<HELP> for explanation

Блог им. AlexeyT

Какова вероятность, что RI уйдёт на 10т пт за (средний) месяц? Ответ

В продолжение поста http://smart-lab.ru/blog/179519.php публикую свой графический ответ по всей истории индекса.
Какова вероятность, что RI уйдёт на 10т пт за (средний) месяц? Ответ
В нем два графика — синий — это вероятность выхода за 10k в течение месяца за выборку начиная с конкретного числа по вчерашний день, это то что и хотел ТС, а красный график это вероятность того что закроемся через месяц за 10k от текущего значения. (ну а ось X — это начало выборки)
Например, нас интересует последняя 5 летка, берем значение за 23.05.2009 (апрель + 1 месяц) получаем
76% вероятность того что в средний месяц индекс уходил! за 10к от текущего значения 
и 44% вероятность того, что и средний месяц он закрывал! за 10k от текущего значения. (ну или 56% того что останется в диапазоне 10k)

P.S. Расчеты примерные, так как при число торговых дней в разные интервалы разное, праздники опять же, считал индекс, а не фьюч, но в целом погрешность наверно пара процентов, и сильно не должна влиять, главное общей тренд виден, и каждый может делать какие-то выводы для себя.



  • Ключевые слова:
  • RTSI
 

1. Как вы это рассчитали?
2. Расчет вряд ли верный, так как вероятность выйти за 10к в 2008 году была близка к 1. А у вас она наоборот падает, как будто никакого кризиса не было :)

Удачи!
avatar

siva

siva, вот так и появляются «гномы» :))) Рассчитают там что-то непонятно как, уговорят какого-то лоха из банка дать бабок, а потом бегают от дядек (в лучшем случае).
avatar

siva

siva, при чем здесь 2008 год?, читайте внимательнее,
выборка С! какого-то числа по вчерашний день
avatar

AlexeyT

AlexeyT, приведите методу расчета.
avatar

siva

надо было не от сегодняшнего дня считать, а наоборот от начала до определённого дня
avatar

Mr. Bean

Mr. Bean, можно и так, переделывается легко.
только в моем случае 1 неопределенность (откуда считать),
в Вашем уже 2 — откуда и докуда. Не с 1995 года же, там информативности 0.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, да нет разницы — у вас тоже тоже 2 неопределённости — откуда считать и за какой период
avatar

Mr. Bean

Mr. Bean, у меня только одна — откуда
avatar

AlexeyT

AlexeyT, я хотел сказать, что точек всегда 2, просто вы в своём варианте закрепляете правую, а я предложил левую закрепить.
avatar

Mr. Bean

Mr. Bean, ааа, ну тогда да,
просто обычно смотрят что-то за последние интервалы, последние N лет
avatar

AlexeyT

Перевод на нормальный язык: «Месячные свечи имеют большие тени.

Волатильность рынка сначала была маленькой (мы были никому не нужны), потом выросла (пик в 2007-2008), после кризиса постоянно затухает до уровней 'мы СНОВА никому не нужны'.»

Теперь главный вопрос: как можно на практике торговать тени? Лобовая идея «вставать контр-тренд до закрытия свечки», но этого маловато.
avatar

ch5oh

Расскажите, как посчитали этот интересный график!
avatar

siva

Взял все значения индекса (мин, макс, закрытие) с 1995 года по вчера.
И скользящим окном в 22 дня определил были ли минимумы или максимумы по модулю больше 10 000 от 1 дня такого окна, и в итоге определил вероятность, как отношение кол-ва таких «месяцев» за всю выборку от конкретного числа до вчера, и построил график
Написал все это на VBA (11 строк;)) и немного функций суммирования и определения % на листе, хотя можно и все в код закатать, просто сделал как быстрее и понятнее для себя.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, спасибо!
Всё понятно.
avatar

siva

siva, я все равно не понял, почему в 2008 не выросло.
Если вы считаете с 2009 года, почему история до 2009 посчитана?
avatar

siva

siva, Если я посчитаю скользящим окном в 22 дня от какого-нибудь апреля 2008 года — там будет несколько отсечек подряд 100% (ведь там падало весь год).
avatar

siva

siva, ну так выборка то у нас по сегодня, да, там было много изменений, а с 2011-2013 мало, вот в среднем и получилось то что получилось.
Этот график просто показывает изменения вероятностей от размера (глубины) выборки от вчера до того дня на который смотрите на графике.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, то есть вы берете скользящее окно в 22 дня (чтобы получить или не получить плюсик), а потом считаете среднее число плюсиков за 5 лет?
avatar

siva

siva, только не среднее, а отношение кол-ва плюсиков ко всему кол-ву в этом интервале, и не за 5 лет, а за каждый конкретный интервал.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, тогда я не понял.
Посчитали с 1 по 22 день — получили плюсик, если за это время движение было больше 10.000 пунктов.
Далее считаем с 2 по 23 день — получили ещё плюсик.
Так считаем 22 раза. Получили, положим, 10 плюсиков.
Тогда вероятность = 45% в точке, равной 22 дню (10/22).

Дальше я не понял. По идее вы должны взять среднее значение вероятности за 5 лет.

Либо вы вкладываете в понятие скользящее среднее не 1-22, 2-23, 3-24 и т.д., а 1-22, 23-45, 46-67 и т.д. что НЕВЕРНО.
avatar

siva

siva, первый абзац абсолютно верен, так и сделано, только посчитано 4 660 раз.
а интервалы я брал все которые возможны, самая левая точка это вероятность за все 4 682 дня от вчера, следующая 4 681 от вчера и т.д.
Не надо рассматривать этот график как что-то непрерывное, он нужен только для того чтобы определить одну вероятность на интересующую Вас глубину.
Например, какие вероятности что за средний месяц пройдем 10 000, а анализируем только прошлый год — тогда смотрим только значения за май (так как он включает 1 месяц от апреля) 2013 год
Ой что-то года мало, а за 5 лет — смотрим значение за май 2009 года.
За всю историю смотрим на число самого начала графика.
P.S.
Наверно надо было график развернуть слева-направо и ось X делать в днях (глубина), было бы понятнее, вот так:
avatar

AlexeyT

AlexeyT, теперь понятно. Только я считаю, что это не совсем верный подход.
Если вы будете считать с 2009, например, то у вас среднее будет выше к концу (то есть к началу, к 1995), что неверно.

Скорее все-таки я бы считал плюсики за 22 дня, затем считал вероятность в этой точке, а затем уже считал бы в скользящем окне среднюю вероятность.

Тогда график выглядел бы как-то так (гипотетически):


Красными точками выделены какие-либо обвалы.

То есть вероятность должна немного запаздывать за обвалами и волатильностью :)))
avatar

siva

siva, Если вы будете считать с 2009, например, то у вас среднее будет выше к концу (то есть к началу, к 1995), что неверно.
не понял…
все правильно с 2009 года около 1000 значений, значения индекса уже нормальные (большие) и отклонения в 10k происходят.
а с 1995 года — лет 5 значения индекса были ничтожные, поэтому знаменатель большой и итоговый процент меньше, все правильно.
Мой график не аналитический (особенно в топике, он действительно путает) он не показывает зависимости от года, он фактически дискретный, это просто массив точек, для наглядности, тот который в комментарии привел более понятен, и показывает вероятности от глубины анализа, и все верно, на малом диапазоне показывает фигню, так как много проходов за 2014 год и это не показательно, на среднем — уже имеет статистическую ценность, а на большом опять нет, так как значения индекса были низкие и ни о каких 10 000 п, речи тогда и не шла.
Вот если бы оценивали например 10% отклонения, тогда да, можно было смотреть на весь график. А так каждому нужно определить свой диапазон глубины и поприкидывать там что-то, минимум пару лет, максимум ну лет 10 наверно (чтобы 2008 захватить) и когда индекс уже стал разумным. И мы видим что в этом интервале значения то вполне устоявшиеся — 70% (в среднем) для выхода, и 40% (в среднем) для закрытия месяца
avatar

AlexeyT

AlexeyT, если вы будете считать диапазон с 1995 по 2009, то начальная вероятность (в 1995 годе) будет выше, чем если с 1995 по 2014.
Хотя вообще вероятность в 1995 году не должна зависеть от величины диапазона расчета.
avatar

siva

siva, да нет здесь вероятностей в каком-то году!
вероятности только за N (где N от 170 до 4660) последних дней и все, вот это N и варьируется на графике.
это не график вероятностей в каком-то году
avatar

AlexeyT

AlexeyT, аааааа понял. Кстати, можно взять ваш график и попробовать вычислить величину асимптоты (ну то есть ту вероятность, ниже которой не опустится график в долгосрочном периоде). Это и будет «справедливая вероятность» :)

Но только пересчитать на проценты, а не пункты.
avatar

siva

siva, да, так как абсолютное смещение в 10 000 п. не показательно на всей истории, сегодня оно нормальное, а для 95 года оно было невозможным фактически, поэтому лучше считать в %, например 10% от текущей цены соответствуюшего периода, как раз относительно сегодня это почти 10 000 п. и график будет поглаже и смысла в нем будем побольше на всем диапазоне.
Вечером сделаю.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, Спасибо! Ждём.
avatar

siva

siva, вот графики на 10%,

радикально поменялись, но принцип тот же, по оси X — глубина анализа.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, спасибо, очень любопытно! Получается, что можно продавать опционы в 10% от страйка и на длительных периодах будет edge. Главное, контролировать риск.
avatar

siva

siva, типа того, только есть 2 больших таких камня
1. на протяжении этого месяца за 10% то выходим часто, следовательно необходимо иметь большой запас по ГО (на отр.переоценку ВМ и на потенциальное повышение ГО)
2. только если выйдем за 10% через месяц и закроемся там (под экспиру), хоть это по кол-ву раз и случается вероятностно реже, то будет больно, так как по размеру убытка это будет больше чем прибыли.
Чудес особо не бывает.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, я просто планирую не опционами заниматься, а повышать доходность портфеля акций, хочу продавать путы.
Пока собираю материал.
avatar

siva

siva, решил уравнения, смотрите что получается
неправильно посчитал…
avatar

AlexeyT

AlexeyT, то есть путы продавать заведомо худшая стратегия? Что вы подразумеваете под волатильностью в 76% в случае коллов и 23% в случае путов?
avatar

siva

siva, наоборот.
волатильность этих 10% страйков.
avatar

AlexeyT

AlexeyT, вы про iv?
avatar

siva

siva, ага
avatar

AlexeyT

AlexeyT, Спасибо за информацию, пост в избранное! :)
avatar

siva

Алексей, Спасибо!
avatar

НеГрустин

Почитал внимательно комментарии ув. siva и Твои ответы… Много думал))))

Как-то всё же не понял идею Твоего расчёта… Уж больно средне-среднее получается!
Я всё же испрашивал «историческую статистику», а не предикативно-корректный алгоритм вычисления вероятности события в будущем))

В этом деле, конечно, «лучше перебдеть...», но имелся в виду процент фактически состоявшихся «выбегов» ©dolgo.

За исследование — спасибо!))
avatar

НеГрустин

НеГрустин, алгоритм не считает в будущее, перечитай внимательно перепискуу ( пока я не удалил комменты) :)))
Чуть выше представлен график среднего процента выбега. ПричемПричем в процентах.
avatar

siva

Можно еще посчитать риск-нейтральную вероятность закрыться за 10к (ту которую прайсит рынок)
avatar

readtr


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW