Где вы живёте в России, важнее того, сколько и как вы копите. Разница — 32 миллиона рублей!

Рецепт ранней пенсии вы наверняка знаете наизусть.

Трать меньше, чем зарабатываешь. Разницу — инвестируй. А дальше пусть всю работу делает норма сбережений.

Поднимите её с 40% до 50%, и путь сократится на годы. Доведите до 65%, и придёте к цели раньше, чем сосед выплатит автокредит. Я сам много месяцев кручу эту арифметику в блоге и отказываться от неё не собираюсь.

Но есть второй рычаг. Про него почти никто не говорит, потому что живёт он не на стороне доходов, а на стороне расходов, и ощущается не как финансовое, а как житейское решение. Хотя по силе он часто в несколько раз мощнее нормы сбережений.

Этот рычаг — где именно вы планируете тратить накопленное.

По Правилу 4% для финансовой независимости нужен капитал, равный 25 годовым расходам. Мы зацикливаемся на числе «25 расходов» и на норме сбережений, которая помогает его собрать. Но сами годовые расходы напрямую зависят от того, в каком городе вы живёте. Смените город, и цель сдвинется. Иногда втрое.

География — самый недооценённый инструмент управления риском на ранней пенсии. Сейчас покажу на цифрах, сколько лет она экономит.

Идею я подсмотрел у Mad Fientist (у него это было про города мира). Стало интересно, что получится, если приложить ту же логику к России. Все цифры дальше — мои расчёты по открытым данным Росстата, ЦИАН и региональных обзоров стоимости жизни за 2025–2026 годы.

Как меняется цель при переезде

Я зафиксировал один и тот же образ жизни, назовём его «скучно-комфортным». Нормальная съёмная квартира в обычном районе, качественные продукты, кафе и рестораны пару раз в неделю, платная медицина, транспорт, связь, одежда, развлечения и скромные поездки раз в год. Никаких лишений, но и без понтов.

А потом стал менять город и применять к каждому Правило 4%.

Разброс больше, чем кажется на первый взгляд. Самый дорогой сценарий (Москва, ~48 млн ₽) требует портфель втрое больше самого дешёвого (небольшой город, ~16 млн ₽). Разница — 32 миллиона рублей. Это больше, чем начальная цель у большинства людей, которые вообще задумываются о ранней пенсии.

И, повторюсь, речь не про выживание. «Скучно-комфортный» уровень за 16 млн в небольшом городе — это своя квартира или спокойная аренда, нормальная еда, кафе, машина, отпуск раз в год. Просто другой ценник за похожее качество жизни.

Закономерность не случайная. Если сгруппировать, всё раскладывается предсказуемо:

• Внизу диапазона: небольшие города и недорогие регионы: юг, Поволжье, часть Центральной России, республики Северного Кавказа. Метр жилья там стоит 60–110 тыс. ₽ против московских 440 тыс.
• В середине: крупные региональные центры и миллионники: Казань, Екатеринбург, Новосибирск, Пермь, Воронеж.
• Наверху: Петербург и, с большим отрывом, Москва.

Сумма, нужная для свободы, зависит от географии. А география — это выбор. Большинство из нас просто принимает место жительства как данность, вместо того чтобы посчитать альтернативы.

Географическая гибкость — это хедж, за который не надо платить

Вот тут, на мой взгляд, сторонники ранней пенсии упускают самое интересное.

Главный страх на пенсии — не низкая средняя доходность, а риск последовательности. Рынок падает в первые годы, а вы вынуждены продавать активы на дне, и они уже не успевают восстановиться. Одна и та же просадка на 30% бьёт куда сильнее в первый год, чем на пятнадцатый.

Стандартные способы защиты все знают: облигационная подушка (моя любимая тема, если вы читаете блог), гибкие правила изъятия, подработка в формате «пенсия на полставки», кэш на пару лет вперёд. Всё разумно. Но есть ещё один способ, о котором почти не говорят, хотя цифры по стоимости жизни его прямо подтверждают: гибкость в базовых расходах через переезд.

Допустим, вы вышли на пенсию в Москве с портфелем 48 млн ₽ и снимаете 1,9 млн ₽ в год. Классические 4%, всё по учебнику. И в первый же год рынок падает на 30%. Портфель теперь 33,6 млн ₽, а те же 1,9 млн — это уже 5,7% от него. Для портфеля, рассчитанного на десятилетия, это опасная зона.

А теперь представьте, что вам есть куда уехать. Вы переезжаете в миллионник, где такая же комфортная жизнь стоит 1,05 млн ₽ в год.

1,05 млн от просевших 33,6 млн — это 3,1%. Консервативно.

Вы не продали ни одной лишней бумаги. Не поменяли распределение активов. Вы просто снизили скорость сжигания денег, и опасный процент изъятия превратился в безопасный, дав портфелю годы на восстановление.

И вот что мне нравится больше всего: это буквально опцион в финансовом смысле. Он имеет ценность, даже если вы им никогда не воспользуетесь. Не обязательно всю пенсию жить в другом городе. Достаточно быть готовым переехать, если первые годы сложатся плохо.

Почти любой хедж берёт плату вперёд: он навсегда снижает вашу доходность или процент изъятия. Географическая гибкость — редкий хедж, за который не платишь заранее.

Та же норма сбережений — другой срок

География двигает не только финальную цифру, но и срок. Причём сильнее, чем кажется.

Оставим накопления неизменными и будем менять только город, на который целимся. Возьмём человека, который откладывает 600 000 ₽ в год (50 тыс. в месяц), получает реальную доходность 5% и стартует с нуля.


Тот же доход. Та же норма сбережений. Та же доходность. Тот же старт с нуля. Меняется только город, на который вы ориентируетесь. И это разница между «работать ещё 17 лет» и «работать ещё 33».

А теперь сравним с подходом, которым пользуются все.

Наш москвич решает взяться серьёзнее и увеличивает накопления с 600 до 700 тыс. в год. Похвально. Это сокращает путь с 33 до 30,5 лет. Сэкономил два с половиной года.

А если бы он просто нацелился на миллионник, путь сократился бы на девять лет. Небольшой город — почти шестнадцать.

Это не аргумент против высокой нормы сбережений. Это аргумент за то, что рядом лежит инструмент в разы мощнее, а мы его игнорируем: он ощущается не как «финансы», а как «жизнь».

Лучшее из двух миров

Есть ещё один ход, и он отдельный: разделить, где вы зарабатываете и где выходите на пенсию.

Средняя зарплата в Москве и Петербурге — 120 тыс. ₽ и выше, в IT и финансах кратно больше. В регионах она падает до 70–90 тыс. Логика напрашивается: зарабатывайте там, где платят, а тратьте капитал там, где рубль стоит дороже.

Высокая зарплата в период накопления и низкая финальная цель. И пользоваться дешёвым регионом не обязательно только после «финиша»: удалёнка сегодня позволяет получать московскую ставку, живя в городе с ценником втрое ниже. Для нормы сбережений это чит-код.

Честно о нюансах

Я оказал бы вам плохую услугу, если бы сделал вид, что всё это бесплатно. Поэтому — раздел со звёздочкой.

Работа и доход. Если вы ещё копите, а не на пенсии, переезд в дешёвый регион часто означает и падение зарплаты. Магия работает в полную силу либо на удалёнке со «столичной» ставкой, либо уже на этапе, когда капитал собран.

Медицина. В маленьких городах с хорошей платной медициной сложнее, а до крупного центра ещё доехать. В комфортный бюджет я закладывал платные клиники, но серьёзные случаи — это отдельный разговор и отдельные деньги.

Правило 4% не наше. Оно построено на американской истории с положительной реальной доходностью акций. У нас другой макро-контекст: высокая ключевая ставка, высокая инфляция, длинные ОФЗ с двузначной номинальной доходностью. Я специально считал в реальных величинах, но для российского портфеля закладывал бы более консервативный процент изъятия — ближе к 3–3,5%, то есть множитель не 25, а 28–33. Если вы, как и я, держите портфель с большим весом облигаций, думайте не в терминах «4%», а в терминах реальной доходности своей облигационной лестницы. Цифры в таблицах дают ориентир, а не догму.

Валюта и инфляция. Дешёвый сегодня город не обязан оставаться дешёвым. Региональная стоимость жизни местами растёт быстрее московской — метр в Казани за 2025-й прибавил 23%. Разрыв может как расширяться, так и схлопываться.

Нефинансовая цена. Семья, друзья, школа для детей, круг общения, среда. Ничего этого нет в таблицах выше, а именно это чаще всего и решает. Самая низкая стоимость жизни не равно лучшая жизнь. Ценник — только один из факторов.

Смысл не в том, что все должны срочно паковать чемоданы. Смысл в том, чтобы держать эту возможность в уме. Инструмент лежит прямо перед носом, а большинство его даже не замечает.

Как посчитать это под себя

Если статья вас зацепила, вот что можно сделать со своими цифрами:

1. Опишите свой реальный образ жизни. Не идеальный, а тот, который вам действительно нужен.
2. Прикиньте капитал для 2–3 городов-кандидатов при таком же образе жизни. Обязательно включите свой текущий город как базу.
3. Сравните сроки. Та же норма сбережений, но разное время до свободы. Разница почти всегда будет в годах, а не в месяцах.
4. Пересчитайте через год. Цены и ваш образ жизни меняются, цель поедет вслед за ними.

Никакого волшебного сервиса не нужно: месячный бюджет по статьям умножаете на 12, потом на 25 (или на 30, если хотите запас), и получаете свою цель для каждого города.

Норма сбережений — рычаг, которым пользуются все. Географией не пользуется почти никто. Хотя для большинства именно она значит больше.

А теперь вопрос к вам, и мне правда интересны ответы в комментариях: если бы завтра переезд в другой город сокращал ваш путь к финансовой свободе на 10 лет, вы бы поехали? Или есть вещи, которые никакими 10 годами не окупаются?

Больше сильных мыслей в моём телеграм-канале: t.me/dizagr_invest