SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. ArtemHooray
Экономический парадокс (вопрос)
- 05 сентября 2011, 14:43
- |
Привет всему Смартлабовскому сообществу! Наверное СматрЛаб единственный сайт, который я щас читаю на тему трейдинга. В конце-концов решил зарегиться и написать первый пост (а точнее даже задать вопрос), как мне кажется, непосредственно касающийся тематики сайта. О себе пока писать не буду, ибо сам обычно тупо пролистываю представление новых участников гомоклуба.
Собственно:
Берем 2 страны: Россию и США, и официальные данные по инфляции за последние лет 10. В нашей стране это где-то 11% в год в США около 2%. Те рубль в среднем дешевеет на 11% в год относительно некой корзины товаров и услуг, а доллар на 2%. Даже то, что в разных странах эти корзины разные, не может перекрыть то факт, что в среднем рубль теряет реальную стоимость на 9% в год быстрее чем доллар. Т.е. за последние 10 лет по покупательной способности (и с учетом сложных процентов) рубль должен был подешеветь относительно доллара процентов на 130! И курс сейчас должен быть как минимум в 2 раза выше (рублей 60 за доллар). Но реально за 10 лет курс почти не изменился. Ясно, что такой парадокс тем, что «на курс влияют много других факторов» не обьяснишь. Так вот, вопрос в том, откуда такой дисбаланс? Возможные ответы: то что в разных страных разные корзины товаров и услуг и принципы, по которым инфляция считается; есть вариант, что цифры инфляции пишут «от балды» и они вообще не отображают реального положения вещей (и как ни странно, это пока единственное предположение, которое нормально обьясняет эту ситуацию)..
Есть у кого идеи почему так происходит и может даже как на этом заработать(ну кроме керри-трейда). Все-таки «Мы делаем деньги на рынке»
Собственно:
Берем 2 страны: Россию и США, и официальные данные по инфляции за последние лет 10. В нашей стране это где-то 11% в год в США около 2%. Те рубль в среднем дешевеет на 11% в год относительно некой корзины товаров и услуг, а доллар на 2%. Даже то, что в разных странах эти корзины разные, не может перекрыть то факт, что в среднем рубль теряет реальную стоимость на 9% в год быстрее чем доллар. Т.е. за последние 10 лет по покупательной способности (и с учетом сложных процентов) рубль должен был подешеветь относительно доллара процентов на 130! И курс сейчас должен быть как минимум в 2 раза выше (рублей 60 за доллар). Но реально за 10 лет курс почти не изменился. Ясно, что такой парадокс тем, что «на курс влияют много других факторов» не обьяснишь. Так вот, вопрос в том, откуда такой дисбаланс? Возможные ответы: то что в разных страных разные корзины товаров и услуг и принципы, по которым инфляция считается; есть вариант, что цифры инфляции пишут «от балды» и они вообще не отображают реального положения вещей (и как ни странно, это пока единственное предположение, которое нормально обьясняет эту ситуацию)..
Есть у кого идеи почему так происходит и может даже как на этом заработать(ну кроме керри-трейда). Все-таки «Мы делаем деньги на рынке»
Ну а вообще ответ наверное довольно прост — искусственно поддерживают. Я в Украине живу, у нас с 2005 по 2008 год был курс к баксу 5,0. Потом бахнул кризис, сразу стало 8,0 и держалось ровно на этом уровне опять 3 года. Думаю следующий прыжок будет в район 10-12.
С рублем вероятно так же фигня может случиться (но не факт, что случится). Плюс на его курс еще влияет то, что в России какой-никакой, но все же фондовый рынок, в который вкладываются нерезиденты, плюс нефть, которая как-то поддерживает рубль.
А по инфляции да. У нас например польский сыр уже не многим дороже украинского, при том что в Польше и затраты на производство больше, и пошлины на импорт в Украину есть, и транспортировка. Гробят экономику, зато по телевизору можно рассказывать, что вот у нас стабильность какая — курс стоит.
дорогая нефть-укрепление рубля-дешёвый импорт =народ «сыт» и управляем
по другому «тандемы» не умеют и не хотят
А вообще, вы должны понимать, что курс рубля определяется не только паритетом ППС, но еще и такими вещами, как движение капитала и разница в процентных ставках. Под влияением 2 последних факторов валюта может долго находится в отрыве от ППС
Кто-то может сказать, что слабый рубль выгоднее с точки зрения повышения выгодности экспорта, поэтому ЦБ должен быть заинтересован в девальвации рубля. Однако большая часть оборудования и немалая часть потребительских товаров являются импортными, поэтому ослабление курса, пожалуй, даже сильнее ударит по экономике.
Собственно поэтому ЦБ и стремится сохранять нейтралитет, чтоб хотя бы не навредить. Последнее время, правда, было объявлено об ослаблении контроля за курсом, но когда в начале августа доллар взлетел до 30 руб. за доллар ЦБ сразу заявил, что резких изменений не потерпит и, несмотря на возможный риск повышения инфляции, организует интервенции. Так что де факто контроль остался как и был, разве что ЦБ сконцентрировался на задаче контроля инфляции.
Суть сего длинного коммента в том, что ЦБ если захочет, то пошлёт все эти объективные факторы курсообразования далеко и надолго.
2)Курс валют на валютном рынке может также отличаться от справедливого значения, как и цена на акции на бирже от своего.
3)Существуют разные рычаги финансового и политического регулирования инфляции и курса национальной валюты.
4)Курс был бы справедливым при условии более сильной экономической интеграции России и США. Например в двух странах евросоюза вы не увидите такого колоссального дисбаланса.
Ipsilon, о роли ЦБ, в точку! =)
10 лет назад 200 дол в месяц выглядело нормально, теперь на обычной работе столько можно делать в день. Покупательская способность выросла, отсюда и курс.
рубль просто был сильно недооценен — искусственно девальвирован после дефолта 98 г.
при справедливом курсе даже наши винк станут нерентабельны, не говоря уже про остальнык еще более ублюдочные части нашей так называемой экономики…
с возвращением )
"… рубль должен был подешеветь относительно доллара процентов на 130… Но реально за 10 лет курс почти не изменился..."---Причина в ВАЛЮТНОМ КОРИДОРЕ определяемом ЦБ РФ и постоянно поддерживаемым им, чтоб рубль не подешевел в 130 раз за 10 лет! Если что то интервентят в ту или иную сторону для стабильности рубля.
В США зарплаты были сразу высокими, поэтому и цены не сильно изменились.
Заработать на этом, естественно, можно было — российская недвижимость, акции, но тренд если ещё не выдохнулся, то близок к этому.
Для Тимофей Мартынов: как минимум один из перечисленных тобой факторов (разница в процентных ставках) является следствием инфляции…
Для karapuz и Ipsilon: т.е. вы считаете, что весь тот дисбалланс между разницей в инфляциях, и курсом — это проделки ЦБ, который зачем-то держит курс например в 2 раза ниже реального…
Вот например, есть 3 товара: рубль, доллар, корзина товаров (условно одинаковая). Если рубль теряет 10% в стоимости относительно доллара, то соответственно, должен потерять и относительно корзины (или доллар должен вырасти относительно корзины). Если этого не происходит, то получается арбитражная ситуация! Мы ж на рынке работаем и должны это понимать! И арбитражеры должны восстановить справедливость, т.е. выровнять курс рубль доллара через хедж корзиной… Тогда даже ЦБ не сможет им помешать ибо их прибыль будет из ЦБшного кармана…
Хотя это теоретическая ситуация, и возможно прав XoXoL-T, и проблема в разнице корзин? (но не в 130% же?)
У нас вторая ситуация.