<HELP> for explanation

Блог им. Nikita_Masyukov

etf RTSVX

Поразительная ситуация. Спред между корзиной опционов и фьючерсом на RTSVX составляет около 20% волатильности. Это означает, что матожидание профита от продажи корзины опционов и покупки викса составляет 400 баксов с лота викса.

Почему же никто не кладет эти деньги себе в карман? Как мне кажется, дело в том, что сейчас такая операция требует очень большого фондирования и для некрупных игроков просто невозможна. Что уж говорить, если и мы торчим уже на все ГО… Остальные причины непопулярности контракта мы описывали в статье в FO, но сейчас, на мой взгляд, они не имеют решающего значения.

Итак, к сути… Стали бы вы торговать etf, базовым активом в котором являлся бы дифференс между RTSVX (корзина опционов) и фьючерсом на RTSVX? Из преимуществ — дешевизнаи отсутствие технических проблем с вашей стороны. Из недостатков — наверное, широкий спред (потому что ваши проблемы на себя взвалит кто-то другой).
 

еще одна производная просто необходима!
по моим подсчетам это уже 4-ая производная, если за основу взять акции…
avatar

vfreeman

Вряд ли, конено, взлетит. Но если кто-то попробует, то от этого рынку не убудет.
avatar

Nikita Masyukov

Можно пояснить, как сконструировать позу?
avatar

Григорий

finic2000,, бай ближайший фикс-9.11, шорт корзина опицонов из ближайших страйков
avatar

Австриец

finic2000, только чтоб понять нужное количество фьюча на волу нужно на вегу за шорчённых опционов смотреть.
avatar

Австриец

Niknord, спасибо ) буду думать
avatar

Григорий

«по моим подсчетам это уже 4-ая производная»

Нужно еще фьючерс на эту етф-ку. С плечом 1:10 :)
avatar

Elstoun

Не интересно.
avatar

mark_money

нет ликвидности на более низкой производной — стоит ли надеяться на более высокую?
а в арбитраж сейчас народ не лезет, возможно, в том числе и из-за высоких расходов по дельтанейтрализации позы на такой болтанке?
avatar

nazarwatch

ведь позу тащить придется до экспирации фуча на викс
avatar

nazarwatch

Я бы такой инструмент использовал, в частности для арбитража на рынке волатильности, но боюсь он будет слишком неликвиден. Рано или поздно он у нас конечно появится, но пока большинство не поймет смысла этого инструмента.
avatar

Евгений (evus)

Никита, тяжело сейчас на опционах позиции нейтральные держать? В пики падения улыбка вообще в e^{-x} превращалась.
На виксе в минус торгуете??)

Мне известны случаи когда люди держали нейтральную позу и резко увеличивали ГО (биржа поднимала), соответственно крыли опционы по рынку и терпели большие убытки.
avatar

trade-research

Trade-research, тяжело. Нас сегодня наконец порвало — брокер попросил закрыться. Пришлось закрываться в рынок. А рынок потерял всякую ликвидность. Убытки колоссальны.
avatar

Nikita Masyukov

Между прочим брокер и короткий кредит дать мог бы.
avatar

trade-research

Я так понимаю, что у брокеров сейчас тоже жопа))
avatar

Nikita Masyukov

Ну и к тому же риски действительно есть на таком рынке. Я бы на месте брокеров их не брал.
avatar

Nikita Masyukov

Nikita, а ко всему портфелю просадка какая в %?
и фьючем на VIX например не пробовали хеджироваться.
avatar

Bulat

BB_, 30% и восьмизначно в рублях. Никогда, никогда не думайте, что вы можете делать рынок :)
avatar

Nikita Masyukov

просадка вроде не такая уж и большая, особенно если капитал не реинвестировался, ставка была большая, и интереснее было играть против зоны мин. выплат, еще есть сентябрь, время пересмотреть стратегию.
avatar

Bulat

Просто до этого убытков вообще не было никогда :) Пересматривать нечего — портфеля больше нет. Теперь ситуация проясняется. Многие опционщики попали на маржины — начали крыться или их начали крыть — улыбку изменили до неузнаваемости — ртс по этой улыбке считает маржу — всем становится еще больнее — и еще сильнее закрываются в рынок.
avatar

Nikita Masyukov

если только 30% просадки, значит есть резервы на новый портфель! советы наверняка не нужны, но тут уместно сказать, что не забываем и про риск менеджемент — все с рынка не унести, значит по итогам какого-то периода надо выводить в другие стратегии, а пока я бы сделал ставку на экспирацию в сентябре поближе к зоне минимальных выплат с учетом штатов.
avatar

Bulat

по теме топика — я тот самый человек который просил ввести ВИКС, и знаешь что забавно — мне пока этот фьюч не нравиться… у него спред с реальным значением VX был 2 пункта даже на рынке в состоянии трупа… на фиг он мне нужен? разве что написать робота который будет арбитражить корзину против фьюча, но это вы итак наверняка уже сделали. можно конечно быть менее жадным чем вы — но руки пока не доходят если честно.
avatar

asf-trade

Никита дарова.
Чуешь, а шо вы щас с опционов ушли… Одно дело на фьючх вас порвало, это понятно, но блин в стакане спред по 3000 п.п. — непорядок. Вот сижу и жду вас там…
Словно и небыло спредов в 30 пп.
avatar

Денис Дубина

фига се тут тусовка монстров опционного рынка :) надо же как реально смарт лаб то растет :)
avatar

asf-trade

наш рынок опционный показал что он еще не далеко от 2008 года ушел, только начали восстанавливаться, как малейший форс мажор, и жопа.Спреды по 10 тыс пунктов, брокеры криво считающие маржу
avatar

pekin66

deen, привет! Раны зализываем.

_BB, вы правы. И по стратегиям, конечно, есть диверсификация. Но когда увеличивают ГО — опционный портфель может зажрать оочень много. И все из-за того, что РТС, на мой взгляд, завышает риски на хвостах. Но при рехедже таких рисков вовсе нет!
avatar

Nikita Masyukov

asf-trade, мы более года назад просили викс. Но мы как раз хотим им хеджироваться. Пока он для этого, действительно, бесполезен. Нужно ждать пока арбитражеры его выровняют.
avatar

Nikita Masyukov

Nikita Masyukov, можно не дождаться…
avatar

asf-trade

Может быть, последовать примеру asf и сделать фонд выравнивания викса?
avatar

Nikita Masyukov

asf-trade, как приближенный к императору, организуй вревовидную систему коментариев. а то кроме как пофлудеть, ТУТ обсудить конкретно неполучится. Набежит саранча с воплями, и все… смысл размыт.
тогда тут более качесвенный контент организуется…
Лично мне, тут не нравится из за системы коментариев. возможно и не че страшного, но когда трафик на один пост — вся аудитория — кошмар полный ((
avatar

Денис Дубина

deen-ua, ок, я просшу позволяет ли движок иную структуру… возможно просто движок блоговый и этим все объясняется.
avatar

asf-trade


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW