etf RTSVX

11 августа 2011, 14:22
|
Nikita Masyukov

Поразительная ситуация. Спред между корзиной опционов и фьючерсом на RTSVX составляет около 20% волатильности. Это означает, что матожидание профита от продажи корзины опционов и покупки викса составляет 400 баксов с лота викса.

Почему же никто не кладет эти деньги себе в карман? Как мне кажется, дело в том, что сейчас такая операция требует очень большого фондирования и для некрупных игроков просто невозможна. Что уж говорить, если и мы торчим уже на все ГО… Остальные причины непопулярности контракта мы описывали в статье в FO, но сейчас, на мой взгляд, они не имеют решающего значения.

Итак, к сути… Стали бы вы торговать etf, базовым активом в котором являлся бы дифференс между RTSVX (корзина опционов) и фьючерсом на RTSVX? Из преимуществ — дешевизнаи отсутствие технических проблем с вашей стороны. Из недостатков — наверное, широкий спред (потому что ваши проблемы на себя взвалит кто-то другой).

Ключевые слова:
FORTS,
RTSVX

69 | ★5

31 комментарий

еще одна производная просто необходима!
по моим подсчетам это уже 4-ая производная, если за основу взять акции…

vfreeman

11 августа 2011, 14:29
Ответить

Вряд ли, конено, взлетит. Но если кто-то попробует, то от этого рынку не убудет.

Nikita Masyukov

11 августа 2011, 14:33
Ответить

Можно пояснить, как сконструировать позу?

Григорий

11 августа 2011, 15:48
Ответить

finic2000,, бай ближайший фикс-9.11, шорт корзина опицонов из ближайших страйков

Австриец

11 августа 2011, 16:00
Ответить

finic2000, только чтоб понять нужное количество фьюча на волу нужно на вегу за шорчённых опционов смотреть.

Австриец

11 августа 2011, 16:18
Ответить

Niknord, спасибо ) буду думать

Григорий

11 августа 2011, 21:54
Ответить

«по моим подсчетам это уже 4-ая производная»

Нужно еще фьючерс на эту етф-ку. С плечом 1:10 :)

Кремлебот

11 августа 2011, 16:24
Ответить

Не интересно.

marat_tmr

11 августа 2011, 16:32
Ответить

нет ликвидности на более низкой производной — стоит ли надеяться на более высокую?
а в арбитраж сейчас народ не лезет, возможно, в том числе и из-за высоких расходов по дельтанейтрализации позы на такой болтанке?

nazarwatch

11 августа 2011, 17:04
Ответить

ведь позу тащить придется до экспирации фуча на викс

nazarwatch

11 августа 2011, 17:17
Ответить

Я бы такой инструмент использовал, в частности для арбитража на рынке волатильности, но боюсь он будет слишком неликвиден. Рано или поздно он у нас конечно появится, но пока большинство не поймет смысла этого инструмента.

Евгений

11 августа 2011, 17:31
Ответить

Никита, тяжело сейчас на опционах позиции нейтральные держать? В пики падения улыбка вообще в e^{-x} превращалась.
На виксе в минус торгуете??)

Мне известны случаи когда люди держали нейтральную позу и резко увеличивали ГО (биржа поднимала), соответственно крыли опционы по рынку и терпели большие убытки.

Anton Medvedev

11 августа 2011, 21:39
Ответить

Trade-research, тяжело. Нас сегодня наконец порвало — брокер попросил закрыться. Пришлось закрываться в рынок. А рынок потерял всякую ликвидность. Убытки колоссальны.

Nikita Masyukov

11 августа 2011, 23:14
Ответить

Между прочим брокер и короткий кредит дать мог бы.

Anton Medvedev

11 августа 2011, 23:26
Ответить

Я так понимаю, что у брокеров сейчас тоже жопа))

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 09:41
Ответить

Ну и к тому же риски действительно есть на таком рынке. Я бы на месте брокеров их не брал.

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 09:51
Ответить

Nikita, а ко всему портфелю просадка какая в %?
и фьючем на VIX например не пробовали хеджироваться.

Bullet

12 августа 2011, 11:13
Ответить

BB_, 30% и восьмизначно в рублях. Никогда, никогда не думайте, что вы можете делать рынок :)

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 16:45
Ответить

просадка вроде не такая уж и большая, особенно если капитал не реинвестировался, ставка была большая, и интереснее было играть против зоны мин. выплат, еще есть сентябрь, время пересмотреть стратегию.

Bullet

12 августа 2011, 17:37
Ответить

Просто до этого убытков вообще не было никогда :) Пересматривать нечего — портфеля больше нет. Теперь ситуация проясняется. Многие опционщики попали на маржины — начали крыться или их начали крыть — улыбку изменили до неузнаваемости — ртс по этой улыбке считает маржу — всем становится еще больнее — и еще сильнее закрываются в рынок.

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 17:48
Ответить

если только 30% просадки, значит есть резервы на новый портфель! советы наверняка не нужны, но тут уместно сказать, что не забываем и про риск менеджемент — все с рынка не унести, значит по итогам какого-то периода надо выводить в другие стратегии, а пока я бы сделал ставку на экспирацию в сентябре поближе к зоне минимальных выплат с учетом штатов.

Bullet

12 августа 2011, 18:12
Ответить

по теме топика — я тот самый человек который просил ввести ВИКС, и знаешь что забавно — мне пока этот фьюч не нравиться… у него спред с реальным значением VX был 2 пункта даже на рынке в состоянии трупа… на фиг он мне нужен? разве что написать робота который будет арбитражить корзину против фьюча, но это вы итак наверняка уже сделали. можно конечно быть менее жадным чем вы — но руки пока не доходят если честно.

asf-trade

12 августа 2011, 18:20
Ответить

Никита дарова.
Чуешь, а шо вы щас с опционов ушли… Одно дело на фьючх вас порвало, это понятно, но блин в стакане спред по 3000 п.п. — непорядок. Вот сижу и жду вас там…
Словно и небыло спредов в 30 пп.

Денис Дубина

12 августа 2011, 18:27
Ответить

фига се тут тусовка монстров опционного рынка :) надо же как реально смарт лаб то растет :)

asf-trade

12 августа 2011, 18:28
Ответить

наш рынок опционный показал что он еще не далеко от 2008 года ушел, только начали восстанавливаться, как малейший форс мажор, и жопа.Спреды по 10 тыс пунктов, брокеры криво считающие маржу

pekin66

12 августа 2011, 18:40
Ответить

deen, привет! Раны зализываем.

_BB, вы правы. И по стратегиям, конечно, есть диверсификация. Но когда увеличивают ГО — опционный портфель может зажрать оочень много. И все из-за того, что РТС, на мой взгляд, завышает риски на хвостах. Но при рехедже таких рисков вовсе нет!

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 18:46
Ответить

asf-trade, мы более года назад просили викс. Но мы как раз хотим им хеджироваться. Пока он для этого, действительно, бесполезен. Нужно ждать пока арбитражеры его выровняют.

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 18:50
Ответить

Nikita Masyukov, можно не дождаться…

asf-trade

12 августа 2011, 18:53
Ответить

Может быть, последовать примеру asf и сделать фонд выравнивания викса?

Nikita Masyukov

12 августа 2011, 18:51
Ответить

asf-trade, как приближенный к императору, организуй вревовидную систему коментариев. а то кроме как пофлудеть, ТУТ обсудить конкретно неполучится. Набежит саранча с воплями, и все… смысл размыт.
тогда тут более качесвенный контент организуется…
Лично мне, тут не нравится из за системы коментариев. возможно и не че страшного, но когда трафик на один пост — вся аудитория — кошмар полный ((

Денис Дубина