Увеличиваю долю флоатеров в портфеле

В начале этого года мне стало понятно, что облигации с постоянным купоном, в которые я направлял свободные деньги, уже не принесут сильную прибыль на росте тела. Тогда в инфополе порхали новости о технических дефолтах и это вызвало стойкое желание почистить свой портфель от небезопасных бумаг с интересной доходностью. Я распродал всякие СегежЫ, Самолеты и по большей части ушел в ОФЗ. Оставался вопрос, куда направлять свободные деньги. 

ОФЗ, которые я набирал аж с сентября 2024 года, уже выросли, показали свою доходность и начали замедляться в росте вместе посылами из ЦБ. Я открывал депозиты в банках, чтобы получить более стабильную прибыль в непонятной ситуации. Сейчас думаю: правильно сделал. Новая риторика ЦБ и замедление траектории ставки обрушило стоимость облигаций. 

На графике из экселя, где я рассчитываю изменение портфеля почти каждый рабочий день (в последнее время подзабросил), видно что стоимость портфеля (синяя линия), преимущественно состоящая из облигаций а также акций, выдерживала спад рынка (зеленая линия — это часть портфеля из акций). Как только мои ОФЗ стали дешеветь, портфель так же пошел вниз.

Настало время пересмотреть свое отношение к рыночным условиям. Кажется, что облигации с постоянным купоном уже отыграли свой рост, и первая мысль была, их продать. Если продавать, то куда переводить средства. Депозиты? По доходности они будут уменьшаться вместе со ставкой. Кроме того, купонная доходность многих ОФЗ в портфеле сопоставима со вкладами. Да, облигации я покупал в те времена, когда они были довольно дешевы. Оставляю как есть. 

Но меня беспокоит ключевая ставка. Появились опасения, что она будет падать вниз или даже развернется. Почему бы и нет? Цепная реакция: дефицит бензина → увеличение стоимости базовых товаров → увеличение инфляции → риторика представителей ЦБ → ключевая ставка. И тут мне приходит в голову перевести свободные деньги в флоатеры. Облигации с плавающим купоном дают доходность близкую к депозитам и создают чувство безопасности перед непредсказуемостью ставки.

Сегодня увидел у БКС-ников, что эту же идею используют некоторые управляющие. Хэджируют флоатерами портфель с облигациями. Выходит, не такая у меня плохая идея.