МТС новый выпуск облигаций с доходностью до 15% и ежемесячным купоном⁠

Это уже второй эмитент за последнюю неделю с максимальным кредитным рейтингом! (в прошлый раз был Фосагро). На этот раз крупнейший в России сотовой связи! Выпуск с постоянным купонным доходом. Со сроком обращения в 10 лет (почти как у ОФЗ), но с офертой через 2 года и без амортизации. Посмотрим финансовый отчет, разберемся что это за компания и решим стоит ли ей давать в долг или нет. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

Смотрите также:

• Эконива новый выпуск облигаций с доходностью до 18%.

• Softline новый выпуск облигаций с доходностью до 20,5% и ежемесячным купоном.

• Фосагро новый выпуск облигаций с доходностью до 14,5% и ежемесячным купоном.

ПАО «МТС» — ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, провайдер цифровых сервисов. В России и Беларуси услугами мобильной связи Группы МТС пользуются свыше 87 миллионов абонентов. Компания предоставляет услуги в более чем 200 городах во всех федеральных округах страны и располагает одной из крупнейших непродовольственных розничных сетей, в которую входят около 4220 салонов связи по обслуживанию клиентов.

Чтобы понимать безопасно ли держать облигацию компании (по сути давать компании в долг, нужно убедиться, что этот долг компания вернет), стоит посмотреть ее последние финансовые показатели. кредитный рейтинг поэтому я открываю последнюю фин отчетность. Начнем с выручки:

✅Выручка выросла на 16,4% г/г и достигла 222,5 млрд.р. Это новый исторический максимум!

✅OIBDA выросла на 18,9% г/г и составила 71.8 млрд.р. но маржинальность у МТС пока имеет тенденцию к снижению.

✅Чистая прибыль выросла в 15,5 раза г/г и достигла 21.5 млрд.р. Разворотная динамика, этот квартал показал 3-й результат начиная с 2013 года.

✅Соотношение долг/OIBDA составляет 1,6х. Прошли пиковую долговую нагрузку.

❌Чистый долг: 458,3 млрд рублей на 31.12.2025.

В целом финансовые показатели у компании стабильны. Я даже немного удивлен, т.к компания платит дивиденды в долг, зарывая свое будущее, Огромный долг, при этом огромная прибыль😅. Считаю, что компания оправдывает свой кредитный рейтинг и занимать компании можно.

⭐ Рейтинг:
Рейтинг эмитента: 'AAА(RU)' «Стабильный» от АКРА; 'ruAAА' «Стабильный» от Эксперт РА. Можно сказать это ОФЗ от корпоративных акций.😅

МТС размещается 10 апреля (сбор заявок до 3 апреля включительно) и планируют собрать заявки на облигацию, с постоянным купоном на срок 10 лет. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: МТС 002P-18
Объем: 15 млрд.руб
Номинал: 1000 руб
Доходность купона: до 15% ( с учетом реинвестирования до 16,1 %)
Срок размещения: 10 лет
Начало размещения: 10 апреля 2026.
Оферта: да, Put-оферта (через 2 года)
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

💼 На данный момент у компании есть около 20 выпусков облигаций. В основном все они с офертой (через 1-2 года).

Год назад доходность ниже 20% считалось низкой, а сейчас спустились уже на 13-15%, вот что делает снижение КС. Что касается МТС, то мне не нравится Оферта- put через 2 года и не нравится, что доходность до 15% т.е на размещении она может быть и 13%. Поэтому если вам нужен именно МТС можно выбрать из старых выпусков (но там везде есть оферта) или купить акции и получить свои 35 руб на акцию. Я не буду участвовать в данном размещении.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости