Занимательный (алго)трейдинг для начинающих. Профессионалам читать не рекомендуется!

Итак, допустим, мы рассматриваем поведение акций «АО Больница №6» и видим:

1. Стоит несколько дешевле тикеров-аналогов по отрасли.
2. Характеризуется повышенной волатильностью среди схожих бумаг.

Типичные аналитики, изучая балансы «АО Больница №6», обнаружат и обнародуют примерно следующие преимущества: при приблизительном равенстве собственных средств и производственных мощностей предприятий в целом по отрасли, «АО Больница №6» демонстрирует лучшую оборачиваемость койко-мест (все верно, мрут-то чаще) и бОльший размер прибыли на скважину в расчете на койко-место. Учитывая отставание динамики акций «АО Больница №6» от среднеотраслевой рекомендация ПОКУПАТЬ.

Дотошные аналитики (вроде г-на Комиссарова) со временем объяснят нам по РБК, что дешевизна вызвана малозаметной в балансе графой «смертность», показатели которой заметно превышают средние по отрасли показатели и порекомендуют держаться от бумаги в стороне.

Вот, вроде и все. Итак, что мы можем предпринять?

1. Последовать рекомендации «Аналитиков» и включить в портфель.
2. Последовать рекомендации г-на Комиссарова и забыть про эту бумагу.
3. Если мы искушены в торговле и не боимся экспериментов, можно забацать рыночно-нейтральную стратегию: Лонг  «АО Больница №18»+ шорт «АО Больница №6».
4. Любители алготрейдинга могут протестируют исторические данные по бумаге в поисках скрытых закономерностей (data-mining)  и обнаружат, что бумага на периоде наблюдения (in sample) в 55% случаев проседает по понедельникам, в 65% случаев проседает на интервале «понедельник+вторник» и в 55% случаев вырастает в цене на периоде «среда+четверг».

Кто что сделает и кто что получит?

1. Группа (1) купит и получит от бублика дырку.
2. Группа (2) не купит и получит право смотреть на группу (1) свысока.
3. Группа (3) в стимулах для самолюбия не нуждается, получит копеечку прибыли и не будет акцентировать на этом ни свое внимание, ни внимание окружающих.
4. Четвертая группа участниковн (алготрейдеры), на самом деле существенно неоднородна, поэтому ее следует рассмотреть повнимательнее.

Итак, кто из алготрейдеров  что и почему сделает:

4.1.(Большинство) Результаты тестирования говорят сами за себя, есть явное статистическое преимущество, стало быть действия просты и понятны. Быстро бацается немудреный робот, который с открытия понедельника шортит, вечером во вторник переворачивается и играет лонг до четверга.

4.2.(Нудное меньшинство) Результаты тестирования говорят сами за себя, есть явное статистическое преимущество…  но почему? Откуда оно возникает, иными словами, какова физика процесса? Запуск робота в торги откладывается до понимания причин статистического перевеса. Долго ли, коротко ли, но часть из них обнаружит причину: падение бумаги коррелирует с выходом в печать интересного только профессионалам  еженедельника «Вестник эскулапа». В те дни, когда тираж выходит из типографии по понедельникам, акции в 90% случаев падают в понедельник. В те дни, когда тираж распространяется во вторник – акции (в тех же 90% случаев)  падают во вторник. В те же недели, когда газета не выходила, акции вели себя вместе с рынком (статистика 50х50). Ага, скажут дотошные ребята!, и тщательно изучив содержание, обнаружат упоминание в большинстве из газет (не во всех, но в большинстве) о «дискуссионном случае смерти пациента «К» в больнице №6.

Как только ясность достигнута, система (аналогичная системе группы 4.2) ставится на торги.

Что произойдет, после того, как инсайдеры любопытные врачи поймают Бабманю на месте преступления и выгонят ее нах?

1. Группа (1) начнет зарабатывать. Точнее те, кто досидел в разбавлениях. Окупится!Но только для тех, кто не ставил стопы и разбавлялся до последнего. Их немного, но именно им воздастся. 
2. Группа (2) даже не вспомнит давно выкинутый из мозга тикер.
3. Прибыль группы (3) перестанет быть регулярной и приобретет характеристики случайного процесса, что будет замечено далеко не сразу. После первого же значительного убытка по итогам года стратегия будет выброшена. Запоминаем: убыточный год. Это важно.
4. Группа (4.1) начнет получать регулярные убытки, в связи с чем по итогам очередного планового перетеста всех стратегий снимет робота с торгов. (Перетест производится от одного до 4-х раз в год в зависимости от темперамента и трудолюбия). Убыточная торговля в течение 3-х – 12 месяцев.
5. Группа (4.2) как наиболее внимательные читатели «Вестника эскулапа», обнаружат отсутствие упоминаний о загадочных смертях в четырех подряд газетах, поймут, что в предприятии изменился микроклимат и приостановят торги робота «до выяснения обстоятельств». Убыточная торговля в течение одного месяца.

ВЫВОДЫ:

Наибольшую прибыль получили и наименьший убыток понесли те из трейдеров, кто проявил бОльшую внимательность и предусмотрительность. Причем вне зависимости от того, фундаменталисты это, или алготрейдеры. В общем, все как всегда :)

Ах, да. Еще в прибыли те, кто не ставит стопы и разбавляется. Им тоже иногда везет!