S&P500 против VIX

Волатильность против тренда, текущая картина через года станет историей, а пока что главный фондовый индекс мира обновляет исторического максимум. Интересной выглядит картина в сравнении поведения индекса риски и индекса страха.



Постоянная продажа волатильности выглядит как более разумный подход, а классический buy and hold риска дает 575% с января 1990 года, обгоняя более сложные стратегия управления капиталом (22% в год на протяжении 25 лет, на коэф Шарпа и просадки глаза закроем). Год назад на глаза попала картинка ETF фонда, который просто с тройным плечом лонгует Nasdaq:



Возможно будущие звезды с Уолл Стрит так и останутся инвесторами. Невероятное по объему вливание капиталов в акции и облигации со стороны финансовых институтов только продолжит гнать этот паровоз. Модель напоминает экстенсивную и за счет безграничного, по сути, накачивания ликвидности может еще долго расширяться, при чем характерные для пузыря факторы здесь не проявляются, то есть имеет место быть планомерное распределения капиталов, а не ажиотажное вливание — отклонения в пределах нормы. 
Спрашивать будет ли индекс S&P 3000 — 5000 через 5-10 лет не интересно, большинство конечно будут всю дорогу искать отскок на 5% вниз. Интересно спросить другое, был бы у вас капитал, часть которого вы бы отвели под инвестирование, вы бы выбрали алго фонд со сложной стратегией управления или бы инвестировали в mutual фонд, в активы для долгосрочного удержания?