Куда сейчас вкладывать свободные деньги?

После паузы ЦБ в сентябре, ситуация получилась интересная.



Ключевая ставка: 14%.
Короткие вклады крупнейших банков: ~13-14%.
Среднесрочные ОФЗ: ~14-15%.
В длинных ОФЗ: больше 16%.
А фонд денежного рынка остаётся ежедневной парковкой кэша.

И вот здесь хочется сделать классическую финансовую ошибку: найти самую большую доходность и объявить её победителем.

❗️ Не спешим!
У доходности есть неприятная привычка приходить в комплекте с условиями.

1. Если деньги могут понадобиться через МЕСЯЦ, разница между 14% и 15,5% на одном миллионе — чуть больше 1 тыс. руб. за месяц.

Ради этого покупать длинную дюрацию — это уже не инвестиции, а очень бюджетный экстрим.

2. Если срок около ТРЁХ МЕСЯЦЕВ, вклад и денежный рынок реально конкурируют.

Вклад фиксирует процент.
Фонд сохраняет свободу.

Если дата расхода известна — вклад выглядит логичнее. Если нет — ликвидность может быть ценнее нескольких десятых процента.

3. На горизонте 6-12 МЕСЯЦЕВ появляются ОФЗ и качественные корпоративные облигации.

Доходность выше, но вместе с ней приходят рыночная цена, дюрация и кредитный риск.

Бесплатный купон рынок пока не изобрёл.

4. На 1-3 ГОДА уже можно думать о постепенной фиксации сегодняшних высоких доходностей в облигациях — если действительно готовы держать их достаточно долго.

📣 Моя главная мысль сейчас
Рынок и так неплохо платит за ликвидность.

Поэтому не обязательно брать лишний риск просто ради того, чтобы процент в приложении выглядел жирнее.

Сначала ответьте самому себе на вопрос:
КОГДА понадобятся деньги? И только потом - КУДА их нести.

❓Где у вас сейчас лежит свободный кэш: вклад, ОФЗ, корпораты или фонд денежного рынка?