Когда ОФЗ отрастут и почему сегодня, перед заседанием, рынок — это качели в полной темноте

😃🤔История движется по спирали, но рынок, похоже, выбрал окружность:
🌿ОФЗ топчутся у 15%, некоторые корпораты держатся за 13,5%😃, когда такое было (в конце расскажу почему ОФЗ падают). Индекс Мосбиржи пробил 2450 откатив в декабрь 2024-го, будто и не было этих месяцев. Хотела сделать обзор по одной «вдошке», но поняла: когда штормит, сейчас важнее поговорить нужно о портфеле в целом.

✅️Не буду вас обнадеживать фразой «это ночь перед рассветом». Честно: ярких позитивных триггеров пока не видно. Но и апокалипсиса, слава богу, тоже нет. Кто на рынке не первый год, тот помнит и не такое. Напомню, мы ещё недавно жили со ставкой 21%. Рынку, знаете, страшна не сама цифра, а то, что за ней стоит: инфляция, которая в любой момент может рвануть с поводка.

👀🔥Сейчас главный вопрос не в гадании на кофейной гуще. Он в другом: как пересобрать портфель так, чтобы он не рассыпался при плохом раскладе, но и не упустил шанс заработать, если погода начнет меняться.

✅️О чём это я.

На рынке акций у крепких компаний (подчеркиваю — не у всех) сейчас вполне себе благоприятное окно для покупок. 🌿Дальше рост котировок съест дивидендную доходность, и она станет однозначной. Я не гонюсь за историями с потенциальным апсайдом под 150–200% — всему своё время. Сейчас важнее другие компании: дивиденды (кстати, даже Норникель с Северсталью их приостановили — это о многом говорит), качество бизнеса и способность пережить черную полосу.

✅️И тут важно не впадать в ажиотаж: «Налетай, подешевело!» — это не про нынешнюю историю. А вот выстраивать портфель на долгую дистанцию — самое оно. Или по возможности быстро заработать на волотильности.

🔥✅️Моя тактика простая: каждую просадку использую как повод взять немного. Почему немного? Опыт подсказывает: береги кэш, дальше цены могут оказаться ещё вкуснее. Примерно то же сейчас происходит с ОФЗ, которые я докупила вопреки общему мнению. Посчитала: даже если ставку оставят (хотя я думаю, не оставят), уровень купонов достаточный, чтобы пересиживать.

✅️Чего боится рынок перед заседанием

Риторика может оказаться жесткой. Стандартные алгоритмы тут не катят — нужна тактика, построенная на человеческой психологии, рыночных сбоях и резких движениях. Поэтому я потихоньку набрала акций Московской биржи, Газпромнефти и Х5. Плюс добавила облигаций, которые на панике упали до смешных цен (о них как-нибудь отдельно). И ОФЗ.

💰Короткая тактика на сегодня, перед заседанием — на что рассчитываю

Механика стара как мир. Крупные НПФ и ПИФы до официальных заявлений не рискнут деньгами клиентов. Рынок долго падал в неопределенности, у фондов скопилась гора кэша. Если ЦБ снижает ставку до 14% или ниже — для них это зеленый свет. Но купить мгновенно они не могут: их айсберг-заявки будут исполняться часами и расползутся по всему стакану, толкая цену вверх. Если повезет — прокачусь на их ликвидности, как на волне. Не повезет — останусь среднесрочным или долгосрочным инвестором😃😃😃. Тоже недурно, особенно учитывая быстрые дивиденды.

💰✅️Кстати, отлично заходит игра прямо во время заседания. Если на словах главы рынок резко провалится — это идеальная точка, чтобы выкупить сильные бумаги с дисконтом у перепуганных интрадей-трейдеров. Для быстрой продаже на отскоке. Для этого я всегда держу кэш под разные сценарии.

✅️Флоатеры и ликвидность

Продала часть флоатеров, купленных на прошлой неделе во время просадки. Упали они, конечно, но не так сильно, как хотелось бы. В процентах вышло неплохо, но… брала мало — и заработала мало. Эх, старая песня: как всегда, осторожность не дает разгуляться.

✅️💰💼Почему ОФЗ игнорируют даже намек на снижение?

У банков сейчас элементарно нет ликвидности под «добровольно-принудительные» покупки на аукционах Минфина. Им приходится скидывать старые бонды в рынок — отсюда и давление на RGBI. И проблема может только нарастать: бюджет дырявый, размещений много, кэш нужен везде. Плюс ужесточение требований к капиталу.

✅️💰💼Когда этот кризис ликвидности кончится?

Большой приток ожидают в сентябре–октябре за счет погашения купонов. Два главных выпуска: ОФЗ 26219 (погашение 15.09.2026) и ОФЗ 26226 (07.10.2026). Они вернут инвесторам живые деньги — около 1,3 трлн рублей. Поэтому, сейчас денег просто нет. Ну так они осенью появятся. И создадут навес, который придется реинвестировать. Поэтому рост будет, вопрос в чём? Это будет видно позже, но то что часть этой суммы будет в фонде это точно.

✅️Почему я верю в ближайший небольшой рост акций (при условии, что не случится новых «черных лебедей»)

✅️💼💰Механизм простой, как три копейки:
Ставка ↓ → депозиты дают уже 13–12% → акции начинают выглядеть вкуснее → деньги перетекают из банков в рынок → индекс Мосбиржи ползет вверх. Опять же див.сезон.

Это может стать главным драйвером для всего рынка — и для акций, и для облигаций. Геополитику и ослабление рубля я в расчет не беру — на горизонте полугода.

✅️💼💰И последнее: не стоит сбрасывать со счетов сценарий, где ключевая ставка сегодня полетит вниз быстрее ожиданий. Не потому, что инфляция побеждена, а чтобы спасти предприятия от массовых дефолтов из-за высоких кредитов. ЦБ вполне может пойти на снижение, чтобы держать реальный сектор на плаву, даже если номинальная картинка пока не идеальна.
✅️💰💼☝️💥В конечном счёте, рынок — это не поле битвы и не казино. Это скорее зеркало: он показывает нам наши же ожидания, страхи и степень терпения. Кто-то видит в сегодняшних уровнях апокалипсис, кто-то — распродажу со скидкой, а кто-то просто пьёт чай и ждёт погашения купонов.

✅️💰💼🦉🌿Я не знаю, что скажет ЦБ сегодня. Не знаю, проснётся ли геополитика или успокоится инфляция. Но я точно знаю: паника — плохой советчик, а кэш и просчитаная позиция— хорошие друзья. И если вы дочитали до этого места, значит, вы уже не толпа, а ищете варианты. А это, согласитесь, дорогого стоит.

✅️💰💼😃🏵Держите голову холодной, портфель — сбалансированным, а нервы — целыми. И помните: рынок переживёт и не такое. 😃🤔Вопрос только в том, переживём ли мы свои же эмоции.

🥂💥Удачных вам решений. И тишины в стакане — в хорошем смысле этого слова.
#ОФЗ #заседанияЦБ #стратегии

⚠️Дисклеймер: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.

🍁Цель этого канала — не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.

✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!

✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!

😃✅️💼💰🐕Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене
dzen.ru/zanimatelnieinvesticii
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟

✅️В нем вы найдете:

📈 Краткие обзоры компаний

💼 Разборы облигаций со вторичного рынка

🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций

🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке

Занимательные инвестиции

t.me/zanimatelnyeinvestitsii