Первые грабли потери капитала на ФР

Когда я всерьёз начал заниматься самостоятельным (без опоры на мнение блогеров, гуру и аналитиков) управлением собственным капиталом, я увидел десятки граблей, на которые попадается подавляющее большинство всех новичков, а порой и опытных участников фондового рынка. Проблема в том, что многие частные инвесторы, привыкнув полагаться на чужое мнение, останавливаются в развитии, у них нет времени и сил разбираться, анализировать – и, я думаю, именно с этим связано, что нормально зарабатывать у среднего инвестора получается только на растущем рынке. Уверен, среди ваших знакомых немало таких примеров.

Так вот первые из граблей:

Всегда держать 100% своего капитала в акциях.

Причина? Страх пропустить рост рынка. Многие из нас интуитивно чувствуют, что заработать удастся только в растущей фазе цикла. Также сказывается спорная практика соревнования с индексом Мосбиржи. Поэтому неудивительно, что многие считают необходимым постоянно быть в рынке, чтобы не пропустить движение.

Этот подход невольно подкрепляют различные гуру, публикующие портфели в онлайне. Но важно учитывать, что а) кроме публичного портфеля, у блогера могут быть и другие активы (недвига, драг. металлы, депозиты, крипта и т.д.); б) управляющий рулит фондом акций, где по уставу не допускается покупка иных активов, а доля кэша строго ограничена; в) есть каста стальных долгосрочных инвесторов, которые держат бумаги годами и проверяют свой портфель, в лучшем случае, раз в квартал.

К чему приводит такой подход? Наглядно это продемонстрировала весна текущего года, когда рынок снижался 19 недель подряд, замаржинколлив кучу народа с плечами, набиравшего акции и длину ОФЗ, и даже вызвав закрытие позиций у некоторых профучастников. Для инвесторов без плана Б это было поистине грустное время.

Наивный инвестор мечтает купить дно и по максимуму забрать движение вверх.

Но как, объясните, он купит дно, если и так всегда на 100% в акциях?!

Правда, и тут пытливые умы находят ответ – покупать на плечи. И, конечно, получить следующее дно. И ещё одно. А там и до маржин колла рукой подать.

Оказывается, чтобы круто закупиться на дне, нужно иметь… свободные деньги!

Кэш, LQDT, на самый худой конец, облигации. Даже Макс Орловский когда-то об этом сказал.

Как только я это понял, результаты резко изменились. Прошлый год я закончил +22%. Этот год хуже – пока небольшой плюс, подвели те самые длинные ОФЗ и развал идеи в паре бумаг.

Путь инвестора – бесконечная работа над собой.

Желаю успехов!