Новости рынков | На Мосбирже с сентября торгуется фьючерс на индекс ключевой ставки (KEYRATE), позволяющий зарабатывать на ожиданиях по решениям ЦБ или хеджировать процентные риски — Мария Патрикеева в интервью РБК

Как торговать:
– Если ваш прогноз ставки выше цены фьючерса – покупайте контракт.
– Если ниже – продавайте.
– Пример: ставка 14%, декабрьский фьючерс – 13,50 п., ваш прогноз – 13,75%. Вы покупаете. При ставке 13,75% прибыль ₽250 на контракт; при 13% – убыток ₽500.

Хеджирование для компаний:
– При ожидании роста ставок – покупка фьючерса для компенсации роста процентных расходов по кредиту.
– При ожидании падения – продажа для защиты доходов по активам с плавающей ставкой.

Параметры контракта:
– Базовый актив – индекс ключевой ставки Мосбиржи (численно равен ставке).
– Цена в пунктах, шаг – 0,01 п. (₽10), 1 пункт = ₽1000.
– Расчетный объем при ставке 14% – ₽14 тыс.
– Исполнение в дни заседаний ЦБ, цена исполнения = объявленная ставка.
– Доступен неквалифицированным инвесторам после тестирования.

Риски и плечо:
– Гарантийное обеспечение – часть стоимости контракта (пример: при цене 14 п. и ГО ₽5 тыс. плечо 2,8).
– Движение на 1 пункт = ₽1000 прибыли/убытка (20% от ГО).
– Возможен убыток больше первоначального обеспечения, ежедневная вариационная маржа, риск принудительного закрытия.

Что учитывать:
– Резерв ликвидности на случай неблагоприятного движения и роста ГО.
– Комиссии и ликвидность стакана.
– Внеплановые заседания ЦБ не приводят к досрочному исполнению, но влияют на цену.

Ориентир: котировки разных серий фьючерса могут служить индикатором ожиданий рынка по ставке на ближайшие заседания.