Ключевые сделки недели: 02–06 ноября

1) Marvell Technology покупает Lumentum за $115 млрд

Американская Marvell, производитель полупроводников и чипов для дата-центров, покупает конкурента Lumentum за $115 млрд с учетом долга. Marvell заплатят своими акциями, и после закрытия в первой половине 2028 года им будет принадлежать около 67% объединённой компании.

Что за бизнес? 

Lumentum производит лазеры, оптические трансиверы и другие компоненты, которые используются в инфраструктуре, обеспечивающей работу ИИ-моделей.

Зачем Marvell эта покупка?

Они хотят объединить электрические и оптические технологии для передачи данных внутри ИИ-дата-центров. Оптические технологии решают часть проблем традиционных медных соединений, например, со скоростью передачи данных.

Почему важно знать о сделке? 

Это одна из крупнейших технологических сделок в истории и масштабная ставка на продолжение ИИ-бумa. Marvell фактически получает критические технологии для следующего поколения ИИ-инфраструктуры.

2) CVS Health разделяет бизнес стоимостью $117 млрд

Американская CVS Health, с рыночной капитализацией около $117 млрд, объявила о планах разделить бизнес на две независимые публичные компании. Акционеры CVS получат акции обеих компаний, а само разделение планируется завершить в первой половине 2028 года.

Что за бизнес?

В результате разделения появятся две компании:

- CVS Health — медицинские и страховые услуги: страховая компания Aetna, менеджер аптечных льгот CVS Caremark, специализированная аптека CVS Specialty.

- CVS Pharmacy — розничный аптечный бизнес с примерно 9 тыс. аптек в США, доставка лекарств по почте, сеть клиник MinuteClinic и технологическая платформа Health100.

Зачем разделяют?

CVS много лет строила вертикально интегрированную модель, объединяя страхование, управление аптечными льготами и розничные аптеки.

Но такая интеграция всё чаще вызывает вопросы со стороны регуляторов и законодателей из-за конфликтов интересов и ограничения конкуренции. Разделение позволяет CVS частично отойти от этой модели. 

Почему важно знать?

1. Разделение CVS может заставить конкурентов пересмотреть собственные интегрированные модели.

2. Активы CVS по отдельности имеют разные профили роста, маржинальности и капиталоёмкости. Отдельная оценка может помочь инвесторам лучше понять экономику каждого направления.

3) Salesforce покупает Cresta за $2,7 млрд

Salesforce договорилась о покупке американского ИИ-стартапа Cresta. Salesforce не раскрыла финансовые условия, но по слухам стоимость сделки составляет около $2,7 млрд.

Что за бизнес? 

ИИ-платформа Cresta автоматизирует работу контакт-центров. Её голосовые ИИ-агенты могут самостоятельно вести диалог с клиентами, обрабатывать сложные запросы и решать проблемы без участия оператора.

Зачем Salesforce эта покупка? 

Salesforce хочет интегрировать технологии Cresta со своей CRM-экосистемой. Это позволит объединить историю взаимодействия с клиентом, данные из CRM и возможности голосовых ИИ-агентов. 

Почему важно знать о сделке? 

Для рынка enterprise software это ещё один сигнал, что конкуренция постепенно смещается от традиционных CRM-систем к платформам, способным самостоятельно выполнять бизнес-процессы с помощью ИИ-агентов.

Подписывайтесь на мой Телеграм канал - https://t.me/thecanarywharf