения на пост CEO компании Сатьи Наделлы в феврале 2014 года. Сейчас компания активно реформирует свой бизнес: в центре внимания мобильные устройства, облачные технологии и новые продукты: планшеты Surface, очки виртуальной реальности HoloLens. В прошлом году на фоне падения выручки от Windows, Office и Xbox именно эти направления позволили компании нарастить доходы. Так, выручка от облачных услуг выросла на 44%, планшетов Surface — на 65%. В 2015 году было продано больше 163 млн телефонов на базе Windows Phone (из них 36,8 млн — Lumia) по сравнению с 36,1 млн годом ранее. А число подписчиков облачного Office 365 за прошлый год выросло на 124% — до 20,6 млн человек. В прошлом году компания также презентовала рынку Windows 10, которая на сегодня установлена уже на 200 млн устройств.

Под руководством Наделлы бумаги компании уже выросли на 45%, и это не предел: ожидается, что акции компании могут прибавить еще 30% в течение года, а ее выручка и прибыль в долгосрочной перспективе будут расти в среднем на 6-10% в год. Кроме того, Microsoft регулярно радует инвесторов дивидендами: за пять лет они выросли вдвое.

Источник ИК Фридом Финанс