Главное для S&P 500 на вторник: рост доходностей трежерис пугает инвесторов

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник снизился на 0,49% к 7744 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 потерял 0,25% к отметке 29 984 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 0,06% на 53 425 пунктах.

По линии геополитики было обострение. Исламабадский меморандум о взаимопонимании между США и Ираном истек. Стороны это признали. Но военной эскалации не последовало. Вместо этого Тегеран установил 2-недельный срок для Вашингтона по выполнению условий меморандума. А американская сторона через одного из ключевых переговорщиков — Джареда Кушнера, просигнализировала о продолжении более продвинутых переговоров с Ираном, чем когда либо.

Нефть в понедельник выросла на 2,48% к $91,67 за баррель Brent. С технической точки зрения, падение к нижней границе базового таргета нисходящей модели $77,00-87,00 все еще остается более вероятным. Но полное перекрытие Ормуза толкает цены вверх. Доходности по 10-летним трежерис выросли с 4,69% до 4,72%. Это опять указывало на негативные настроения.

По линии макростатистики важных обновлений не публиковалось.

В корпоративном секторе тоже было пусто. Великолепная семерка вся закрылась в минусе. Хуже остальных были Microsoft (MSFT) -3,04% и запрещенная в России Meta Platforms (META) -3,54%. Участники торгов говорили о ротации. Хотя больше похоже на продажу акций с повышенной долговой нагрузкой на фоне роста рыночных ставок.

Против рынка двигались полупроводники — Micron (MU) +4,13%, SanDisk (SNDK) +8,88%. SanDisk на дне инвестора обрадовала высокими прогнозами в рамках новой стратегии. Компания сообщила о подписании 8 долгосрочных контрактов. Это поддержало сектор.

Также умеренный рост показал нефтегаз — Chevron (CVX) +1,35%, Exxon Mobil (XOM) +0,85%. Акции отыграли рост цен на нефть.

По действиям крупных инвесторов было крупное улучшение. Вышли полные данные прошлой недели. Они показали приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $12,52 млрд. Это высокий результат. Он почти полностью закрывает отток на $15,22 млрд. неделей ранее. Теперь важно, чтобы текущий недельный отрезок окончательно перекрыл исход. Это отменит сигнал тревоги, но не объяснит столь высокой волатильности потоков.

Сегодня:

Утром фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,48% к отметке 7709 пунктов. Бенчмарк остается в восходящей ценовой модели. Внутри выполненного экстремального таргета 7730-7830 пунктов. В большинстве случаев в такой ситуации бывает откат или затяжная консолидация. Сейчас также нельзя исключать и финального выноса при закреплении выше 7830. Nasdaq 100 в минусе на 1,24%. Dow Jones прибавляет 0,04%.

По линии геополитики все сложно. Спикер иранского парламента Багер Галибаф повторил, что Ормузский пролив останется закрытым, пока США не выполнят условия меморандума. Серьезности заявлениям Ирана добавляет приостановка китайскими судоходными компаниями COSCO и CMES перевозки нефти в Ормузе и Баб-эль-Мандебском проливе.

Дональд Трамп заявляет, что его не беспокоит ни рост цен на бензин, ни затягивание переговорного процесса, ни негативное влияние этих факторов на промежуточные выборы в ноябре. Зато эти проблемы волнуют рынки. Доходности по длинным гособлигациям на многолетних максимумамах. Это давит на рынок акций.

Нефтяные котировки снижаются на 0,19% к отметке $91,43 за баррель Brent. С технической точки зрения вариант снижения к $77,00 остается базовым. Но если Ормуз останется закрытым, котировки могут зависнуть в комфортном для всех диапазоне $80,00-90,00 надолго. Доходности по 10-летним трежерис продолжают расти. Уже на 4,74%. Еще чуть-чуть и они могут ускориться к максимуму 2023 года 5,00%. Это очень плохо. Нужно открывать Ормуз. Иначе под выборы Трамп может получить стресс на финансовых площадках.

По линии макростатистики сегодня без важных обновлений. Выйдет статистика по промпроизводству за июль. Ожидания позитивные. Но вряд ли это окажет заметное влияние. А ближайшая важная остановка назначена на среду. Будет опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС. Участников торгов интересует, соотношение сил ястребов и более умеренных членов FOMC. Также в пятницу появятся обновления по PMI за август. Уолл-стрит настроена на пересмотр в сторону охлаждения. Это негатив.

По корпоративной статистике пусто. Ближайший заметный отчет выйдет в четверг. Результаты представит лидер сектора потребления товаров первой необходимости — Walmart (WMT). Для роста акций ритейлера инвесторы хотят повышения прогноза компании. Но провал розничных продаж в июле на 0,6% м/м вызывает сомнения в этом.

Читать оригинальный материал по этой ссылке