Рынок заваливается: ловить момент или бежать?

РЫНОК ЗАВАЛИВАЕТСЯ: ЛОВИТЬ МОМЕНТ ИЛИ БЕЖАТЬ?
Рынок испытывает давление. Даже Сбер показывая хорошие ежемесячные результаты не растëт, хотя история с ним предельно понятная и легко просчитываемая. 🤔

КЦ ИКС 5 торгуется ниже 2400, что по факту очень хорошая цена на горизонте года — это а-ля Сбер в ритейле.👍

На разных площадках наблюдаю нарастание переживаний и опасений у инвесторов и это хорошо.

Обычно, когда переживаний на рынке много, он становится очень эмоциональным и тогда появляются хорошие возможности покупать. 👍

Как говорится: лучший момент для покупки, когда никто не хочет покупать. 🤓

Что же происходит?

📌 Геополитическая пауза и внешние риски

Главным фактором давления стало отсутствие прогресса в мирных переговорах по Украине.

Так же эскалация на Ближнем Востоке: Ситуация вокруг Ирана создает высокую неопределенность — на это сделал акцент ЦБ на заседании о решении по ключевой ставки.

📌 Внутренние фискальные риски

Даже на фоне дорогой нефти рынок чувствует себя неуверенно из-за возможного ужесточения налоговой политики.

Налог на сверхдоходы: На рынке активно обсуждается возможность введения налога на сверхдоходы компаний. Особенно боятся за золотодобытчиков после продажи ЮГК.

📌 «Медвежья» реакция на дорогую нефть

Обычно высокие цены на нефть поддерживают рынок, однако сейчас наблюдается аномальная ситуация: нефть марки Brent превысила $115–116 за баррель, но рынок акций проигнорировал этот позитив.

Эффект укрепления рубля: Значительная часть доходов экспортеров нивелируется крепким рублем.

По идее чем дороже нефть, тем крепче должен быть рубль и укрепление мы должны увидеть к концу апреля.

Это правило в последнее время не работало: когда цены на нефть были низкие, рубль не слабел. Может и в обратную сторону работать не будет. 🤔

Атаки на инфраструктуру: Усилившиеся атаки беспилотников на российские нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) создают риски для операционной деятельности и переработки, что давит на котировки нефтяных компаний.

📌 Противоречия денежно-кредитной политики

Несмотря на снижение ключевой ставки до 15% (на 0,5 п.п.), рынок остается под давлением.

Жесткий сигнал ЦБ: Регулятор указал на возросшие проинфляционные риски из-за ситуации на Ближнем Востоке и высоких инфляционных ожиданий населения (выросших до 13,4%).

Инвесторы опасаются, что цикл смягчения политики может быть приостановлен или пойдет медленнее, чем ожидалось — это хорошо видно по длинным ОФЗ, видать многие инвесторы сейчас пересматривают эту идею.

Так же в экономике фиксируются признаки замедления роста, что ухудшает прогнозы корпоративных прибылей на будущее.

Относительно P/E рынок дешевый и при нормальном рынке все ожидали восстановления нормальных значений засчëт роста P.

Теперь же мы можем увидеть нормализацию значения P/E засчëт падения Е.

❗ И в отчëтах многих компаний мы видим, как прибыль не растëт или растëт ниже темпов инфляции.

По отчëтам компаний хорошо виден эффект высокой ключевой ставки — экономике явно не сладко. 🤔

Что нам делать?
Работаем по плану: усердно трудимся на работе и приносим деньги на рынок. 💰

❗ Мы все на этапе формирования капитала, радуйтесь, что есть возможность покупать со скидкой.

Только будьте осторожны не всë то золото, что продаëтся со скидкой, можно купить и г…

Ну а чтобы так не делать: заказывайте разбор портфеля и подготовьте свои инвестиции к качественному и нормальному росту. 👍

Мои основные ресурсы 📝
  Макс 👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s
   ТГ 👇
t.me/RudCapital

Беседка для инвесторов
не по теме поста 👇
max.ru/c/-70923922636885/AZz3wpghW2E

Пример разбора портфеля
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией