Налог на воздух: когда государство хочет получить деньги с той прибыли, которой у вас ещё нет

Тема налога на нереализованную прибыль всё чаще всплывает в мировых новостях. Если кратко — это требование заплатить налог с роста стоимости активов (акций, недвижимости), даже если вы их не продавали и прибыль остаётся «бумажной». На Западе это преподносят как борьбу с неравенством, но для инвестора такая практика может стать финансовой ловушкой. 

Давайте разберёмся, как это работает в мире, и главное — есть ли подобные риски в России.

Мировой контекст: от идеи к практике

Идея обложить налогом «бумажную» прибыль действительно набирает обороты в некоторых странах. Вот некоторые примеры:

1. Нидерланды: Здесь действует система налогообложения на основе предполагаемого дохода от инвестиций. Фактически, платить нужно с расчётной, а не реальной прибыли.

2. Норвегия, Испания, ряд других стран: Существует налог на богатство (wealth tax). Если стоимость ваших активов превышает определённый порог, вы платите ежегодный процент от этой стоимости, независимо от того, получили вы доход или нет.  

3.США: Дискуссии о введении такого налога для сверхбогатых ведутся, но на федеральном уровне он пока не принят. Однако именно в США ярче всего видна главная проблема: у инвестора может не быть ликвидных средств для уплаты такого налога, что ведёт к вынужденной продаже активов.

Главный парадокс: Инвестор должен продать часть растущего актива, чтобы заплатить налог за сам факт его роста. Это бьёт по стратегии «купи и держи» и механизму сложного процента.

🇷🇺 А что в России? Есть ли у нас «налог на воздух»?

Прямого налога на нереализованную прибыль в российском Налоговом кодексе нет. Но есть ситуации, когда налоговая база возникает до того, как вы получили деньги на счёт. Фактически, это близкие по духу кейсы.

📌 Кейс 1: Обмен иностранных ценных бумаг (расписок) на российские акции.

В 2022-2024 годах многие иностранные депозитарные расписки (АДР/ГДР) на акции российских компаний были принудительно конвертированы в сами акции с зачислением на российские счета.

► В чём подвох? Для налоговой разница между стоимостью расписок на момент их покупки (допустим, $10) и стоимостью акций на момент конвертации (допустим, $50) могла быть расценена как реализация и получение дохода. Хотя инвестор просто поменял одну ценную бумагу на другую и никаких денег не получал, у него могла возникнуть налогооблагаемая база в 40 долларов на бумагу.

►Суть: Возник налог к уплате с «бумажной» прибыли, которая не была зафиксирована в деньгах.

📌 Кейс 2: Реорганизация компаний (выделение, разделение).

Когда компания проводит реорганизацию, и вы как акционер получаете новые акции, также может возникнуть условный доход для целей налогообложения. Налоговая стоимость ваших старых активов перераспределяется на новые. Если структура сложная, формально может показаться, что вы получили прибыль, хотя просто изменилась форма вашего владения долей в бизнесе.

📌Кейс 3: Прощение долга между компанией и акционером.

Если компания прощает долг своему акционеру (физическому лицу), эта сумма может быть признана его внереализационным доходом. Хотя, по сути, это просто внутренний оборот капитала.

✅ Итог: Где грань?

Российское законодательство в целом придерживается принципа:налог платится с события по получению дохода (реализация, дивиденды, проценты). Однако в случаях с конвертацией бумаг и реорганизациями эта логика дает сбой, создавая ситуации, близкие к обложению «нереализованной» прибыли.

Для инвестора ключевое -внимательно читать уведомления от брокеров и депозитариев. Особенно если речь идет об операциях с иностранными активами, конвертациях или корпоративных действиях. Именно в этих документах может скрываться информация о возникновении налоговой базы.

Сталкивались ли вы или ваши знакомые с необходимостью платить налог после конвертации расписок или другого корпоративного события, когда реальных денег на счет не поступало? 

Как вы думаете, могут ли принять в России такую систему, как в некоторых европейских странах?

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!