На чем зарабатывают банки

      Если вы заскучали за моими разборами, то делюсь очередным #разборы_от_оли Мы уже с десяток разных компаний рассмотрели, но сегодня будет задачка поамбициознее — поговорим о целой отрасли. Финансы. Один из самых успешных и стабильных секторов нашей экономики за последние годы.

❓Как устроен этот бизнес изнутри?
❓На чем компании зарабатывают? Где они теряют деньги?
❓Какие факторы влияют на успешность?
❓На какие строчки в финансовых отчетах обращать внимание ?
❓Ну и, наконец, какие компании в этом секторе могут нас приятно удивить и почему?

Вопросов много, одним постом ответишь. Поэтому устраивайтесь поудобнее — несколько дней будут лонгриды. Поехали!

      Если посмотреть на тепловую карту Мосбиржи, то кого только не относят к финансовому сектору — банки, брокеры, биржи, микрокредитные организации, краудлендинговые платформы, финансовые экосистемы. Мы сегодня остановимся только на банкинге.

❓Как устроен этот бизнес ?
Простым языком, банк это посредник между теми кто деньги дает и теми, кто хочет их взять в долг.

    Деньги банк берет у нас с вами: вклады, накопительные счета, остатки на картах, деньги бизнеса на расчетных счетах. Это пассивы. То есть обязательства. За пользование деньгами банк нам платит — цифры варьируются, но никогда не превышают ключевую ставку.

    Дальше банк эти деньги размещает: ипотека, потребкредиты, кредитные карты, кредиты бизнесу, облигации, операции на финансовых рынках. Это активы. То, что должно приносить доход.

   Магия банковского бизнеса состоит в том, чтобы привлечь деньги подешевле, а разместить их подороже. На этой разнице он зарабатывает. Вроде выглядит все просто как 2х2. А если заемщик вдруг перестал платить? Для этого приходится создавать резервы — то есть признавать, что часть денег может не вернуться. И резервы уменьшают будущую прибыль.

💰На чем банки зарабатывают? Все просто:
• 1. Процентный доход. Очень массовая история: ипотеки и автокредиты, кредиты для бизнеса на оборотку, кредитные карты.

• 2. Комиссии. Переводы, обслуживание счетов, эквайринг, брокерские операции, подписки, сервисы для бизнеса. Комиссии хороши своей стабильностью: не важно, получил ты от торговли акциями прибыль или убыток, но комиссию брокеру ты заплатишь дважды — и за покупку акций, и за продажу. Звучит неромантично. Но доход для банка регулярный.

• 3. Экосистема. Не все банки мыслят так масштабно, но крупные игроки хотят сопровождать нас всю жизнь: карта, инвестиции, страховка, бизнес-сервисы, скидки на маркетплейсах, подписки, доставка, кино, музыка, коту корм, человеку кешбэк. Посмотрите на мобильные приложения у $SBERP и $T Есть ли какие-то потребности, которые они у Вас лично не закрывают?

📌На чем банки могут терять деньги:

• 🔹 Самое очевидное — плохие кредиты. Когда экономика тормозит, ставки высокие, доходы населения не растут, а бизнесу тяжело — начинаются просрочки. Банк вынужден создавать резервы. И при хорошей выручке прибыль уже не такая красивая. Как салат оливье 3 января: формально еще еда, но уже не радует.

• 🔹 Стоимость фондирования. Если ЦБ держит высокую ключевую ставку, банку приходится платить клиентам по вкладам больше. Деньги для банка становятся дорогими. А выдать кредиты еще дороже можно не всегда: спрос снижен.

• 🔹 Регулирование. Новые банки не открываются как ПВЗ $OZON — по три штуки в каждом доме. Они находятся под пристальным внианием ЦБ. Нормативы капитала, требования к резервам, ограничения по кредитованию, льготные программы, макропруденциальные надбавки — все это напрямую влияет на прибыль.

• 🔹 Санкции, технологии и инфраструктура. Платежные системы, валютные операции, доступ к технологиям, международные расчеты — все это может либо помогать бизнесу, либо превращаться в минное поле. Для российского финансового сектора это не абстракция, а ежедневная реальность последние годы.



Завтра разговор продолжим. Самое интересное — впереди. Не переключайтесь.