Информация
Блог компании Mozgovik | МТС Банк: результаты в 2025 году на уровне прогноза. Ждем обновление рекорда в 2026 году?
- 04 марта 2026, 22:29
- |
- Александр Антонов
МТС-Банк представил финансовые результаты по МСФО за 2025 год. Вчера публиковал свой прогноз ключевых показателей, фактические результаты практически везде имеют минимальное отклонение.
Видим рекордную чистую прибыль по итогам 2025 года. Банк заработал 14,4 млрд рублей, продемонстрировав рост на 16,7% г/г. О том, что прибыль по итогам 2025 года может быть выше 12 млрд рублей писал ещё весной (после заключения сделки по пакету ОФЗ) до резкого улучшения финансовых результатов в последующих кварталах.
Важный нюанс: бессрочные облигации банков признаются собственным капиталом, а не обязательством, т.к. нет срока погашения, купоны дискреционные (банк может отложить выплату без дефолта), есть триггер потери капитала (списание или конвертация в акции). Таким образом, купоны по бессрочным облигациям не являются расходом, как это было бы с обычным субординированным долгом, который является обязательством. Купоны по бессрочным субордам признаются как распределение прибыли – в отчете об изменении капитала или как отдельная строка ниже чистой прибыли. Если скорректировать чистую прибыль МТС Банка на данные купоны, то она снизилась относительно 2024 года, а не выросла. Но в соответствии с требованиями МСФО далее рассматриваем чистую прибыль без корректировок.
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Ни автор статьи, ни ИП Мартынов Т.В. не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации
Данная статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research. Мы стараемся ответственно анализировать информацию со всей тщательностью и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие ошибок в данных или методике оценки. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. В условиях значительной неопределенности, свойственной фондовому рынку, многие явления на рынке не поддаются достоверному прогнозированию.
Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимая решения о покупке или продаже финансовых активов вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала. Любые решения вы должны принимать, опираясь на самостоятельный тщательный анализ всей доступной информации из различных источников, предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.
теги блога Александр Антонов
- CNYRUB
- ebitda
- globaltrans
- IPO
- IPO 2024
- SPO
- акции
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- башнефть
- Башнефть-ап
- ВТБ
- Газпром
- Газпром нефть
- Газпромнефть
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Европлан
- Займер
- Инфографика
- комментарий
- лукойл
- ммк
- натуральный газ
- нлмк
- обзор рынка
- облигации
- операционные результаты
- отчетность
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- Портфель инвестора
- прогноз компании
- прогноз по акциям
- росбанк
- роснефть
- рубль
- санкции США
- сбербанк
- Северсталь
- Совкомбанк
- суборды ВТБ
- Сургут пр
- сургут преф
- Сургутнетегаз ап
- сургутнефтегаз
- Сургутнефтегаз прив
- США
- татнефть
- Татнефть преф
- тинькофф банк
- Транснефть
- Транснефть преф
- Удмуртнефть
- Украина
- форекс
- фундаментальный анализ
- ЦБ РФ