Во что действительно стоило инвестировать последние 35 лет? Ответ может удивить

Один из самых частых вопросов инвесторов звучит так: какой актив оказался самым доходным? Акции, золото, недвижимость или облигации?

Статистика за последние десятилетия позволяет посмотреть на этот вопрос без эмоций.

Если взять период с 1990 по 2025 год, то среднегодовая доходность выглядела следующим образом:

* Private Markets (частные инвестиции) — 10,5%

* Глобальные акции — 8,1%

* Золото — 6,7%

* Недвижимость — 5,7%

* Корпоративные облигации — 5,6%

* Государственные облигации — 4,3%

На длинном горизонте главным победителем остаются инвестиции в бизнес. Именно компании создают добавленную стоимость, внедряют новые технологии и увеличивают прибыль, что в конечном итоге отражается в росте их стоимости.

Но последние пять лет все изменили

Если посмотреть только на период 2020–2025 годов, картина становится совсем другой.

Первое место неожиданно занимает золото со средней доходностью 18,4% в год.

На втором месте — глобальные акции (**12,5%**).

А вот облигации показали один из худших результатов за последние десятилетия. Государственные облигации даже продемонстрировали отрицательную среднюю доходность.

Почему так произошло?

Все дело в высокой инфляции и резком повышении процентных ставок после пандемии. Рост ставок автоматически снижает стоимость уже выпущенных облигаций. Именно поэтому многие инвесторы, считавшие облигации абсолютно безопасным инструментом, столкнулись с неожиданными убытками.

Доходность — это только половина истории

Есть еще один показатель, который часто игнорируют начинающие инвесторы, — волатильность.

Например, частные инвестиции исторически приносили максимальную доходность, но одновременно отличались самой высокой изменчивостью результатов.

Акции также значительно более волатильны, чем облигации.

Это означает, что высокая потенциальная прибыль почти всегда сопровождается более серьезными колебаниями стоимости портфеля.

Именно поэтому профессиональные инвесторы оценивают не только доходность, но и риск, который пришлось принять ради ее получения.

Что это означает сегодня?

Последние пять лет еще раз подтвердили простую истину: не существует актива, который всегда оказывается лучшим.

В разные периоды лидерами становятся разные классы активов.

В 1980-х инвесторы предпочитали облигации.

В 1990-х и 2000-х лидировали акции.

После пандемии главным защитным активом неожиданно стало золото.

Завтра ситуация снова может измениться.

Главный вывод

Самая распространенная ошибка инвестора — пытаться угадать единственного победителя следующего десятилетия.

История показывает, что гораздо эффективнее владеть несколькими классами активов одновременно.

Именно диверсификация позволяет переживать кризисы, не теряя возможности заработать на новых трендах.

В долгосрочной перспективе выигрывает не тот, кто однажды сделал удачную ставку, а тот, кто сумел построить сбалансированный портфель и дисциплинированно придерживался своей стратегии.

Читайте аналитику компании Инвестлэнд и ставьте лайки 👍

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР