IPO как часть стратегии «национальных чемпионов»

Генеральный директор и основатель ПАО «Инкаб Холдинг» Александр Смильгевич выступил спикером ежегодного форума по фондовому рынку «Сибирь покоряет», прошедшем 25 сентября в Новосибирске

На сессии, посвященной выходу компаний на рынок публичного капитала, глава компании рассказал о препятствиях, с которыми, по его наблюдениям сталкивается промышленный бизнес при взаимодействии с инвестиционными банками, и поделился опытом IPO.

— Имея успешный опыт конкуренции на западных рынках, включая запуск и строительство завода в США, в российских реалиях мы столкнулись с тем, что менеджмент инвестиционных банков не верит в региональный бизнес или ждет, что к нему сразу придет второй «Яндекс». Текущие финансовые механизмы не заточены на то, чтобы давать возможность компаниям, производящим высококлассный и конкурентный продукт, развиваться в национальных чемпионов, — констатировал Александр Смильгевич.

По наблюдению спикера, растущим компаниям бывает проще объяснить себя широкому рынку, чем пройти через жёсткие фильтры институционалов. 

Почему был выбран путь IPO

Глава компании отметил, что выход на биржу не являлся для Инкаба самоцелью, а был вызван стратегической необходимостью. Изначально компания планировала ограничиться выпуском облигаций, но изменение геополитических обстоятельств и санкционное давление заставили пересмотреть планы.

— В тот момент мы строили международную группу компаний и выпустили облигации. Хотели сделать пару выпусков долговых бумаг, а потом пойти на IPO. Но обстоятельства изменились. Появились санкции, и вопрос структуры капитала стал для нас насущным, так как оказался необходимым условием для реализации стратегии развития. В итоге мы пришли к тому, что стратегически для компании выгоднее делать IPO. Если у тебя есть видение долгосрочного развития, если есть стратегия, ты понимаешь, что есть факторы, которые позволяют компании развиваться, то нам показалось, что можно допустить вход финансового инвестора, — подчеркнул он.

Стратегическим преимуществом состоявшейся в конце июня сделки Александр Смильгевич назвал тот факт, что после выхода на IPO у компании появилась объективная оценка, которой можно пользоваться, чтобы привлекать финансирование, входить в партнерства, покупать активы у конкурентов и реализовывать конкретные бизнес-задачи.

— Когда ты объясняешь, что хочешь делать, то вдруг появляются люди, которые говорят: «Слушайте, нам это тоже нравится, давайте мы вам поможем», — резюмировал глава компании.

Справочно:

Форум «Сибирь покоряет: инвестиции в бизнес региона на рынке капитала» ежегодно проходит в Новосибирске, организатор мероприятия – инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», стратегический партнер – ПАО «Совкомбанк». Форум уже второй год становится площадкой для диалога между руководителями и собственниками сибирского бизнеса и профессиональными участниками рынка. Участниками нынешнего форума стали представители Московской биржи, организаторов сделок с облигациями и акциями, инвестфондов, эмитентов «новой волны» IPO, а также ведущие российские экономисты и аналитики.