Озон Фармацевтика: прибыль растёт быстрее выручки, компания готовится к масштабированию

💊 Производитель дженериков Озон Фармацевтика отчитался за первый квартал 2026 года. Выручка выросла на 2% до 7 млрд рублей, скорректированная EBITDA прибавила 0,4% до 2,5 млрд. Главная новость: чистая прибыль увеличилась на 30% до 1,3 млрд рублей благодаря сокращению долга и снижению процентных расходов на фоне уменьшения ключевой ставки. Детальный анализ финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📉 Сдержанная динамика выручки объясняется высокой базой прошлого года, когда рынок формировал запасы дорогостоящих новинок, а также низкой сезонной заболеваемостью и оптимизацией запасов в дистрибуции. Компания ожидает ускорения во втором полугодии и подтверждает прогноз по росту выручки на 2026 год в диапазоне 15–25%. Рентабельность по скорректированной EBITDA остаётся высокой — 35,8%.

💰 Финансовое положение заметно улучшилось. Чистый долг снизился на 20,5% до 7,3 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA — 0,6x. Свободный денежный поток вырос с минус 0,3 до плюс 2,1 млрд рублей за счёт высвобождения средств из дебиторской задолженности и использования факторинга. Компания является одним из ключевых бенефициаров снижения ключевой ставки, так как 70% долга привязано к плавающей ставке.

📈 Компания активно инвестирует в будущий рост. CAPEX вырос на 61% до 1,2 млрд рублей (годовой прогноз — 5,5–6,5 млрд). Средства направляются в биотехнологии, проекты «Озон Медика» и «Мабскейл», разработку новых препаратов и расширение производственных мощностей. В онкологическом направлении поставки противоопухолевых препаратов в упаковках выросли на 57%, а в биотехе первые регистрационные удостоверения уже поданы, запуск коммерческого производства запланирован на 2027 год.

📊 Компания впервые вошла в топ-4 крупнейших производителей на розничном рынке РФ в денежном выражении. Продажи конечным потребителям продолжают опережать рынок. Расширение присутствия в онлайн-канале даёт результат: выручка в этом сегменте выросла на 35%, объёмы в упаковках — на 18%.

💡 Менеджмент подтвердил прогноз по росту выручки на 2026 год в диапазоне 15–25%, основной фокус — на эффективном масштабировании, удержании долговой нагрузки и создании акционерной стоимости. Бизнес Озон Фармацевтики является прямым бенефициаром снижения ключевой ставки благодаря структуре долга. Подробные обновления и аналитика по фармацевтическому сектору доступны в нашем канале.