MDMG: ЦЕЛЬ 1 400

Операция «Рост»: торговая идея в МД Медикал

Сегодня МД Медикал отчиталась за первое полугодие. И это тот случай, когда акция ещё не успела убежать вслед за хорошими цифрами.

Выручка выросла на 28,8%, EBITDA — на 20%, чистая прибыль — до 5,32 млрд ₽. Денежный поток сильный, долговая нагрузка небольшая: Net Debt/EBITDA всего 0,4х.

Особенно мне нравится рост действующего бизнеса. Сопоставимая выручка прибавила 11,2%, количество операций — 28,6%, родов — 12,5%.

Получилась почти настоящая операция «Рост».

Но идеальным отчёт не назову. Расходы увеличиваются быстрее, поэтому EBITDA-маржа снизилась с 30,2% до 28,2%. Теперь важно увидеть, сможет ли компания восстановить эффективность приобретённых клиник.

Есть и возможный дивидендный катализатор. Менеджмент планирует рассмотреть распределение части прибыли во втором полугодии. Пока это не объявленный дивиденд, а только намерение.

Мой сценарий:

Зона интереса — 1 285–1 310 ₽ или закрепление выше 1 330 ₽.

Первая цель — 1 390–1 400 ₽.
Расширенная — 1 470–1 500 ₽.

Сценарий начнёт ломаться при закреплении ниже 1 250–1 260 ₽, особенно если маржа продолжит снижаться.

Горизонт идеи — 1–3 месяца. Уверенность средняя.

Я бы не покупал бумагу по любой цене. Сейчас либо беру её в зоне 1 285–1 310 ₽, либо жду подтверждённого выхода выше 1 330 ₽.

Как вам такой формат: публиковать торговую идею заранее, а через месяц вместе проверить результат?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.