НОВАТЭК: ожидание дивидендов и новый прогноз от АКБФ

Совет директоров НОВАТЭКа 25 августа рассмотрит рекомендацию по дивидендам за первое полугодие. На рынке ожидают выплат около 34,37 руб. на акцию, прогноз АКБФ выше — порядка 36 руб. за акцию.

Аналитики повысили справедливую стоимость до 1321,54 руб., сохранив рекомендацию «покупать» с потенциалом роста 42%.

Рынок ждёт дивиденды за первое полугодие

Нормализованная чистая прибыль эмитента за первое полугодие 2026 года составила 216,494 млрд руб. против 237,1 млрд за аналогичный период 2025 года. Прогноз дивидендных выплат за полугодие — порядка 36 руб. на акцию. По итогам всего 2026 года ожидаются выплаты на уровне около 99 руб. на акцию (ранее 94 руб.), рыночный прогноз — около 82 руб.

Прогноз EBITDA остаётся стабильным

Оценка EBITDA на 2026 и 2027 годы составляет порядка 1,2 трлн руб. и около 1,5 трлн руб. соответственно. Среднегодовая оценка чистого денежного потока к выручке на 2025–2032 годы — порядка 2% (для сравнения: в 2013–2021 годах — 15%, в 2002–2012 годах — 13%). Среднегодовой прирост цен реализации на мировом рынке — около 24%.

Поддержка отрасли остаётся фактором риска

Правительственная комиссия одобрила создание СП с внесением акций FESCO и средств DP World. Отмечается повышение внимания правительства к проблемам наращивания танкерного флота. Ввод трёх новых серийных отечественных СПГ-газовозов высокого ледового класса планируется в течение нескольких лет. Однако в отсутствие новостей о прогрессе в покупке танкеров дисконт на риски сохраняется на уровне 40%.

Оценка и рекомендация

Справедливая стоимость повышена с 1167,95 до 1321,54 руб., потенциал роста — 42%. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.




#НОВАТЭК #NVTK #AKBF #СПГ #дивиденды #прогноз #покупать