🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 7 по 11 сентября

Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 6 выпусков, которые могут вам приглянуться.

Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле.

Погнали смотреть, кто сколько предлагает 👇

1. ТД РКС 002Р-09 (ВВВ)

Цена: 100% от номинала

Купон: до 24,00%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 3 года

Амортизация: нет

Оферта: отсутствует

Сбор заявок: до 07.09.2026

У «РКС Девелопмент» за первое полугодие 2026 года выручка выросла в 4,2 раза, до 7,1 млрд ₽, EBITDA в 6,8 раза, до 2,8 млрд ₽. Чистая прибыль составила 1,1 млрд ₽ против 0,67 млрд ₽ за весь 2025 год.

Но скорректированный чистый долг/EBITDA  около 4,0х. 

2. Сэтл Групп 002Р-08 (А-)

Цена: 100% от номинала

Купон: до КС + 3,00%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 3 года 4 месяца

Амортизация: нет

Оферта: отсутствует

Сбор заявок: до 08.09.2026

Только для квалифицированных инвесторов

📊 Финансовое здоровье: за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 33,8%, до 85,1 млрд ₽, EBITDA  на 35,3%, до 24,6 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась на 47,3%, до 4,23 млрд ₽.

Чистый долг  около 65 млрд ₽, чистый долг/EBITDA LTM 1,57х против 1,71х ранее. Операционный денежный поток за полугодие отрицательный: −44,9 млрд ₽.

3. АЛРОСА 002Р-03 (ААА)

Цена: 100% от номинала

Купон: до КС + 1,60%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 1,5 года

Амортизация: нет

Оферта: отсутствует

Сбор заявок: до 08.09.2026

Компания за 1П 2026 получила чистый убыток 9,54 млрд ₽ против прибыли 40,6 млрд ₽ годом ранее. Чистый долг вырос примерно до 112 млрд ₽, а чистый долг/EBITDA до 3,2х против 1,2х ранее. Свободный денежный поток также оказался отрицательным.

Все очень плохо.

4. Арлифт Интернешнл 002Р-01 (ВВ+)

Цена: 100% от номинала

Купон: до 24,50%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 3 года

Амортизация: нет

Оферта: есть, call-оферта через 1,5 года

Сбор заявок: до 08.09.2026

📊 Финансовое здоровье: по РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 16,7%, до 3,96 млрд ₽, а чистая прибыль на 29,5%, до 565,4 млн ₽. На уровне самого эмитента чистый долг/EBITDA оценивается примерно в 1,8х.

Однако консолидированная картина группы слабее: по МСФО за 2025 год группа фактически сработала около нуля.

Вроде все хорошо, но не все хорошо. Очень аккуратно подходите к вопросу приобретения. Еще и оферту в календарь заносите, если че.

5. ЗАСЛОН 002Р-01 (ВВВ+)

Цена: 100% от номинала

Купон: до 17,50%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 3 года

Амортизация: нет

Оферта: отсутствует

Сбор заявок: до 09.09.2026

📊 Финансовое здоровье: по РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка выросла на 17,3%, до 9,04 млрд ₽. Чистая прибыль составила 1,12 млрд ₽, снизившись на 32,3%.

Приятный купон на три года, да и с финансовым здоровьем все более-менее.

6. Первое клиентское бюро 001Р-12 (А-)

Цена: 100% от номинала

Купон: до 18,00%

Выплаты: ежемесячно

Срок: 3 года 2 месяца

Амортизация: есть, 50% в дату 12-го купона, по 25% в даты 25-го и 38-го купонов

Оферта: отсутствует

Сбор заявок: до 10.09.2026

Доступ: только для квалифицированных инвесторов

📊 Финансовое здоровье: чистая прибыль за первое полугодие 2026 года выросла на 1,8%, до 3,97 млрд ₽. За весь 2025 год компания заработала 8,7 млрд ₽. Текущий чистый долг/EBITDA оценивается примерно в 1,2х. 

Смотрится очень вкусно. 

💭 Вместо заключения

Вот такая подборка новых размещений получилась на этой неделе.

Мне интересны ПКБ, Заслон и Сэтл Групп.

Облигации Алросы все также остаются надежным источником небольшого спреда к КС, но вот акционеров очень жаль.

В Арлифте за себя говорит их кредитное качество, тут сектор ВДО.

РКС по уши в долгах несмотря на хорошие финансовые показатели.

С нашей ситуацией в экономике может пошатнуться стул даже у самых надежных, казалось бы компаний. Поэтому, я бы воспринимал ситуацию на нашем долговом рынке, как инвестиции в венчур – распыляй и молись.

И главное, даже высокий рейтинг не отменяет риск конкретного эмитента. Держим минимальную концентрацию на одну компанию, изучаем финансовое здоровье и только потом несем свои бабки со всеми возможными вытекающими последствиями.

Диверсификация, холодная голова и здравый рассудок – наше всё.

Всех обнял! 💙

👍 Поставьте лайк, если пост был полезен – для меня это лучшая поддержка!

Еще больше интересного в моем телеграм-канале и MAX-канале. Там я обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования в дивидендные акции, облигации, золото и в фонды коммерческой недвижимости. Путь к пассивному доходу! 

🧮  Сервис, где веду учет инвестиций!

❤️ Другие интересные подборки:

● 7 облигаций с купонами до 24% годовых (рейтинг А-)

● 8 облигаций с купонами до 19% годовых (рейтинг А)

● 8 облигаций с купонами до 17% годовых (рейтинг АА)

● 8 облигаций с купонами до 16,5% годовых (рейтинг А+)

● 10 надежных облигаций с купонами до 15% годовых (рейтинг АА+, ААА)

Смотрите, пользуйтесь. Подборки обновляются. 😉.