Синдзи Икари и Позитив: взрослеет или снова ударился в пубертат?

Вот сидим мусолим банковский сектор, да драги. Прикола 0. Решил всколупнуть старую рану, взял поиграться с позитив технолоджес. Смотрим что из этого вышло ↓

Коротко для тех, кто впервые о группе слышит: Позитив- это ребята, которые делают софт для кибербезопасности. Государство, банки, промышленность — их клиенты. Типа как Мизулина, но с технической стороны.

В  2025 году наш «Синдзи» повзрослел, с чем поздравляю компанию
Отгрузки — 33,6 млрд ₽ (+40%). 
NIC — 2,7 млрд ₽. После провального 2024 года группа снова вышла в плюс. Жива, здорова и даже зарабатывает.
Долг — Net Debt/EBITDA = 1,66x. Банк не задушит.

Но кто бы знал, что пубертат умеет возвращаться.

1 квартал 2026 подошёл к концу. Данные на руках есть:

Прибыль за квартал — 1,57 млрд ₽
Деньги есть. Кэш на счетах — 2 млрд ₽
Долг 19 800 млн (облигации, долгосрок) + 510 млн (краткосрок)

Компания здорова, кэш есть, дивиденды будут.
Но драйвера для резкого роста акций по-прежнему нет. Синдзи повзрослел и научился зарабатывать, но чуда не случилось. 

По бумажкам всё красиво -возможно поэтому (как одна из причин) решили провести внеочередное собрание акционеров в заочке.

Совет директоров утвердил 28,08 ₽/акц.
Как бы да, обещали — вот, держите. Но не лучше ли было бы вам удариться в развитие, чтобы в долгосрочке акция снова не просела, как в апреле? Пока не решился голосовать, все таки совет выступили в качестве инициаторов .

Итог:
Позитив — фундаментально здоровая компания в растущей нише. Прямо сейчас драйвера для бурного роста нет.
Для среднесрока — самое то: хорошо проседает, но при этом подрастает.
Если ты долгосрочник и веришь в IT — можно присмотреться.
Если ждёшь быстрых денег — мимо этого сектора вообще.
В краткосрок не советовал бы. Дёргаться туда-сюда на новостях так себе идея, больше потеряете

------------------------------------------------------

Не является инвестиционной рекомендацией
-----------------------------------------------------

Икари Синдзи персонаж из мультивселенной «Евангелион»