ИИ, Сечин и электроэнергия.

💡 Искуственный интеллект оказался не столько прорывом в программировании, сколько колоссальным потребителем энергии — и это неожиданно оживило «скучную» промышленность по всему миру, включая Россию.

Бум ИИ тянет за собой реальные производственные цепочки, подняв акции секторов, которые долго считались «сонными». Financial Times проанализировала более 200 компаний, обогнавших индекс MSCI World: многие были основаны задолго до эры чипов (до 1958 года), но именно сейчас они оказались на гребне волны.

Главные бенефициары — те, кто питает «железо» дата-центров: производители дизель-генераторов, газовых турбин, электротехнического оборудования, медной руды для кабелей, а также промышленные подрядчики.
Финансист Кирилл Кучинский объясняет переоценку «динозавров» просто: «оплот ИИ представляет собой мегаватты энергии и кубометры бетона», а значит, «когда строится дата-центр на 100 МВт, первый контракт подписывается с электроэнергетиком и строителем, а не с разработчиком языковой модели».

По оценкам IEA, потребление электроэнергии дата-центрами к 2026 году удвоится. Главное преимущество гигантов перед стартапами, по Кучинскому, в том, что «они не умерли»: пока IT-сектор переоценен, ликвидность перетекает в реальные активы.
«Caterpillar не конкурировал с Google. Он просто ждал, пока Google понадобится электричество».


​💡 Какие компании могут заработать на буме ИИ в мире и России.

Если в мире основными бенефициарами стали гиганты вроде Siemens, GE и Caterpillar, то в России тренд приобретает свою специфику. На российском рынке также формируются свои центры прибыли, особенно в секторах, связанных с энергоснабжением и инженерной инфраструктурой. Вот ключевые игроки по аналогичным секторам:

Электроэнергетика и сетевые решения:
  · В мире: Caterpillar (генераторы), Siemens (трансформаторы), Eaton, Schneider Electric (распределение).
  · В России: Россети + Дочки Россетей (подключение ЦОД к сетям), ОДК (газовые турбины 2,5–32 МВт).

Промышленные металлы (Медь):
  · В мире: BHP, Freeport-McMoRan.
  · В России: Русская медная компания, УГМК (потенциальные бенефициары роста спроса на кабели и шинопроводы). Так же от стоимости цен на медь может выиграть Норникель.

Системы охлаждения (жидкостные):
  · В мире: Vertiv, Eaton (лидеры жидкостного охлаждения для ЦОД).
  · В России: Яндекс (разработка жидкостного охлаждения).

Строительство и ЦОД-операторы:
  В мире: Turner, Jacobs Engineering (генподрядчики строительства ЦОД).
 В России: Softline, Росатом, Сбер (планы по автономным ЦОД).

ИБП и энергораспределение:
 В мире: Vertiv, Eaton (лидеры в инфраструктуре питания).
 В России: Штиль, Электрорешения (EKF) и ИЭК.

Ну и недавняя новость:
Сечин отметил, что в ближайшие пять лет глобальный спрос на мощности дата-центров может вырасти почти втрое — до 220 ГВт, причем более 70% этого объема будет связано с задачами, связанными с искусственным интеллектом.

По прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), к 2035 году мировой спрос на электроэнергию увеличится почти на 40%. Сечин указал на необходимость сбалансированного развития энергосистемы с опорой на стабильную и экономически эффективную генерацию.

Так что самые прямые выгодопреобретатели — электросетевые компании.