Облигации vs вклад? Что выбрать в 26 году?

18 января 2026, 15:14
|
InvestBerloga

Добрый день, господа инвесторы!👋
В 2025 году наилучший результат по доходности был на вкладе, соответственно возникает логичный вопрос, а что будет с доходностью вкладов в 26 году?🤔
На сегодняшний день вклады в топ-10 банков дают доходность в лучшем случае 16,5%, вчера открыл как раз вклад на пол года
Консенсус прогноза аналитиков (приводил статистику в статье от 3 января 26 года) сводится к ставке ЦБ на конец года в районе 12%, что значительно снизит доходность вкладов
А что будет с облигациями?
На мой взгляд сейчас есть хорошая возможность сформировать портфель из облигаций на несколько лет вперед с доходностью 15%
Почему облигации лучше, чем банковский вклад?
На это есть ряд причин:
1️⃣ Облигации очень ликвидны, можно купить и продать в любой момент на любой объем портфеля
2️⃣ При продаже облигации раньше срока погашения весь купонный доход сохраняется
3️⃣ Можно получить прибыль как от купонов, так и от переоценки тела облигации
Что в итоге?
✅Облигации могут давать доходность ~15% на длинном горизонте инвестирования
✅Риски в ОФЗ минимальны
✅Доходность облигаций будет больше, чем на банковском вкладе

И так, мы поняли, что облиги это неплохой инструмент для фиксированной доходность без лишнего риска, но логичный вопрос что же купить?
Ниже приведу пример портфеля, который я лично держу на своем облигационном счете 💼
Портфель состоит из корпоративных облигаций и ОФЗ в пропорции 50 на 50
Корпоративные облигации:
СамолетР16 (06.04.2028)
iВУШ1Р4 (26.05.2028)
iКарРус1Р6 (15.06.2028)
Аэрфью2Р05 (12.07.2027)
ЭталонФин4 (11.11.2027)
ОФЗ:
26254
26253
26248
26246
26238

Облигации vs вклад? Что выбрать в 26 году?

В целом идея везде одна и та же, снижение ключевой ставки способствует увеличению тела облигации и снижению ее купона, но при этом сейчас в ОФЗ ставка купона 15%, что уже на уровне вкладов, но при этом ликвидность и НКД делают облигации более привлекательными
Пишите в комментарии насколько такой портфель будет успешным в 26 году по вашему мнению и какие облигации вы покупаете сейчас👇
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией⚠️

спецраздел:
облигации,
банки

обсудить на форуме:
ВКЛАДЫ

485

14 комментариев

портфель из облиг за месяц не создашь. нужен хотя бы 1 год. в идеале — 3

товарищ масон

Вчера в 15:24
Ответить

товарищ масон, срок инвестирования у такого портфеля большой, но почему нельзя купить эти облигации за месяц?)

InvestBerloga

Вчера в 15:26
Ответить

InvestBerloga, ну в принципе можно.
но чтобы получить максимальную доходность — понадобится время.
чтобы купить по хорошей цене на размесе.
чтобы купить по хорошей цене при падении.

где вы были в середине прошедшего декабря ?
там на ровном месте все облиги попадали на 1-5%.
а потом вернулись на место

товарищ масон

Вчера в 15:36
Ответить

товарищ масон, а я как раз покупал облигации в этот момент, у меня пост об этом тоже есть на канале, если быть точным, то покупал корпоратов 23 декабря

Я думаю сейчас тоже неплохой момент, чтобы войти в позицию на долгосрок, можно зафиксировать 15 доходность в офз и 20 в корпоратах, что в целом неплохо

InvestBerloga

Вчера в 15:40
Ответить

И ОФЗ будут ещё сильно ниже, и много «вкусных» вкладов автор забыл упомянуть.

priapism

Вчера в 15:50
Ответить

priapism, подскажи какие есть сейчас вкусные вклады, я искал чтобы открыть вклад, ничего лучше чем в газпроме под 16,5 не нашел

InvestBerloga

Вчера в 15:51
Ответить

InvestBerloga, не знаю, в Газпроме сейчас новые деньги 15,7, как и в МКБ.
Из забытого «интересного, например, фин услуги совком 15,6 на 3 мес, автофинанс банк там же 14,6 на год!!! и пр.

priapism

Вчера в 15:56
Ответить

priapism, у меня в газпроме накопительный счет под 16,5%, а вклад можно под 16 открыть, но выше ставки нигде нет, я поэтому и написал в посте, что ставки сейчас ниже по вкладам, чем в 26 году

InvestBerloga

Вчера в 16:01
Ответить

И, если быть точным на сегодня 15 проц в длинных ОФЗ нет. В ваших уж точно.
Это лишь в будущем, при росте тела. И то, возможно на росте. Купона в 15 проц нигде и рядом нет.

priapism

Вчера в 16:01
Ответить

priapism, есть 13 купон в 54 и 53 офз + переоценка за счет снижения ставки

InvestBerloga

Вчера в 16:03
Ответить

13 — не 15, а будет ли рост тела или не будет, бабушка на двое сказала. Я так жду снижение тела, что пока и происходит. Так что это первая неточность вашей статьи.

Вклады написано, что вы открыли, цитирую дословно, под 16,5, их у вас тоже нет. Вы открыли счёт, а не вклад. Это разные вещи. И здесь ошибка.

Во всех своих утвержениях в статье вы вводите читателей а заблуждение.

priapism

Вчера в 16:05
Ответить

priapism, офз дают 13, корпораты 20, но это же купон, я в статье говорю про общую доходность, а она скорее всего будет даже больше чем 15

Это только мое мнение, возможно это и не случится, но я вижу ситуацию так, что облиги сейчас могут дать 15+ доходности на длинном горизонте

На счет вклада, да, у меня не вклад, а накопительный счет, но в том же банке была возможность открыть вклад с такой же ставкой, да и в целом на рынке сейчас ставка по вкладам 15-16%, что не очень то и большая доходность, которая, опять же по моему мнению скоро будет снижаться вместе с ключом

InvestBerloga

Вчера в 16:10
Ответить

ОФЗ — надежно, а вот 50% портфеля именно в таких корпоратах — это лишний риск, я бы сместился в сторону более высокого кредитного рейтинга — АА и выше, чтобы свести вероятность дефолтов по портфелю к минимуму. Не ИИР.

Raiseran

Вчера в 19:01
Ответить

Raiseran, согласен, что беру лишний риск, но в данных корпоратах я уверен, думаю, что риск дефолта в каждом из них минимален, но при этом доходности хорошие сейчас, все же без риска сидеть совсем не хочется

InvestBerloga