Блог им. InvestiruyStabilno

BSPB: банк с запасом прочности, но скрытыми рисками

BSPB: банк с запасом прочности, но скрытыми рисками
Банк «Санкт-Петербург» показывает противоречивую картину: рентабельность капитала 18% и норматив достаточности 21,4% выглядят надёжно, но рост резервов под кредитные убытки на 194% давит на прибыль.

Кредитный портфель вырос на 30%, чистая процентная маржа расширилась до 8,2%. Однако половина портфеля сконцентрирована в топ-20 заёмщиков — это ключевой риск.

Акции торгуются с дисконтом к сектору: P/BV 0,7х против 0,8–1,1х у конкурентов. Обыкновенные акции оценены справедливо, привилегированные — с потенциалом.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...  
BSPB: банк с запасом прочности, но скрытыми рисками



Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
551
1 комментарий
Улыбнуло про потенциал привилегированных акций…
avatar
Паук-Человек

Читайте на SMART-LAB:
Хэдхантер выплатит акционерам по 200 руб. на акцию
Акционеры Хэдхантера одобрили дивиденды за первое полугодие в размере 200 руб. на акцию, что соответствует доходности около 7%. Реестр получателей...
Фото
Freedom Global
12:23
Фото
Слабая коммуникация с инвесторами обходится компаниям дороже, чем кажется
Московская биржа и консалтинговое агентство ЕМ провели исследование инвестиционных настроений представителей ведущих управляющих компаний и...
Фото
Ренессанс страхование
12:27
С деньгами не шутят
Рубль ослаб и, несмотря на дорогую нефть, пока не спешит возвращаться к прежним уровням — обсуждаем, что стоит за движением курса и какой будет...
Фото
Финам Брокер
11:43
Фото
Российские юаневые облигации: что сейчас есть интересного на рынке?
С июня наблюдается рост доходностей локальных юаневых облигаций на фоне сходной динамики рублевых долговых инструментов и девальвации рубля....
Фото
Андрей Севастьянов
10:46

полезные записи за 24 часа

★6 4 Как читать отчет о движении денежных средств: три вида потоков и что они значат
★5 35 Доход с дивидендов за год 899 тысяч рублей. Портфель 11 миллионов
★5 0 Кредитный спред – сколько инвестору действительно платят за риск?
★4 3 🇹🇷 Турецкие друзья уже показали, что бывает с «денежными» фондами. А у нас всё спокойно?
★4 0 Транснефть отчиталась за I п. 2026 г. — тарифы, атаки на инфраструктуру и налоги снизили скорректированную прибыль. Покупка доли в ГПБ.
★4 29 "Вы путаете вычисления со способностью создавать" или пара слов об эмерджентности ИИ
★4 2 Аукционы Минфина — спрос в классике позволяет выполнить квартальный план, но министерство расплачивается за это повышенной доходностью.
★4 1 Я написал 700 продавцам бизнеса, чтобы проанализировать их отчетность и вот что из этого вышло
★3 0 10 российских компаний, которые выплатят дивиденды в октябре, ноябре и декабре 2026 года
★3 0 Календарь новых размещений: 21.09.2026 — 25.09.2026 🌟
+112 44 «Все мои взгляды — гражданские, политические, любые — укладываются в два простых слова: не прогибаться!» .. RIP вспомним уже прошло 24года
+112 29 "Вы путаете вычисления со способностью создавать" или пара слов об эмерджентности ИИ
+102 78 Сходил на выборы. 🫡🇷🇺
+89 21 Азия. Понедельник.
+85 68 Индекс МБ сегодня
+78 18 Друзья, не забывайте пожалуйста благодарить авторов своим лайком!❤️
+68 73 Последний лохотрон в который играет вся страна
+58 2 Ситуация на текущий момент
+57 0 Транснефть отчиталась за I п. 2026 г. — тарифы, атаки на инфраструктуру и налоги снизили скорректированную прибыль. Покупка доли в ГПБ.
+51 1 📉Котайджест🐾 шторм в ВДО и штиль в ОФЗ. Новые оферты и корпоративные события

самые обсуждаемые сегодня

73к Последний лохотрон в который играет вся страна
68к Индекс МБ сегодня
21к Азия. Понедельник.
18к Друзья, не забывайте пожалуйста благодарить авторов своим лайком!❤️
14к Псиоп на рынке недвижимости
14к 🇷🇺 Выборы, выборы, кандидаты ... сходил на голосование, как это было...
12к Костину 70 лет. Поздравляем!
11к Единая Россия получает рекордное количество мест (355) в Госдуме за всю историю участия партии в парламентских выборах
11к 7 мес подряд индекс IMOEX не падал никогда: еще есть шанс установить рекорд в сентябре
9к 📌 Две стороны Таиланда: что тайцы на самом деле думают об иностранцах

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн