Так просто мысли.

Нередко слышу утверждение о том, что сейчас на рынке правят балом физики. Но, якобы, из-за того, что они непрофессионалы и эмоционально неустойчивые, на каждый негатив они начинают лить рынок своими продажами или маржинколлами.

Ну вот вам объективная правда от ЦБ — все это время физики были чистыми покупателями и каждый пролив воспринимали как повод сделать инвестицию по скидке. А кто же были главными истеричками, кого и пугали все эти «геополитика», «санкции», «высокая ключевая ставка» и т.д.? Как вы видите сами — это те самые проф. участники, которые типа рациональны, профессиональны и вообще бэтмены. При это последнее утверждение я оспаривать не буду.

Вопрос в другом, а как или точнее сказать об кого эти самые бэтмены будут закрыть свои продажи, которые льются уже 3 месяца (и, соответственно, накопили не хилый объем коротких), если их потенциальные контрагенты (физики) даже в самые медвежьи времена не хотят сдаваться и сдавать свои позиции? Кто-то может сказать то, что-то вроде «ну хорошо, значит мы (профы, набравшие шорты) будем продолжать рынок лить дальше, периодически вбрасывая негативы через новостной фон, и рано или поздно они (физики) сломаются, т.к. бесконечной силы воли нет — все рано или поздно ломаются все».

Но на это я отвечу так: да, в принципе, они правы, бесконечной силы воли ни у кого нет, и рано или поздно все ломаются. Но секрет в том, что это работает в обе стороны. Бесконечной воли нет и у проф. участников и более того рано или поздно им не подходит. Кто бы что бы ни говорил, а мы находимся в цикле снижения ставки. А это все-таки приведет к тому, что неизбежно ставка опустится до того уровня, что запустит новый бычий инвестиционный цикл. Доходности безрисковых инструментов перестанут удовлетворять инвесторов, и они в охоте на доходность пойдут в фонду. Этот переток средств из одного класса активов в другой вызовет давление покупателей на фонду и, соответственно, их рост цен. И во всем этом тектоническом сдвиге «бэтмены» останутся в позициях, которые, с учетом их набранного размера, вместо прибыли будут приносить только боль. А с учетом того, что контрагентов нет, а закрываться надо, как вы думаете какого размера мясорубка достигнет тогда, когда они начнут пожирать друг друга?

P.S. Если вам интересен я как автор, подписываетесь на мой телеграм-канал: https://t.me/blog_arttech