Краткосрочное влияние Саудовской Аравии на среднесрочный тренд нефтяных цен

Всем добра, доброго времени суток!

Себестоимость производству сырой нефти и природного газа, 2007-2009
за баррель нефтяного эквивалентаCosts for Producing Crude Oil and Natural Gas, 2007–2009
2009 Dollars per Barrel of Oil Equivalent^{1Таблица 1} 

Lifting Costs

Finding Costs

Total Upstream Costs

United States –Average

$12.18

$21.58

$33.76

On-shore

$12.73

$18.65

$31.38

Off-shore

$10.09

$41.51

$51.60

All Other Countries –Average

$9.95

$15.13

$25.08

Canada

$12.69

$12.07

$24.76

Africa

$10.31

$35.01

$45.32

Middle East

$9.89

$6.99

$16.88

Central & South America

$6.21

$20.43

$26.64

¹5,618 cubic feet of natural gas equivalent to one barrel.Итак, весной 2014 года U.S. EIA (http://www.eia.gov/forecasts/aeo/er/early_prices.cfm) выпустило свое видение ситуации по ценам на нефть вплоть до 2040 года. С небольшой корректировкой этот прогноз имеет место быть.^.Данные по потреблению мирового рынка располагаются там же на сайте.World Table: Total Oil Supply (Thousand Barrels Per Day)Таблица 2.

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

77725,45

77672,25

77100,67

79606,39

83102,08

84701,22

84665,07

84607,68

85760,17

84985,37

87593,65

87876,96

89755,15

90120,34

 Table: Total Petroleum Consumption (Thousand Barrels Per Day)Таблица 3.

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

76787,8

77477,78

78216,99

79808,58

82670,18

84150,43

85269,93

86048,25

84644,85

84848,67

87473,06

88434,53

89127,56

90266,24

Цены на нефть сохраняют понижательный тренд, блуждая в поисках дна, после того как Саудовская Аравия применила ценообразование в качестве рычага для сохранения своей доли на рынке Северной Америке, вместо сокращения производства нефти. Сможет ли снижение цен на нефть замедлить производство сланцевой нефти в США?Цена WTI резко упала во вторник, снижение близко к психологически ключевому уровню $75 за баррель и до сих пор находится вблизи этого уровня. Цена марки Brent также упала вместе с WTI до $82,82 за баррель, самого низкого значения с октября 2010 года, после того, как Саудовская Аравия установила новую цену для США на 45 центов ниже, чем был уровень в ноябре.Потенциал доллара, а также опасения, замедления роста экономик в Европе и Китае по-прежнему продолжают играть важную роль в цене нефти.Саудовская Аравия изменяет формулу цены на нефть каждый месяц. Из-за низкого шага снижения цен на нефть два месяца подряд Саудовской Аравией можно рассматривать эти действия не как борьбу с производителями сланцевой нефти в США, а как меры стимулирования спроса НПЗ на побережье Мексиканского залива, которые возвращаются к работе после модернизации в ноябре и декабре 2014.Это предположение вытекает из необходимости удержания цен на нефть ниже $65 за баррель в течение длительного времени и недостаточно три или шесть месяцев, чтобы вынудить производителей сланцевой нефти снизить объемы производства.Изменение ценообразования на нефть Саудовской Аравией стало причиной движения цен на рынке нефти второй месяц подряд. Для ноября, Саудовская Аравия снизила цены азиатским клиентам, а на декабрь, они подняли их для азиатских и европейских клиентов, одновременно сокращая цены для американских потребителей.Встреча стран ОПЕК состоится 27 ноября и как часто бывает, среди участников встречи нет единого мнения о том, насколько странам ОПЕК следует сократить производство нефти. Общий потолок добычи нефти этими странами составляет 30 млн. баррелей в день. Если они сокращают добычу до 500000 баррелей в день, то это не окажет влияние на цены и может служить продолжением медвежьего сигнала для рынка. Если они сокращают добычу свыше 1000000 баррелей в день при текущем спросе, то это сокращение окажет влияние на цены и может служить бычьим сигналом для рынка.
Цена нефти марки WTI первоначально стабилизируется около $ 75 за баррель и после 27 ноября, если Саудовская Аравия не реализовывает сценарий борьбы с производством сланцевой нефти в США.ВЫВОД: проведенный анализ спроса нефти методом линейной регрессии по месячным данным EIA США показывает его снижение и стабилизацию на временном участке в 18 месяцев или ориентировочно до июня 2016 года. Это не означает, что цены на нефть продолжат только понижательную тенденцию до 2-го квартала 2016, но диапазон волатильности сохранит свое значение.Количественные значения взяты с www.eia.gov
Пользоваться только для учебных целей.