Блог компании EXANTE | США: лидеры пятилетнего роста

Когда говорят о растущих акциях и компаниях, обычно говорят о росте котировок. Но рост котировок часто бывает чисто спекулятивным (пузырём). Более серьёзным рыночным признаком роста компании является рост её прибылей. Сегодня мы открываем серию обзоров о компаниях, прибыли которых сильнее всего выросли за 5 лет (с апреля 2011 до апреля 2016), и которые, при этом, не являются пузырями. 

Сегодняшний обзор посвящён американским акциям. В него вошли компании с самым высоким пятилетним ростом прибыли, которые имеют капитализацию не ниже $300М и коэффициент P/E (отношение капитализации к прибыли) не выше 30. Последнее означает, что акции не переоценены, и их можно приобрести без страха, что это пузырь. 

Первое место. Independence Realty Trust

• Тикер: IRT
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $315M
• Годовой оборот: $110M
• P/E: 8.3
• Дивиденды за год: 10.8%
• Изменение котировок за год: –29%
• Рост прибыли за 5 лет: 497%
• Рост оборота за 5 лет: 628%

Один из множества объектов Independence Realty Trust. 

Инвестор в недвижимость. Специализируется на престижном жилье – коттеджах и строениях небольшой этажности в хороших районах США. Имеет большое портфолио собственной недвижимости, также участвует в различных рыночных операциях с недвижимостью. 

Котировки компании были особенно высоки в 2014 году, а сейчас просели вдвое. Дивиденды компания платит 12 раз в год. Размер их зависит от котировок, но в процентном отношении стабильно велик.

Independence Realty Trust обладает, пожалуй, высшей инвестиционной привлекательностью в этом рейтинге. Это единственная компания с действительно высокими дивидендами. Коэффициент P/E достаточно низок, так что дивиденды полностью обеспечены прибылями компании. Акции оценены весьма скромно, и вряд ли их грозит существенное удешевление. Кроме того, пятилетний рост прибыли обеспечен ещё большим ростом оборота компании. Это значит, что её успех – не случайность, а результат реального расширения деятельности. 

Второе место. Tumi Holdings 

• Тикер: TUMI
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $1.8B
• Годовой оборот: $548M
• P/E: 29
• Дивиденды за год: –
• Изменение котировок за год: +11%
• Рост прибыли за 5 лет: 260%
• Рост оборота за 5 лет: 17%

Фирменный логотип на сумке TUMI

Производитель сумок и чемоданов, основанный в 1975 году. Имеет 120 магазинов и порядка 200 фирменных бутиков по всему миру. Также выпускает всевозможную мелкую продукцию – ремни, пишущие ручки и даже солнечные батареи для зарядки сотовых телефонов и других мобильных устройств.

Котировки TUMI довольно волатильны. В недавние годы они колебались в диапазоне от 16 до 27 долларов, причём очередной сильный скачок произошёл совсем недавно – в первые месяцы 2016 года. 

В сравнении с другими компаниями обзора, TUMI обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Она не платит дивидендов, её коэффициент P/E относительно велик, а вслед за недавним резким ростом цен вполне вероятен отскок. 

Третье место. Enanta Pharmaceuticals 

• Тикер: ENTA
• Биржа: NASDAQ
• Капитализация: $521M
• Годовой оборот: $161M
• P/E: 8.3
• Дивиденды за год: –
• Изменение котировок за год: –14%
• Рост прибыли за 5 лет: 226%
• Рост оборота за 5 лет: 48%

В офисе Enanta Pharmaceuticals

Биотехнологическая компания, разрабатывающая низкомолекулярные препараты для лечения гепатитов и СПИДа. Наиболее известное разработанное ею лекарство – паритапревир, используемый при лечении гепатита C. В работе над новым средством против ВИЧ компания Enanta сотрудничает с другой быстро развивающейся компанией AbbVie.

Как и у Independence Realty Trust, у Enanta Pharmaceuticals котировки были на подъёме в 2014 году, после чего сильно просели. Впрочем, пока что они выше, чем в 2013 году, и, судя по P/E, им вряд ли грозит сильное дальнейшее падение. 

Enanta Pharmaceuticals имеет среднюю инвестиционную привлекательность. Минус компании – отсутствие дивидендов, плюс – низкая оценённость акций, что делает вероятным скорое возобновление роста котировок. 

Четвёртое место. Mattress Firm Holding 

• Тикер: MFRM
• Биржа: NASDAQ
• Капитализация: $1.6B
• Годовой оборот: $2.5B
• P/E: 23
• Дивиденды за год: –
• Изменение котировок за год: –43%
• Рост прибыли за 5 лет: 184%
• Рост оборота за 5 лет: 39%

Фирменный магазин Mattress Firm

Розничная компания, торгующая матрасами и прочими постельными принадлежностями. Была основана в 1986 году. Владеет сетью из 1600 торговых точек в США. Основные брэнды – Tempur-Pedic, Stearns & Foster, Sealy, Serta, Simmons Beautyrest, Lux Living, Hampton & Rhodes. Магазины работают под вывесками Mattress Firm, Sleep Train, Sleep country. 

Здесь мы вновь наблюдаем знакомую картину: рост котировок до 2014 года, затем спад примерно вдвое. 

В сравнении с другими компаниями обзора, Mattress Firm обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Она не платит дивидендов, её коэффициент P/E относительно велик, поэтому есть немалый риск дальнейшего падения котировок. 

Пятое место. Viad Corp 

• Тикер: VVI
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $576M
• Годовой оборот: $1.1B
• P/E: 21
• Дивиденды за год: 1.4%
• Изменение котировок за год: +2%
• Рост прибыли за 5 лет: 175%
• Рост оборота за 5 лет: 5%

Знаменитое здание VIAD Tower в штате Аризона

Международный организатор деловых встреч, выставок, презентаций, симпозиумов. Работает в Северной Америке, Европе, а также Объединённых Арабских Эмиратах. Также предоставляет туристические услуги на территории США и Канады. В частности, организует туры в различные национальные парки, на ледники, на экзотические территории штата Аляска. 

Котировки VIAD втрое снизились во время кризиса 2007-2008 годов. С тех пор они так и не восстановили былые позиции, хотя и имеют положительный тренд. Уже довольно давно компания платит дивиденды не менее 4 раз в год.

На фоне других компаний обзора Viad Corp обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Её дивиденды очень малы, а коэффициент P/E относительно высок.