Блог им. InvestiruyStabilno

BSPB: банк с запасом прочности, но скрытыми рисками

BSPB: банк с запасом прочности, но скрытыми рисками
Банк «Санкт-Петербург» показывает противоречивую картину: рентабельность капитала 18% и норматив достаточности 21,4% выглядят надёжно, но рост резервов под кредитные убытки на 194% давит на прибыль.

Кредитный портфель вырос на 30%, чистая процентная маржа расширилась до 8,2%. Однако половина портфеля сконцентрирована в топ-20 заёмщиков — это ключевой риск.

Акции торгуются с дисконтом к сектору: P/BV 0,7х против 0,8–1,1х у конкурентов. Обыкновенные акции оценены справедливо, привилегированные — с потенциалом.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...  
BSPB: банк с запасом прочности, но скрытыми рисками



503
1 комментарий
Улыбнуло про потенциал привилегированных акций…
avatar
Паук-Человек

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Ключевая ставка ожидаемо снижена, прогноз ужесточен
На опорном заседании 24 апреля Банк России в восьмой раз снизил ключевую ставку — на 50 б.п., до 14,5%. Решение совпало с нашими ожиданиями...
Фото
Финам Брокер
18:29
Фото
💸 Внеочередное общее собрание акционеров пройдет 6 мая, на повестке дня — выплата дивидендов
Как мы рассказывали ранее, мы планируем направить на выплату 2 млрд рублей, или 28,08 рубля на акцию. Чтобы акционеры могли получить дивиденды уже...
Фото
positivetechnologies
14:03
❓ Время Q&A – отвечаем на ваши вопросы!
Друзья, давно не общались с вами в нашей рубрике Q&A. Хотите задать вопрос команде Софтлайн? Пишите его под этим постом! 🤔 О чем спрашивать? Мы...
Фото
Softline_IR
17:24
Фото
Обновляем стратегию 2026: год трудный, что изменилось, и в каком направлении мы движемся?
Квартальное обновление стратегии. Стратегия Mozgovik была представлена 17 января: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1254157/ Что остается в...
Фото
Тимофей Мартынов
15:44

полезные записи за 24 часа

★12 53 Новабев: схема на 8 миллиардов, о которой не кричат в пресс-релизах
★7 57 Неутешительные данные по рынку труда в РФ
★6 22 Мой прогноз завтрашней ставки ЦБ 14%
★6 2 Апартаменты — не жилье? Ошибка, которая стоит миллионы
★5 0 Рынок СУБД: импортозамещение и смена парадигмы
★4 0 Хватит покупать баксы! Эпоха девальвации мертва. Александр Доржиев
★4 0 GloraX: как стратегия в регионах даёт фору конкурентам
★4 16 «Чёрные алмазы» российских рек — как добывали и добывают морёный дуб, который по доходам сопоставим с добычей алмазов
★4 1 Инфляция к середине апреля — недельные темпы в 0 всё благодаря укреплению рубля, внешнему туризму и плодоовощной корзине. Ставка 14% реальна?
★4 0 Акции какого банка стоит добавить в портфель в 2026 году: большой обзор банковского сектора на Мосбирже
+208 53 Новабев: схема на 8 миллиардов, о которой не кричат в пресс-релизах
+136 40 Азия. Пятница.
+119 5 20-й пакет санкций от ЕС🔥Акции и инвестиции
+107 57 Неутешительные данные по рынку труда в РФ
+104 54 7 вещей, которые я понял за год без зарплаты
+93 16 «Чёрные алмазы» российских рек — как добывали и добывают морёный дуб, который по доходам сопоставим с добычей алмазов
+90 22 Мой прогноз завтрашней ставки ЦБ 14%
+85 10 Обновляем стратегию 2026: год трудный, что изменилось, и в каком направлении мы движемся?
+75 9 Ситуация на текущий момент
+74 69 Ставка ЦБ 14,5% Комментарии ЦБ РФ

самые обсуждаемые сегодня

137к Индекс МБ сегодня
83к Россияне и теории заговора с мифами, это ужас!
69к Ставка ЦБ 14,5% Комментарии ЦБ РФ
65к Почему квартира не заменяет денежный поток, а портфель — собственное жильё
53к Новабев: схема на 8 миллиардов, о которой не кричат в пресс-релизах
54к 7 вещей, которые я понял за год без зарплаты
40к Азия. Пятница.
38к Бюджетников на завод!
28к Летняя Охота на Золото, 6 000, или Родная Специальная Золотая Операция (РСЗО)?
27к Очередной ответ Олегу Кову.

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн