Не спится. Обратный календарь.

Стас Бржозовский, зарабатываю на ДомПериньон — некогда летать Мыслью))))
Лучше больше, да плосче))))

Стас Бржозовский, т.е. сольете опционы по ценам из стакана без экспирации?

смоделировал вашу модель сейчас

tinyurl.com/pq5plcq

Идущий по воде, option.ru не умеет рисовать календари

Стас Бржозовский, да. закроете через несколько дней не дожидаясь до экспирации

sema, зря ты так))))

Приличная доходность…

FonSmirnov, на птичку похоже))))

Не «галка», конечно, но тоже ничего так)))) ))))

Стас Бржозовский, добрый день. Подскажите пожалуйста, как вы обычно рассчитываете корреляции доходности портфеля опционов и фьючерса.Мой текущий метод расчета позволяет только сравнить два разных хеджа в том случае, когда один хороший, а другой нет. Если оба метода хорошие, то я не могу сказать, какой из них лучше.
Вы для анализа стратегий рассчитываете корреляцию доходностей стратегии и рынком? Если да, то каким образом? Как рассчитать доходность портфеля опционов, если какие-то открыты в лонг, какие-то в шорт + там еще есть фьючерс? Заранее спасибо!

Стас Бржозовский, Например, есть купленный колл 135, проданный 130 пут + дельта-хедж позиции (не важно, каким методом рассчитывается дельта). Этотпортфель дал за день, например, +3%, тогда как рынок упал на 1%. И есть такие данные за много дней (например 100 дней). Тогда мы можем посчитать корреляцию между нашим портфелем и рынком, чтобы оценить, насколько наша стратегия рыночно нейтральная. Проблема состоит в том, как на бэк-тесте найти доходность нашего портфеля (+3% в нашем случае). С одной стороны, можно взять ГО, но ГО — это не те деньги, которые зарезервированы под стратегию, это то, что мы со счета не можем тратить сейчас. Если бы у нас был портфель тупо из акци, когда все они в лонге, то такую доходность посчитать очень легко: прибыль портфеля за день / совокупная стоимость портфеля акций. Не совсем понятно, как считать делитель дроби в случае сложных портфелей опционов, когда что-то в лонге, что-то в шорте.

Стас Бржозовский, Поиск решения в виде мастера без настроек параметров и выбора метода оптимизации, хорош только в простых задачах (мало уравнений, неизвестных, небольшое число однозначных ограничений), в противном случае есть риск свалится в локальный экстремум. А так как мастером неудобно пользоваться варьируя параметры, то удобно или пользоваться этими же алгоритмами Solver в функциях VBA или самому решать эти задачи оптимизации, но для этого надо хорошо разбираться во всем этом.

Стас Бржозовский, отт супер))…

Стас Бржозовский, под недостоверная я имел в виду, что тэта теоретически может и близка к этим значениям на момент закрытия, а вот на момент открытия рынка на следующий день может быть уже и не положительная вовсе. Т.е. такую позицию можно строить в расчете на движение, а перед выходными — рискованно.

Стас Бржозовский, уточню, правильно ли понял:
биржа: 19%(фев), 23%(март)
у вас: 19%(фев), 19.8%(март)
?

Стас Бржозовский, ясно, спасибо.

Стас Бржозовский, 16% — это получили используя нелинейное время и БШ, или как-то хитрее?

Перечитал сейчас пост Гнома про неравномерное время, написал программку, и вот такие рез-ты получаются:
1. Биржа: IV(фев)=18.01%, IV(март)=23.38%, разница=5.37%
2. Модель Гнома: IV(фев)=19.59%, IV(март)=23.86%, разница=4.27%

Не получаются 16% даже близко :( И разница между февралем/мартом гораздо больше, чем 0.7%.

Веса брал как у него написано: ночь=15% от торговой сессии, выходные=40%. У вас другие веса или вообще подход отличается?

Gusan, красиво. Это же по мосбирже?

msk-smart, да, речь о RTS-3.14.

Gusan, а в реале, не через сайт?

msk-smart, сорри, не понял — какой сайт?

Gusan, опшинру

msk-smart, а… Не, я через свою программу пробовал. Она через Плазу работает, т.е. цены реальные. Просто все сделки (и для опционов и для дельтахеджа фьючом) — понарошку.
www.novationz.ru/html/plazer/pubimg/virtcase01.png

Gusan, тогда, красиво всё же.

Стас Бржозовский, Во первых мне фьючи для скальпа внутри дня нужны, не хочется смешивать позиции, во вторых неужели календарь на одних опционах не построить?
В общем как вариант в место фьючей можно и путы глубоко в деньгах продать страйка эдак 145-150.

Стас Бржозовский, я в календарях, честно, не спец. Но несколько раз за неделю до экспирации, наоборот, ближний продавал, дальний покупал. Выходило неплохо, за счет быстрого распада ближнего.

Стас Бржозовский, «Без управления» — т.е. даже без дельтахеджа?

Стас Бржозовский, если без ДХ, то бобик сдох вполне закономерно. Исходная картинка (от 07.02) ведь и показывала, что если на экспу февраля БА будет 135, то купленной времянки в феврале больше чем проданной в марте. И чтобы отбить эту разницу нужно дельтахеджить. Разве нет?

У меня эта поза с постоянным ДХ показывает сейчас небольшой плюс. Правда, виртуальный :)

Стас Бржозовский, мне кажется, в чем-то роллирование и делтахедж похожи. Если бы можно было «непрерывно» роллировать позу, то вполне возможно, что оценка справедливой стоимости позы методом непрерывного дельтахеджа и непрерывного роллирования — будет совпадать.