Блог им. v3Rtex

Контанго дальнего фуча

    • 04 марта 2015, 23:44
    • |
    • v3Rtex
  • Еще
Нужно рассчитать справедливую цену для дальнего фьючерса.
Есть формула расчета контанго: фьюч = спот(1 + %ставка * время до эксп в долях года)
По какой процентной ставке считать контанго в инструментах, номинированых в долларах?

599 | ★1
9 комментариев
+2
если торгуется в СССР, то ставка ЦБ — ставка США
avatar
Бог
FGH, если точнее, то (1+ставка ЦБ)/(1+ставка США)
avatar
AlexeyTikhonov
т.е. в цифрах будет (1+15)/(1+0,25) = 16/1,25 = 12,8%?
avatar
v3Rtex
+1
v3Rtex, нет
1.15/1.0025=1.1471=14.71%
avatar
AlexeyTikhonov
видимо я не так понял
возьмем к примеру ближний контракт на золото у нас на фортсе.
если считать по формуле, то ставка там вообще выходит в районе 0.9%
avatar
v3Rtex
v3Rtex, если считаете не акции, то можно посчитать через дальний-ближний (элиминируем влияние дивидендов), оставляем только ожидания по инструменту и ожидания по ставке, так получаем 2%
avatar
AlexeyTikhonov
AlexeyT, ну с золотом еще ладно, оно более менее ликвидно и из 2 контрактов можно вычислить примерную % ставку, а как например в нефти найти справедливую цену для дальнего, если там ликвиден только один контракт и цена спот неизвестна?
avatar
v3Rtex
v3Rtex, если инструмент валютный и нет планов по конвертации валюты, то ставка страны валюты (глобализация), если есть, то как указано выше.
Но это алхимия — в любом дальнем контракте вес ожиданий, намного больше чем влияние ставки.
avatar
AlexeyTikhonov
AlexeyT, понятно, спасибо
avatar
v3Rtex

Читайте на SMART-LAB:
Как Trade API помогает в диапазонной торговле
Современные финансы активно развиваются, следуя за трендами технологического прогресса. Для сохранения конкурентоспособности требуется постоянно...
Фото
БКС Мир Инвестиций
17 апреля 2026, 10:05
Фото
Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 1 кв. 2026 г.
Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 3 месяца 2026 года, которая включает в себя...
Фото
Ренессанс страхование
17 апреля 2026, 18:09
⚡️ Как быстро отработать новость через приложение: сделали специальный режим
Последнее время рынок живет громкими новостями. Все на низком старте, и реагировать надо молниеносно: решают секунды. В новой версии приложения...
Фото
Т-Инвестиции
17 апреля 2026, 15:27
Фото
X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза
X5 опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн рублей. Сопоставимая выручка прибавила...
Фото
Анатолий Полубояринов
13:12

полезные записи за 24 часа

★15 19 Чилим: Как растение-спаситель тысяч жизней оказалось на грани исчезновения
★10 54 SAAS-покалипсис - все-таки реальная вещь
★7 94 Иллюзия макроэкономической стабильности начала трещать по швам.
★7 41 Как узнать как окончил ВОВ ваш родной , или уже скоро 9 мая .
★6 11 Обновлённая "Стратегия ГДЛ".... (БАЗОВАЯ СТРАТЕГИЯ)....
★4 3 Россия — один из лидеров по концентрации капитала.
★4 0 Инфляционный пожар по заказу: Нефтяной шок как инструмент «обнуления» глобального долга
★4 0 Нефтегазовые доходы снизились, Газпромнефть в долгах, нулевые темпы инфляции и кв. мерт подешевел!
★4 27 Расходы на обслуживание внутреннего долга РФ
★3 0 ТОП-9 облигаций, которые Я КУПЛЮ прямо сейчас (апрель 2026)!
+241 19 Чилим: Как растение-спаситель тысяч жизней оказалось на грани исчезновения
+108 94 Иллюзия макроэкономической стабильности начала трещать по швам.
+106 54 SAAS-покалипсис - все-таки реальная вещь
+83 15 Сплошные "трансы" на рынке! Дефолт Сибавтотранс. Сегежа уже еле дышит?
+75 41 Как узнать как окончил ВОВ ваш родной , или уже скоро 9 мая .
+73 102 Программа импортозамещения в России потерпела крах из-за охлаждения экономики
+68 12 Опер. результаты ЛСР за I кв. 2026 г. — цена на квадратный метр снизилась, всему виной скидки, снижение спроса на рассрочки и ужесточение семейной ипотеки.
+60 3 Дневник Ларри Вильямса: рынок не обязан быть справедливым
+59 27 Расходы на обслуживание внутреннего долга РФ
+53 59 Что происходит? Мода на публичный финансовый апокалипсис.

самые обсуждаемые сегодня

102к Программа импортозамещения в России потерпела крах из-за охлаждения экономики
94к Иллюзия макроэкономической стабильности начала трещать по швам.
59к Что происходит? Мода на публичный финансовый апокалипсис.
30к Виктория Боня новый лидер "оппозиции"?
27к Расходы на обслуживание внутреннего долга РФ
24к Назад в смартлаб
19к Россия -хохляндия СВО?
15к Про бюджет
15к Банковский пылесос
16к Кого будет щемить налоговая

теги блога v3Rtex

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн