Facebook сделал риск.

Отчет FB полностью сделал заложенный в стрэддлах риск и скорее всего, оставит сегодня без прибылей тех, кто рассчитывал получить преимущество на отчете. Последние годы я много экспериментировала с покупкой и продажей стрэддлов на отчетах. В результате самым разумным мне представляется низко рисковый вариант купить стрэддл за три-четыре дня до отчета и продать его перед закрытием рынка до отчета. В худшем случае прибыли может не быть, но без риска взять свои +5-8% этот вариант дает за счет роста имплицитной волатильности к отчету. Это увеличивает цены как на пут опционы, так и на колл опционы.
В понедельник купила стрэддл на FB текущей недели на страйке 81 за $4.7 с намерением продать его перед отчетом. Цель по доходности ставилась +0.6-0.7. Продать удалось за $5.35, то есть, цель полностью сделана +0.65 на контракт.
Отчет вялый. На данных по отчету цену акции бросало вверх-вниз, но в итоге она стабилизировалась.
 
Такая цена делает убыточными стрэддлы. Вот цены на опционы вчера: 

Сегодня имплицитная волатильность упадет, ожидания рынка снизятся и опционы приобретут свою справедливую стоимость. Для иллюстрации я покажу эту же таблицу только в торговую сессию. Рискнувшие купить, делая ставку на интенсивное движение цены акции, сделали свой риск. Следует отметить, что методика работы с такими пропащими стрэддлами есть у любого, кто работает с этой стратегией. Опционная позиция на любой стратегии не должна рассматриваться как рулетка. Пока опционы имеют срок жизни, с ними можно и нужно работать.

Аналогично можно действовать к отчету AAPL. Как я и предполагала, цена так и не вышла из диапазона, заложенного в начале апреля.

Дополнение: изменение цен на опционы.


Вот что получилось вечером, при том, что цена на момент скрина была практически на уровне вчерашнего закрытия. Держи я свой стрэддл сегодня, у меня были бы убытки в 1.20. Видно, что премии пут опционов и колл опционов упали. На страйках АТМ потери самые большие и купившие вчера стрэддлы на отчет несут убытки приблизительно в минус 75%