Акции РОСНЕФТЬ (ROSN), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 9 месяцев)

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО НК «РОСНЕФТЬ».

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 9 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Роснефть рост или падение.



Свежий прогноз аналитиков на 2026 год

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Мечел, Яндекс, Алроса, Интер РАО, НЛМК, ВТБ, ММК и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

О компании

Роснефть – одна из крупнейших Российских нефтегазовых компаний, контрольный пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». По данным журнала «Эксперт», в 2017 году занимала третье место среди российских компаний по объёмам выручки.

По данным Forbes Global 2000, в 2022 году «Роснефть» заняла 81-е место среди крупнейших компаний мира (67-е по размеру выручки, 73-е по чистой прибыли, 189-е по активам и 338-е по рыночной капитализации).

На конец 2012 года в компании работало около 170 тысяч человек.

С 2014 года компания находится под международными санкциями Евросоюза, США и ряда других стран.



Структура акционерного капитала компании на 1 июля 2021 г.

Финансовые результаты компании

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.



Финансовые результаты Роснефть на основе годовых отчетов по МСФО (таблица, график)

По результатам опубликованных данных по МСФО за 9 месяцев, мы можем наблюдать значительное снижение чистой прибыли к аналогичному периоду прошлого года. Падение прибыли достигло 60% (с 1,140 трлн р за 9 месяцев 2024г до 479 млрд р за 9 месяцев 2025г).



Консолидированный отчет о прибылях и убытках 9 месяцев 2025г

Собственный капитал компании снизился с 45 до 43% а обязательства выросли с 55 до 57% от всех активов компании.



Собственный капитал/обязательства Роснефть

Стоит ли покупать акции Роснефть

Рыночная цена акции Роснефть на фондовой бирже сегодня составляет 394 рубля.



Рыночные цены на акции Роснефть на 16.01.2026г.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за девять месяцев 2025 года составляет 868 рублей (если не учитывать обязательства компании, которые на сегодня превышают собственный капитал).



График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции ROSN

Итог: изучая отчеты за 2025 год можно прийти к выводу что Роснефть на данный момент показывает наихудшие финансовые результаты среди всех нефтяных компаний России.

По версии Председателя правления Роснефти Игоря Сечина главными причинами падения прибыли стали:

• Высокая ключевая ставка ЦБ РФ, которая съедает прибыль через обслуживание долга.
• Монополии: тарифы (ЖД, трубы) растут быстрее инфляции.
• Укрепление рубля с начала года ударило по экспортной выручке.
• Значительный рост затрат на меры безопасности в связи с Украинским конфликтом

В любом случае какие бы причины не называл Игорь Сечин из сводной таблицы видно, что на протяжении многих лет компания приносила значительную прибыль и был рост собственного капитала (с 3 до 9 трлн рублей за последние 12 лет). Но все это время компанию преследуют огромные обязательства, которые значительно превышают собственный капитал и являются слабой стороной компании делая ее уязвимой к внешним факторам, которые выше перечислил сам Сечин.

Исходя из новых негативных данных однозначно переношу компанию из «Зеленого» в «Желтый список» до лучших времен и не рассматриваю акции к покупке.



Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2026
• Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026
• Акции ОЗОН прогноз на 2026

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment