🚀 Татнефть нарастила прибыль почти в 2,4 раза

Татнефть опубликовала отчётность по РСБУ за I полугодие 2026 года. Выручка компании увеличилась на 20% г/г, до 814 млрд рублей.

Самое интересное — себестоимость осталась почти на прошлогоднем уровне: 533 млрд рублей. Чистая прибыль соответственно выросла с 67до 153 млрд рублей.

Результаты выглядят особенно хорошо на фоне проблем отрасли: крепкого рубля, ограничений на экспорт нефтепродуктов и рисков снижения выплат по демпферу.

🤨 Что с дивидендами?

Если компания сохранит привычный высокий коэффициент выплат, то результаты I полугодия уже создают хорошую базу для промежуточного дивиденда. При выплате 50% от чистой прибыли получается порядка 32–33 руб. на акцию с дивидендной доходностью 6,6%. По итогам года получаем доходность более 13%, что очень неплохо.

🕺В сухом остатке: отчётность сильная

Татнефть показала очень уверенный рост прибыли, несмотря на все проблемы, которые захлестнули внутренний топливный рынок. В отличие от ЛУКОЙЛа и Роснефти, компания понесла меньшие потери из-за ударов по НПЗ.

😎 Среди всего сектора акции Татнефти нам нравятся больше всего

Оценка сейчас выглядит крайне интересной: форвардный P/E для бумаг Татнефти составляет всего 3,9x. Это не только ниже средних значений с 2022 года, но и самый низкий показатель в секторе.

‼️Отдельно отметим: мы крайне осторожно относимся к бумагам всех нефтегазовых компаний

Но, если выбирать конкретную идею для покупки в секторе, акции Татнефти могут стать хорошим выбором.

#TATN #Акции