SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. option-systems
Жизнь за процент
- 19 июля 2015, 21:42
- |
- Александр Шадрин
На этой неделе была озвучена новость из мира НПФ - Проживет на процент. Рекомендую к прочтению
Данная новость касается, всех, кто перевел свою накопительную часть в НПФы.
У НПФ и их УК появляется management fee. Хорошая или плохая данная новость?
В примере в статье приводится случай, когда как бы нет разницы для будущего пенсионера, существующая система вознаграждения — 25% success fee или новая — 1% management fee + 15% success fee.
Пример приведен на доходности 10% годовых. Что соответствует действительности. Средства НПФ размещены преимущественно в долговых инструментах, в акциях это обычно 5-10%.
По оценкам некоторых экспертов (тут приведу оценку Александра Баранова, заместитель генерального директора, руководитель службы риск-менеджмента Паллада Эссет Менеджмент) средства НПФ распределены следующим образом:
Актив %
ОФЗ менее 3%
Облигации субъектов Федерации и муниципалитетов около 8%
Корпоративные облигации около 36%
Депозиты допустимых банков около 31%
Средства на р/с в допустимых банках менее 5%
Акции около 7%
ИСУ более 5%
Облигации с ипотечным покрытием около 4%
Остальное более 1%
Нововведение с management fee теперь зацементирует данное распределение навсегда или нет?
Честно сказать, из-за существующих законодательных норм в части обязательной неотрицательной доходности портфеля за год — то УК не дает де-факто вкладываться в акции. Никто не хочет потом возмещать убытки, да и не сможет.
Получается долгосрочный инструмент, управляется, как краткосрочный. Честно сказать — это бред. Идеальным было бы распределение 60/40 или 50/50 — акции/облигации, как делает тот же Норвежский Глобальный Пенсионный Фонд, почему Россия пошла своим путем не понятно?
У нас зачастую, что-то делают, кажется — хорошо, молодцы. А потом смотришь, какая-то деталь есть, которая всё портит. Словно, есть в штате Гос.Думы или Правительства РФ — «крот», задача, которого всё испортить :)
Схема вознаграждения: management fee + success fee, или просто management fee или success fee, сами по себе не плохо, но в каких это рамках происходит важнее.
Например, ПИФы в России работает по схеме только management fee. Хорошо это или плохо?
ПИФ — это розничный инструмент, и если УК не будет хорошо работать, то клиенты уйдут и он лишится management fee, с другой стороны он защищен во времена падения рынка, так как у него есть постоянные расходы, тут иначе никак.
НПФ — теперь имеют, и то, и другое.
Самое главное, чтобы управляющие деньгами НПФ не превратились в своих американских собратьев, так называемых «1%» — вложил в облигации, получил комиссию, и пошел играть в гольф :)
У нас проблема в другом, и видимо её решать не собираются...
Успешных самостоятельных инвестиций или инвестиций через ПИФы!
Моя страховая компания запустила классный сервис – продажа полисов для выезжающих за рубеж через интернет. Всё быстро, удобно и дешево! Пройди по ссылке — Купить ВЗР!
теги блога Александр Шадрин
- global macro
- IPO
- option-systems
- Saxo Bank
- Акрон
- акции
- американские акции
- Арсагера
- АФК Система
- Аэрофлот
- баффет
- Башнефть
- Бернстайн
- Валентина Дрофа
- Василий Олейник
- Верников
- весело
- веселье
- второй эшелон
- газпром
- Газпромнефть
- Грехем
- Группа ЛСР
- дивидендные аристократы
- дивиденды
- долгосрочные инвестиции
- долгосрочный портфель акций
- жизнь
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции vs спекуляции
- иностранные инвестиции
- интересно
- история
- итоги месяца
- Итоги недели
- конференция смартлаба
- КуйбышевАзот
- кукловод
- Лензолото
- ЛУКойл
- Магнит
- Мартынов
- Мечел
- ММВБ
- мобильный пост
- Московская биржа
- Мотивация
- МОЭСК
- мтс
- мтс ао
- нефть
- НКНХ
- Новатэк
- норвегия
- Олейник
- опционы
- открытый интерес
- оффтоп
- ПИФ
- ПИФ - который делает альфу
- ПИФы
- политика
- ПРАВДА
- прогноз по акциям
- психология
- Путин
- Разумный инвестор
- Разумный инвестор в Америке
- рецензия на книгу
- РИИ
- РН-Холдинг
- Роллман
- Росимущество
- роснефть
- Россия
- русал
- Санкт-Петербургская биржа
- сектор РИИ
- Селигдар
- система
- система ао
- смартлаб
- совет директоров
- спекуляции
- Спирин
- сша
- Тимофей Мартынов
- трейдинг
- Украина
- Уральская Кузница
- философия
- фундаментальная оценка
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- Шадрин
- Шадрин и 24% годовых
- Шадрин опять всех переиграл
- Элвис Марламов
- юмор
Это потому что в России нет стабильной собственности, нет долгосрочной уверенности в существовании компаний, нет даже долгосрочной уверенности в политической устойчивости и неизменности принципиальных правил игры.
У вас половина сайта восторгается недоумком Стариковым. Что если его теории воплотить в жизнь, много ли останется от инвестиций в акции, как думаете, Александр?
А что если теории Кургиняна воплотить в жизнь?
А если теории «православных сталинистов» типа Вестникова?
Или монархистов — черносотенцев — запутинцев — местных «бесов» и «моторол» типа фот1985 и проч.?
Дорого ли будут стоить российские акции в этих случаях, как вы считаете, Александр?
У вас есть гарантия, что Путину завтра не взбредет после слишком бурного секса с Медведевым вообще закрыть страну, например? Или денонсировать базовые международные соглашения?
Как можно вообще хоть что-либо инвестировать в российские акции в такой ситуации, Александр? Тем более ДЕНЬГИ ПЕНСИОНЕРОВ?!
если всё время говорить, думать и ждать плохое — оно и будет.
не говорите, то чего нет — не нужно демонизировать власть, хотя во многом я не согласен, что она делает, но власть — это продукт народа...
Путин — простой парень, который жил в простой питерской коммуналке, он живет в той системе, что существует. Не нужно считать, что что-то зависит только от одного человека… Миллион Шадриных — будет сильнее сто Путиных… Только миллиона Шадриных всё нет…
А я и не говорю то, чего нет. Я вам вопрос задал. Вы можете ГАРАНТИРОВАТЬ, что не произойдет одной из перечисленных мною вещей? Вы, лично ВЫ?
Нет? Тогда у вас нет никакого морального права призывать других к инвестициям в акции РФ.
Потому что в сегодняшней ситуации нет и не может быть уверенности в базовых вещах. Поэтому инвестировать в акции ультраконсервативные портфели — такие как пенсионные — не просто нельзя, а даже морально преступно.
Даже если случится чудо и они вырастут: в кого будут фиксировать бумажные прибыли пенсионные фонды? При отсутствии западного и местного массового спекулянта, которого вы с тщательностью параноика стремитесь вывести с рынка?! А ведь пенсионным фондам нужно платить реальные деньги и бумажные прибыли их не интересуют.
Может мы в начале мощного тренда вверх на следующие 20-40 лет. И Вы хотите, чтобы длинные деньги морозили ниже инфляции — спасибо. Вот это саботаж России.
Вы же из Украины пишите?
длинные деньги никто не будет морозить ниже инфляции потому что благодаря профессионалам в Правительстве РФ наконец-то предоставлен инструмент для профессиональных ОТВЕТСТВЕННЫХ долгосрочных инвестиций — ОФЗ-ИН.
А инвестиции в акции в России в сегодняшней обстановке — скажу конкретнее, чтобы было кристально ясно — до тех пор пока у руля сумасшедший Путин с полномочиями БОГА — это просто «авоська» и «угадайка». И лично я отнес бы свои личные деньги в фонды Арсагеры ТОЛЬКО под залог личного имущества Александра Шадрина и других членов совета директоров. А пенсионные деньги — даже при таком условии ни за что не стал бы инвестировать в акции РФ.
Это все равно что инвестировать в МММ. Только такие как вы — еще хуже Мавроди. Он хотя бы не призывал пенсионные фонды деньги в МММ вкладывать. А вы хотите на пенсионных деньгах разжиться.
иди в банк
Любые инвестиции в акции в существующих условиях в России — ультрарискованны и по сути это просто спекуляция.
Пенсионными деньгами спекулировать НЕЛЬЗЯ. Это должно быть категорически запрещено.
Правительство создало основу для долгосрочных пенсионных портфелей — ОФЗ-ИН. Это профессиональный гарантированый государством инструмент, единственный подходящий в сегодняшней ситуации.
Все прочее — лирика. Точка.
гарантия есть и депозиты стабильны
это и есть задача стабилизации банк системы
вопрос чистки этой системы в другой области
Что конкретно сделали плохого Шадрин и Арсагера? Я разве где-то написал про Арсагеру и пенсионные деньги.
Этот пост — про новость и размышления по этому вопросу. Если Вы ничего не можете добавить по этому вопросу, тогда не пишите.
Ответьте на один вопрос честно мне — вы сейчас в каком городе находитесь?
Если говорить о полномочиях — то на мой взгляд, скорее нужно уменьшать полномочия правительства. Например, не должно быть, чтобы постановления правительства по сути имели статус закона. Получается, что чиновники создают правила регулирования, обязательное для всех, утверждают их постановлением без должного обсуждения и затем сами же их и контролируют...
Но почему, например, на это никто из наших так называемых либералов не обращает внимание? Удобнее конечно кричать, что Путин во всем виноват, и что когда его свергнем — тогда и наступит светлое будущее. Только оно не наступит при любом руководстве, если мы конструктивно не будем двигаться в изменении системы. И одной из движущих сил может быть как раз средний класс, в том числе и акционеры. Им просто есть что терять…
И хорошо бы еще конкуренция появилась на деньги НПФ — а не распильные схемы.
ты вопросом не задавался откуда у Открытия, БИНа, г-на Мотылева, г-на Минца бабло для своих прожектов?
а беспредел страховых со своими активами не надоел?
если ЦБ чутьчуть надавит на этот сектор — страна без страховых останется
вопрос не в источнике происхождения длинных денег
а почему они не идут туда, куда тебе интересно
хотя я был бы 100% доволен если бы НПФы размещали все свое бабло в ДЛИННЫЕ инфраструктурные бонды, с дохой инфляция + 3-4 %
и экономика длинным баблом на накачана и пенсионеры довольны
Тут реально минимальные цены. Поедешь — покупай ВЗР через мою ссылку!)
Всё будет хорошо.
ВЗР — это не страхование космических кораблей. Частота убытка мала и суммы убытков не велики.
Средства есть для выполнения всех обязательств.
Структура нормальная, не придумывай. Вы в ЦБ курируете СК? Нет. Вы работаете в страховой сфере? Нет.
Заверяю Вас — всё ОК ...))
Страховая компания Советская — прибыльный и развивающийся бизнес, я как андеррайтер знаю, что происходит в компании.
за ВЗР не волнуйтесь — за Вас деньги сразу всё заплатят. ДМС 30000 евро.
Отчетность на сайте посмотрите. У Вас серьезный подход к покупке полиса ВЗР за 200-1000 рублей ))
Опять много пафосных букофф.
«1% management fee + 15% success fee» — офигеть!
Даже лень вникать в такое гламурное изложение.
По-простому нельзя, Семен Семеныч?
В России отрицательный политический тренд с 2011 года в сторону феодализма, лучшая инвестиция еще года на три это счет в валюте в зарубежном банке.
1. «Правило ни года без потерь для НПФ» отменено. Этого долго добивалась МосБиржа, чтобы оживить обороты на рынке акций. Сейчас акции как раз можно «пылесосить» — на этом и размещались всякие ОВК, Промсвязьбанки и иже с ними (по нереальным коэффициентам).
2. Инвестировать в акции в России сейчас действительно очень и очень не стоит. Если ты хочешь пенсию — то я бы лучше покупал паи Vanguard — кстати, тут на СЛ парень один делал перевод цикла статей об этом инструменте (там все американские компании, а у них 50% выручки генерируется вне США).
3. Почему опасно? как правильно (но экспрессивно) заметили некоторые комментаторы, то в последние несколько лет наметился устойчивый тренд на среднесрочное ослабление страны действиями первых лиц, в патриотическом угаре поддерживаемых широкими народными массами. Все ровно так, как было в 1914, когда все из критики царского режима резко стали патриотами на фоне начала военных действий. Тем больнее будет приземление. Дальнейшего роста экономики с такой политикой просто не будет, а значит смысла соблюдать корпоративный кодекс «чести» все меньше и меньше — шанс на то, что потребуется IPO/SPO очень низкий, но капитал как бы надо, поэтому в противовес будет активно развиваться долговой рынок. Это логично, и, к сожалению, все уже все поняли (непонявшие потеряли 50% своих средств на девальвации, потеряют и ещё, трагикомедия только началась).
4. Подводя итог: симпатизирую твоему РЕШЕНИЮ стать инвестором и устойчиво откладывать деньги. НО! считаю, что ты очень сильно недооцениваешь риски России. Вкладывай деньги в мировые индексы акций (или некоторых стран) — они будут расти на несколько процентов в год стабильно при низкой (околонулевой) инфляции. Пойми, России ещё надо пройти через ДНО, эквивалентное 1990ым, чтобы оттолкнуться и начать наконец-то жить разумно. Может, к твоей пенсии она успеет сходить туда и вернуться, не знаю. Но пока что проще переждать.