Ледовской | Рантье: новая эра флагманского портфеля. Ребалансировка май 2026

На дворе начало мая, а это значит, что пора делать следующую ребалансировку.

Честно скажу: с каждым кварталом мне всё сложнее называть этот портфель просто «Монте-Карло». Слишком много авторских изменений, основанных на доказательном инвестировании, слишком глубоко алгоритмы ушли в математику и компьютерную логику. Поэтому сегодня я объявляю о ребрендинге.

Встречайте: портфель «Ледовской | Рантье».

Почему так? Потому что последние два месяца я методично приводил свой основной портфель к этой формуле. И да — я уже некоторое время живу на пассивный доход, поэтому «Рантье» — это не хайп, а констатация факта. А «Ледовской» — потому что фамилия своя, родная, и мне не стыдно её ставить на продукт.

Без ложной скромности: если сравнивать с тем, что гуляет по рынку, наш портфель — это Boeing 777 среди легкомоторных самолётов. Мощнее, выше, быстрее и с двукратным запасом топлива.

Итоги за год: это просто праздник какой-то

Давайте быстро пробежимся по сухим цифрам. Они, знаете ли, совсем не сухие — скорее шампанские.

Портфель показал впечатляющий результат за год существования. Он превышает индекс полной доходности MCFTRR (с учётом 13% НДФЛ) на 8,24%.

Я, честно говоря, сам не ожидал такого роста. Закладывал 5% премии к рынку — и то считал это амбициозно. Но 8% — это уже не амбиция, это орбитальный полёт.

Ниже на скриншоте видно: портфель обгоняет MCFTRR на 28 053,18 ₽ (8,24%) за последний год. Красота, которую приятно рассматривать с чашкой кофе.

Что поменялось: фонд ликвидности и новая логика

Была проведена очередная ребалансировка. Итоговый состав портфеля — вот он, как на ладони.

Видите новый элемент? Правильно. В портфеле помимо золота и акций появился фонд ликвидности в размере 3% от всего портфеля.

Зачем он нужен, спросите вы?

Я сейчас пишу книгу о безопасной оптимальной ставке изъятия для российского инвестора, который живёт на пассивный доход. И одна из главных ловушек, убивающих даже самые красивые портфели — это sequence of returns risk (SoRR), риск последовательности доходностей.

Как мы его закрываем?

Держим 3% портфеля в фонде ликвидности (SBMM / LQDT). Туда в течение года складываются дивиденды и купоны. А если на начало года, в момент планового изъятия, рынок вдруг упал — мы не продаём акции на дне. Мы спокойно берём деньги из фонда ликвидности на текущие расходы и ждём, когда рынок восстановится.

Может быть, сейчас описал сумбурно, но поверьте — в Главе 4 книги, которая называется «Сложный процент и sequence of returns risk», всё разжёвано до молекул.

Акционная часть: что говорит программа

А вот это — самое интересное. Моя программа (та самая, которая перебирает тысячи комбинаций методом Монте-Карло) рассчитала новый состав акционной части.

Диверсификация стала шире, отраслевые веса сдвинулись. Но главное — алгоритм снова работает как швейцарские часы. Никакой интуиции, только основанный на данных подход.

Грустное и радостное (сравнение с блогерами)

В начале марта, когда я делал ребалансировку другого портфеля, я сравнил его с портфелями топовых блогеров. Результат был… двояким.

Сейчас я опять сравнил.

С одной стороны — грустно. Смотрю я сейчас на их портфели: кто-то болтается около индекса MCFTRR, кто-то в небольшом минусе. Люди собирают десятки тысяч подписчиков, пишут посты с умными словами, но результат, как говорится, «на лицо». Это грустно.

С другой стороны — радостно. Потому что мой безэмоциональный, числовой, скучный (но надёжный!) портфель выдаёт +8% к индексу. Это гордость за систему.

Заключение

Майская ребалансировка позади. Портфель «Ледовской | Рантье» готов к новому периоду: с фондом ликвидности, обновлённой акционной долей и золотом, которое, к слову, продолжает чувствовать себя прекрасно.

Следующая ребалансировка планируется на начало октября либо через год. Буду смотреть на показатели и действовать по ситуации.

Мы не гадаем на кофейной гуще. Мы не покупаем «истории» и «хайп». Мы загружаем данные, запускаем вероятностную модель, фиксируем результат и идём дальше.

Следите за портфелем в публичном доступе. А я пошёл дописывать книгу — следующая глава будет про Монте-Карло, и она будет весёлой (нет).

Актуальный состав всех моих портфелей скоро будет доступен на Lotos.One. Вы сможете видеть ребалансировки без задержек.

Регистрируйтесь и следите за обновлениями.

Удачных инвестиций. Владимир Ледовской

Анонсы следующих статей в телеграм и в максе . Подписывайтесь, будет интересно. В канале — то, что не попадает в статьи: живые разборы, портфельные решения, обновления стратегий.

Данная статья — частное мнение автора и не является инвестиционной рекомендацией. Любые вложения в ценные бумаги связаны с рисками, включая возможность полной или частичной потери средств. Принимайте инвестиционные решения осознанно.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.