Акции ТАТНЕФТЬ (TATN), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 6 месяцев)

04 февраля 2026, 12:12
|
RomaleGOLD - инвестиции

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТАТНЕФТЬ».

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за первое полугодие 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.

Свежий прогноз и рекомендации аналитиков на 2026 год

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Сбербанк, ВТБ, Полюс, ОГК-2, ДВМП, Совкомфлот, Русал, Яндекс и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

О компании

ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина — одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний. Головной офис находится в г. Альметьевск Республика Татарстан.

Основные активы компании находятся на территории Республики Татарстан, бизнес-проекты ведутся на внутреннем и зарубежном рынках.

В сферы деятельности компании входит: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, шинный комплекс, сеть АЗС, электроэнергетика, разработка и производство оборудования для нефтегазовой отрасли и блок сервисных структур.

По состоянию на 1 августа 2022 года компании принадлежит сеть из 790 АЗС, в том числе 770 — в Российской Федерации, 18 — в Беларуси и 2 — в Узбекистане.

Татнефть ведёт добычу на 77 нефтяных месторождениях, крупнейшее из которых — Ромашкинское. Доказанные запасы нефти на июнь 2020 года составляют 998,3 млн тонн.

В 2021 году вошла в рейтинг журнала Forbes «200 крупнейших частных компаний России 2021», где заняла 7 место с выручкой 720,7 млрд рублей.

Состав акционеров ПАО «Татнефть» на 2022г:

Иные акционеры — 54%
Юридические лица под контролем Республики Татарстан – 34%
ADR (Bank of New York) – 9%
Казначейские группы – 3%

Акции ТАТНЕФТЬ (TATN), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 6 месяцев)

Состав акционеров компании

Финансовые результаты компании

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Финансовые результаты Татнефть за 11 лет на основе годовых отчетов по МСФО (таблица, график)

По результатам опубликованных данных по МСФО за 6 месяцев 2025 года, мы можем увидеть значительное снижение прибыли (на 63%) по отношению к аналогичному периоду прошлого года (151,4 млрд р 2024г/ 54,2 млрд р 2025г).

Консолидированный отчет о прибылях и убытках 6 месяцев 2025г

Активы компании снизились на 5% по отношению к концу 2024г (с 2,2 трлн в 2024г до 2,09 трлн рублей на сегодняшний день.

Обязательства компании снизились на 1% до 812 млрд рублей и составляют сегодня 39% от всех активов компании.

Обязательства/Капитал компании

Стоит ли покупать акции Татнефть

Рыночная цена акции компании на фондовой бирже сегодня составляет 566 рублей.

Рыночные цена акции на 03.02.2026г.

Реальная цена акции на основе собственного капитала сегодня составляет 548 рублей (без учета обязательств).

График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции TATN

Итог: не вижу перспектив роста акций компании. Более 10 лет компания приносила существенную прибыль в размере до ¼ от собственного капитала (как например в 2023 и 2024 году 298 и 308 млрд рублей соответственно). Но в тоже время не смогла существенно нарастить собственный капитал и минимизировать обязательства.

За 10 лет собственный капитал вырос вдвое с 657 млрд р в 2015г до 1,28 трлн рублей в 2025 году. Но в тоже время обязательства компании за этот период выросли почти в 6 раз с 141 млрд до 812 млрд рублей.

И хоть балансовая цена акции находится на уровне рыночной цены помним про большие обязательства компании, которые составляют почти 40% от всех активов.

Учитывая обновленные данные по МСФО за 6 месяцев 2025г и более длительную аналитику за более чем 10 лет не вижу перспектив для роста акций.

Переношу компанию в «Желтый список» и не рассматриваю акции к покупке.

Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍