Валютный щит: как инвестору защитить портфель от девальвации

Разбираемся, как грамотно сформировать валютную часть защитных активов.

Зачем это нужно?

Главная цель — не спекулятивный заработок, а защита покупательной способности капитала. Доля таких инструментов в защитной части портфеля может варьироваться от 5% до 50%.

Логика распределения:

Главный ориентир — реальная процентная ставка: чем меньше доходность рубля обгоняет инфляцию, тем больше потребность в валюте.

Инструментарий:

• Валютные и замещающие облигации: Используются для защиты от обесценивания рубля. Выбираем краткосрочные гособлигации или корпоративные выпуски с высшим кредитным рейтингом.
• Золото и драгметаллы: Считаются непроизводительными активами (не дают доходности), поэтому их доля в защитной части портфеля обычно минимальна — до 10%.
• Валютные фонды ликвидности: Инструмент с минимальными кредитными рисками (за счет сделок РЕПО через НКЦ) и доходностью, близкой к ставке RUSFAR CNY.

Краткий вывод

Размер «валютного щита» зависит от степени риска рублевой защиты. Также сегодня на первый план выходят инфраструктурные риски. Для российского инвестора юаневые активы сейчас выглядят наиболее безопасным и ликвидным решением по сравнению с «недружественными» валютами.

Для тех, кто хочет разобраться в методике расчета валютной доли и детально изучить каждый инструмент, подготовил развернутый материал по ссылке https://basicinvest.ru/valyutnye-i-kvazivalyutnye-zashchitnye-instrumenty-na-rynke-rf-art

Алексей Терновский
Инженер-инвестор | Автор проекта «Эффективные Инвестиции»
Подписывайтесь, чтобы совершенствовать навыки и инвестировать уверенно.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.